Лизинг как форма финансирования капитальных вложений получает всё большее распространение на территории РФ. Какие методы инвестирования в капвложения используют в хозяйственной деятельности современные предприятия? Что такое лизинг и в чем его преимущества? Ответы на эти и другие вопросы дадим в нашей статье.
Содержание
Методы финансирования капвложений
В современных условиях ожесточенной конкуренции большинство компаний с целью увеличения производственных мощностей и производства более качественных товаров вынуждены совершенствовать основные активы, вкладывая значительные средства в их приобретение или обновление. Такие вливания относятся к капитальным вложениям в основные фонды предприятия.
Капитальные вложения могут быть профинансированы одним из следующих методов:
- собственными средствами;
- заемными средствами;
- средствами, полученными на безвозмездной основе.
Что относится к каждому из источников, можно увидеть на предложенной ниже схеме:
О том, как организовать бухучет капвложений, прочитайте в статье «Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это…».
Собственные источники финансирования капитальных вложений
Самофинансирование — источник процветания любой компании, поскольку позволяет расходовать заработанные средства на развитие, не прибегая к внешним источникам. Как правило, основные фонды приобретаются за счет чистой прибыли. Многие фирмы создают соответствующие фонды для накопления средств на приобретение более дорогого актива.
Финансирование капвложений также осуществляется за счет амортизационных отчислений. Чтобы быстрее обновить собственные фонды, некоторые компании применяют ускоренные методы амортизации. Такой подход превращает амортизацию из выражения физического износа в инструмент регулирования инвестиционной деятельности.
Кроме того, применяя ускоренные методы амортизации, предприятие уменьшает налоговую нагрузку по налогу на имущество и прибыль.
Как правило, собственных средств на приобретение основных фондов компаниям недостаточно. В связи с чем привлекаются заемные средства. В последнее время лизинг пользуется наибольшей популярностью, поскольку, в отличие от банковского кредита, он более доступен. Ведь для его получения не нужно собирать массу документов, подтверждающих финансовое состояние заемщика. Кроме того, компании достаточно собрать определенную сумму на оплату первоначального взноса.
Лизинг как источник финансирования капвложений
Лизинг — разновидность аренды, при которой лизинговый объект передается лизингополучателю во временное пользование за определенную плату (ст. 665 ГК РФ). После окончания договора объект возвращается лизингодателю либо выкупается лизингополучателем в собственность.
Выделяют 3 формы лизинга:
- операционный;
- финансовый;
- возвратный.
Операционный лизинг — такая форма аренды, при которой объект может неоднократно передаваться в пользование по договору лизинга, а по окончании его действия каждый раз возвращается собственнику.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Понятие «операционная», или «оперативная», аренда пришло в российский обиход из МСФО. Традиционно операционный лизинг у нас чаще называется просто «аренда» и с другими видами не смешивается. Далее в этой статье мы будем рассматривать варианты лизинга, когда объект лизинга в итоге переходит к лизингополучателю.
Возвратный лизинг отличается тем, что продавцом и лизингополучателем является одно и то же лицо. То есть собственник продает свое имущество лизингодателю, одновременно заключив с ним лизинговый договор. Фактически такую сделку можно сравнить с получением кредита под залог имущества.
Финансовый лизинг — своеобразная форма кредита, при которой заказчик (лизингополучатель) поручает исполнителю (лизингодателю):
- приобрести определенное имущество в собственность у указанного заказчиком продавца;
- передать данный объект во временное пользование заказчику за плату.
Согласно договору лизингодатель может самостоятельно найти продавца и необходимый заказчику объект. Продавцом может являться и сам лизингодатель. Балансодержателем может выступать как лизингополучатель, так и лизингодатель, в зависимости от условий договора.
ВНИМАНИЕ! К лизинговому имуществу не могут относиться природные и законодательно запрещенные к свободному обороту объекты.
После выплаты всех платежей по договору финансового лизинга объект переходит во владение лизингополучателя по остаточной стоимости, близкой к нулю.
Приобретая объекты ОС по договору лизинга, компания снижает налоговую нагрузку:
- по налогу на прибыль, поскольку лизинговые платежи входят в затраты при формировании налогооблагаемой базы;
- по налогу на имущество (в случае когда балансодержателем объекта ОС является лизингодатель);
- по транспортному налогу, если приобретаемым объектом является автомобиль;
ВНИМАНИЕ, НЮАНС! Если объект лизинга — автомобиль-большегруз тяжелее 12 тонн, то платежи по системе «Платон» нельзя зачесть в уменьшение транспортного налога в случае, если пользующийся авто лизингополучатель не является собственником и плательщиком транспортного налога.
Подробнее про нюансы зачета с «Платоном»: «Транспортный налог и система «Платон» (нюансы)».
- по НДС, поскольку налог с лизинговых платежей включается в книгу покупок и подлежит вычету при расчете налога (при условии, что платежи по лизингу приняты к расходам предприятия или объект ОС принят к учету лизингополучателем, а также когда имеются все корректно оформленные подтверждающие счета-фактуры и предмет лизинга используется в операциях, подпадающих под НДС-ную деятельность).
Как учитывать операции лизинга в бухучете, см. в материале «Операции по договору лизинга в бухгалтерском учете».
Амортизация как источник финансирования и особенности ее исчисления при лизинге
Если балансодержателем объекта ОС является лизингополучатель, он вправе применять ускоренный коэффициент износа при расчете амортизации. Основная норма амортизации может быть увеличена в 3 раза (подп. 1 п. 2 ст. 259.3 НК РФ).
ВАЖНО! Указанная норма не применяется к объектам ОС, относящимся к 1–3-й амортизационным группам.
ВНИМАНИЕ! Повышающие коэффициенты (до трех) в бухучете можно применять лишь при расчете амортизации методом уменьшаемого остатка (п. 19 ПБУ 6/01). Следовательно, между налоговым и бухучетом возникают временные разницы.
Рассмотрим порядок исчисления амортизации в налоговом учете с учетом повышающего коэффициента.
Пример
Фирма ООО «Гранд» приобрела самосвал и по договору лизинга является балансодержателем автомобиля. Стоимость объекта — 2 350 500 руб. (в т. ч. НДС 358 550,85 руб.), срок выплаты лизинга —11 мес. Объект относится к 4-й амортизационной группе со сроком амортизации 61 мес. Выкупная стоимость объекта —53 500 руб. (в т. ч. НДС 8 161,07 руб.).
Амортизация = 1 991 949,15 (2 350 500 – 358 550,85) / 61 мес. = 32 654,90 руб.
С учетом повышающего коэффициента ежемесячная сумма амортизации будет равна 97 964,70 руб. (32 654,90 × 3).
То есть за 11 мес. будет принято в расходы 1 077 611,70 руб. (97 964,70 × 11) амортизационных отчислений.
В налоговом учете к расходам при налогообложении прибыли ежемесячно принимаются и лизинговые платежи, за вычетом амортизации (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).
После перехода права собственности лизингополучателю имущество перестает быть лизинговым. НК РФ не содержит норм для признания стоимости выкупного имущества в составе расходов. Однако, по мнению Минфина РФ, выкупная цена не уменьшает налогооблагаемую базу при подсчете прибыли, а формирует первоначальную стоимость объекта для принятия к учету. Дальнейшее списание стоимости объекта производится путем исчисления амортизации. Срок полезного использования устанавливается за вычетом срока, в течение которого объект учитывался в качестве лизингового имущества, аналогично ОС, бывшим в эксплуатации (письмо Минфина РФ от 11.07.2006 № 03-03-04/1/573, письмо УМНС по Москве от 28.10.2004 № 26-12/69723).
Таким образом, после перехода права собственности на самосвал лизингополучателю ежемесячная сумма амортизации будет составлять 906,78 руб. ((53 500 – 8 161,07) / (61 – 11)).
Итоги
Для пополнения основных активов компании зачастую привлекают лизинговые средства. Данный вид инвестирования позволяет приобрести высокотехнологичное оборудование, имея лишь часть собственных средств.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.
51. Лизинг как источник финансирования
С определенной долей условности лизинг можно отнести к аренде денег. Часто лизинг определяют как долгосрочную аренду, но это неправильно. Более точно лизинг можно определить так: «Пользование средствами производства вместо приобретения их в собственность». Практически идея лизинга сводится к следующему: чтобы получить прибыль, совсем не обязательно иметь оборудование в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.
Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.
После окончания срока договора лизингополучатель может: а) вернуть имущество лизингодателю; б) выкупить имущество по остаточной стоимости; в) продлить договор.
Функции лизинга :
–?финансовая;
–?производственная;
–?сбытовая;
–?получение налоговых и амортизационных льгот.
Предметом лизинга в соответствии с законом могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, используемое для предпринимательской деятельности.
Субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец.
Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.
Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга.
Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Читать книгу целиком
Поделитесь на страничке⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 74
- A) важность и существенность информации в настоящий момент
- A) Словесный, графический, формально — словесный, алгоритмический язык
- A) Технологии, ориентированные на полученную обработку, передачу информации с помощью технических средств
- B) Информационные системы в логистике
- CAPM (Модель оценки капитальных активов)
- CASE-технология создания информационных систем
- II. Форма договора.
- V1: Основы информационного права Российской Федерации
- Абсолютные показатели оценки эффективности капитальных вложений.
- Автоматизированные информационные системы в учетной и научно-фондовой работе.
Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая
лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования
имуществом — предметом договора. Посредством лизинговых платежей
лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и
получает прибыль.
В лизинговые платежи включаются:
амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга,
компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства,
комиссионное вознаграждение лизингодателю,
плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга,
стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок
выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей,
сумма налога на лизинговое имущество.
В лизинговых платежах в настоящее время учитываются налог на имущество, налог
на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и
объектов социально-культурной сферы, который лизингодатель должен будет
уплатить, а также налог на приобретение автотранспортных средств, если в
лизинг будут сдаваться автотранспортные средства. На практике первые три из
перечисленных налогов учитываются в комиссионном вознаграждении
лизингодателя, а налог на приобретение транспортных средств — в стоимости
имущества или дополнительных затратах лизингодателя.
При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых
платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также
способы их уплаты.
Виды лизинговых платежей.
В зависимости от формы платежа различают :
денежные платежи, когда платёж производится за счёт денежных средств;
компенсационные платежи, когда расчёты производятся либо товарами, либо путём оказания встречной услуги лизингодателю;
смешанные платежи, когда наряду с денежными платежами допускаются платежи товарами и услугами .
В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают :
платежи с фиксированной общей суммой. Лизинговые платежи в этом случае включают амортизационные отчисления от стоимости арендованного оборудования, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю и плату за предоставленные им дополнительные услуги по сделке;
платежи с авансом (депозитом), когда лизингополучатель имущества сначала предоставляет лизингодателю аванс в момент подписания соглашения в установленном размере, а затем после подписания акта приёмки оборудования в эксплуатацию выплачивают периодическими взносами общую сумму лизингового платежа;
минимальные платежи, представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести пользователь за весь период лизинга, а также сумма, которую он должен уплатить, если намерен приобрести имущество в собственность после окончания срока лизинга;
неопределённые платежи, расчёт которых базируется на некотором установленном проценте, определяемом в соглашении по какому-либо основанию. За основание по взаимному соглашению может приниматься объем реализации продукции, произведённой на арендуемом оборудовании, сумма полученной от реализации прибыли или другие параметры.
По периодичности выплат выделяют :
периодические (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), выплачиваемые по согласованному сторонами по сделке графику, который прилагается к лизинговому соглашению;
единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами в случае, если в соглашении предусмотрена выплата лизингодателю аванса.
С учётом финансового состояния и платёжных возможностей лизингополучателя различают следующие виды платежей :
платежи с увеличивающимися размерами, применяются в основном лизингополучателями с неустойчивым финансовым положением;
с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга пользователь предпочитает погасить большую часть своей задолженности.
Классификация видов лизинговых платежей
На рисунке представлена классификационная характеристика видов платежей лизинговых операций коммерческих банков (см. рис.
4.4.1).
В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:
• платежи постнумерандо , включающие в себя амортизационные отчисления от стоимости оборудования, передаваемого в лизинг, сумму так называемого комиссионного вознаграждения банку-лизингодателю, которая включает процент за предоставленный в лизинговой форме кредит, а также плату за предоставленные им дополнительные услуги по сделке, которые вносятся в конце каждого периода;
платежи пренумерандо имеют аналогичный платежам по-стнумерандо структурный состав, но вносятся в начале каждого периода;
авансовые (депозитные) платежи имеют место в случаях, когда лизингополучатель имущества сначала предоставляет банку-лизингодателю аванс в момент подписания соглашения в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки оборудования в эксплуатацию, выплачивает периодическими взносами общую сумму лизингового платежа (за минусом аванса);
неопределенные платежи, расчет которых базируется на некотором установленном в соглашении проценте, определяемом по какому-либо основанию. За основание по взаимному соглашению может приниматься объем реализации продукции, произведенной на приобретаемом в лизинг оборудовании, сумма полученной от реализации прибыли или другие параметры, которые, вполне возможно, могут быть изменены в процессе лизингового договора.
По периодичности выплат выделяют:
периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами сделки графику, который прилагается к лизинговому соглашению;
единовременные платежи, применяемые в случае, если в соглашении предусмотрена выплата банку-лизингодателю аванса;
комбинированные платежи являются сочетанием периодических взносов с авансовым платежом в случае, когда последний предусмотрен в лизинговом соглашении.
С учетом финансового состояния и платежных возможностей лизингополучателя в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей, в соответствии с которыми различают платежи:
равными долями;
с увеличивающимися размерами, применяемые в основном лизингополучателями с неустойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга пользователю удобнее вносить лизинговую плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать их;
• с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга пользователь предпочитает погасить большую часть своей задолженности банку-лизингодателю.
Платежи по лизинговому соглашению складываются из стоимости объекта лизинга в сумме амортизационных отчислений, платы за используемые ресурсы коммерческим банком с учетом фонда обязательных резервов, платежей за дополнительные услуги банка-лизингодателя, а также исходя из среднего уровня рентабельности и доходности банка по прочим кредитным операциям. В качестве дополнительных финансовых услуг, оказываемых банком-лизингодателем, может выступать, к примеру, страхование объекта лизинга от возможного страхового случая, связанного с частичной или полной поломкой объекта, вызванной стихийными бедствиями, неосторожным обращением, заводским браком или другими причинами. Как правило, размер страхового взноса составляет 1-2% в год от стоимости оборудования (данные АСО Страховая промышленная компания).
При расчете лизинговых платежей необходимо также учитывать, что согласно Постановлению Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 (3.) предполагается предоставить банкам-лизингодателям при выполнении лизинговых операций на срок три года и выше налоговые льготы — освобождение от уплаты налога на прибыль и налога на добавленную стоимость, а также частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимых на территорию РФ товаров, являющихся объектом финансового лизинга.
Амортизация на используемое оборудование может начисляться обычным методом в зависимости от балансовой стоимости оборудования, срока его службы и установленных норм амортизации и методом ускоренной амортизации, при котором норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза. Кроме того, малые предприятия наряду с ускоренным методом амортизации могут в первый год эксплуатации машин и оборудования списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 20% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет.
Расчет общей суммы лизинговых платежей можно представить в виде следующей формулы:
ЛП=АО + ПК + В + ДУ + НДС, где
ЛП — общая сумма лизинговых платежей;
АО — амортизационные отчисления, начисленные лизингодателем в расчетном году (либо величина погашения затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга);
ПК – плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение имущества — объекта договора лизинга;
В — вознаграждение лизингодателя за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
Расчет величины амортизационных отчислений (погашение стоимости предмета лизинга)
В зависимости от вида лизинга данный показатель может быть определен двумя способами.
1) Исходя из ежемесячной суммы амортизационных отчислений, рассчитываемых лизингодателем по установленным нормам.
При этом следует применять нормы амортизации (как и срок полезного использования предмета лизинга), установленные в соответствии со статьей 258 Налогового кодекса РФ.
Пример расчета
Лизинговая компания приобрела для передачи в лизинг оборудование за 2 300 000 рублей (первоначальная стоимость). Данный объект предназначен для передачи в лизинг сроком на 24 месяца.
Учетной политикой лизинговой компании определено, что амортизационные отчисления для всех основных средств рассчитываются линейным способом (и для бухгалтерского учета, и для целей налогообложения). При этом срок полезного использования основных средств определяется на основании классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной Постановлением № 1 Правительства РФ от 1 января 2002 года.
Рассматриваемое оборудование относится к третьей группе основных средств со сроком полезного использования от З до 5 лет включительно. На основании его технических характеристик и, учитывая, что оборудование уже было некоторое время в эксплуатации, срок полезного использования для него был установлен технической комиссией лизинговой компании и составил 3 года 1 месяц (37 месяцев).
Согласно пункту 4 статьи 259 Налогового кодекса РФ при применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. При применении данного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:
