Стюарт интеллектуальный капитал

Интеллектуальный капитал, новый источник богатства организаций, Стюарт Т.А., 2007.
Информация и знания — термоядерное оружие в конкурентной борьбе нашего времени. Томас Стюарт, один из идеологов интеллектуального капитала, объясняет, как идеи, знания, информация становятся стратегическим товаром и основой новых рынков; как превратить идеи компании в интеллектуальный капитал компании, приносящий реальные прибыли; как правильно оценивать стоимость интеллектуального капитала; как определяется эффективность интеллектуального капитала.
Посвященная этим и другим вопросам и ответам книга Томаса Стюарта стала для многих учебником по проблемам новой экономики.

Экономика знаний.
Возьмите банку с пивом. Откройте ее, если хотите, но разговор пойдет все-таки о банке. Если ее и можно считать символом чего бы то ни было, она — эмблема промышленного производства, постоянная спутница «Джо Шесть Банок»*, члена профсоюза, заводского рабочего. Но не только. Она также — продукт новой экономики знаний, свидетельство того, что знания стали важнейшим компонентом производственной деятельности. Понять это — значит приблизиться к пониманию смысла грандиозного переворота — наступления Века информации.
Каких-нибудь тридцать лет назад такая банка, скорее всего, была бы сделана из стали. Потом алюминиевые компании стали заменять алюминием сталь, где бы она ни применялась. Их всегда отличало почти миссионерское стремление внедрять повсюду это «чудесное вещество», как его назвали на первом представлении широкой публике на международной выставке в Париже в 1855 году.
Хотя алюминий — это обыкновенный металл, содержащийся в земной коре, его очистка обходилась чрезвычайно дорого, так как требовала дорогостоящих химикалий и еще более дорогой электроэнергии от аккумуляторов. В XIX веке алюминий стоил так дорого, что датский король Христиан X заказал себе алюминиевую корону, а честолюбивый император Франции Наполеон III обзавелся сделанным из алюминия обеденным сервизом — для самых важных гостей, заслуживающих чего-нибудь более экзотического, чем золото. И только когда электричество стало относительно дешевым и общедоступным, алюминий вышел на широкий потребительский рынок. (Электричество и по сей день остается самым дорогим компонентом в его производстве.)
Предисловие. Знания — новый производственный
фактор
Как читать эту книгу
ЧАСТЬ I. ВЕК ИНФОРМАЦИИ
Глава 1. Экономика знаний
Глава 2. Компания, основанная на знаниях
Глава 3. Оператор знаний
ЧАСТЬ II. ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ
Глава 4. Спрятанное золото
Глава 5. Карта сокровищ
Глава 6. Человеческий капитал
Глава 7. Структурный капитал I.
Управление знаниями
Глава 8. Структурный капитал II. Опасность
чрезмерных инвестиций в знания
Глава 9. Потребительский капитал.
Информационные войны и союзы
ЧАСТЬ III. ИНФОРМАЦИОННАЯ СЕТЬ
Глава 10. Новая экономика информации
Глава 11. Сетевая организация
Глава 12. Карьера в Век информации
Послесловие
Приложение. Инструменты для измерения
и управления интеллектуальным капиталом
Благодарности
Об авторе

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:

— fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России.Купить эту книгу
— pdf — Яндекс.Диск.
Дата публикации: 25.09.2018 06:14 UTC
капитал :: богатство :: организация :: экономика :: Стюарт :: 2007

Ссуды по кредитной линии или по револьверному кредитному договору неприемлемы, если фирма нуждается в краткосрочных средствах для единственной цели. Участник контракта может взять в банке ссуду для того, чтобы выполнить свои обязательства по контракту. Когда он получает деньги по контракту, он погашает ссуду. При кредитовании этого типа банк оценивает каждый запрос заемщика как отдельную сделку. Причем возможности заемщика в плане генерирования денежных средств для погашения ссуды обычно являются самым важным фактором.  

Возможности генерирования денежных средств для обслуживания задолженности  
Анализ возможности фирмы погашать фиксированные платежи, является, вероятно, лучшим средством оценки финансового риска, но существуют сомнения, аналогичным ли образом оценивает фирму рынок. Серьезные кредитные и инвестиционные организации, конечно, обращают внимание на размер постоянных платежей и оценивают финансовый риск с точки зрения способности фирмы их обслуживать, но индивидуальные инвесторы определяют финансовый риск как отношение балансовой задолженности к акционерному капиталу. Логическая взаимосвязь между этим отношением и суммой фиксированных платежей, характеризующая способность фирмы обслуживать их, может существовать, а может и не существовать. Некоторые фирмы могут иметь довольно высокий показатель задолженность/акционерный капитал, но значительный потенциал генерирования денежных средств, позволяющий обслуживать задолженность. Следовательно анализ показателя задолженность/ акционерный капитал сам по себе в отрыве от других факторов может дать неверные результаты, поэтому при определении оптимальной структуры капитала компании очень важен анализ величины и стабильности денежных потоков, связанных с фиксированными платежами.  
А сейчас обратимся к таблице 14-3, в которой в обобщенном виде показана относительная значимость альтернативных источников капитала для корпораций США. Наиболее существенная особенность, выявленная с помощью этой таблицы, — преобладание денежных средств, произведенных самими фирмами (строка 7) это потоки денежных средств от основной деятельности минус дивиденды, выплачиваемые акционерам». Обычно внутренние источники покрывают основные потребности фирмы в финансовых ресурсах. Только в 1973 и 1974 гг. они составили менее половины совокупных расходов. Однако в SO- x годах внутренне генерированные денежные средства покрывали приблизительно 2Д совокупных потребностей. Часть, не покрываемая за счет внутренних источников, составляет финансовый дефицит (строка 8).  
В таблице 14-3 величина внутренне генерированных денежных средств получена путем сложения амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли. Амортизация представляет собой безналичные расходы. Таким образом, нераспределенная прибыль занижает величину денежного потока, который может быть использован для реинвестирования.  

Внутренне генерированные денежные средства являются важным источником финансирования. Некоторые выражают беспокойство по этому поводу они считают, что если руководство не испытывает затруднений в получении денег, оно недостаточно обдуманно их и тратит.  
Внутренне генерированные денежные средства 82 Финансовый дефицит 18 Чистый выпуск акций —29 Выпуск долговых обязательств 46  
Генерирование денежных средств. Эти СБЕ должны обеспечивать поступление доходов и не требовать инвестиций.  
По характеру генерирования денежных средств бывают потоки  
Смысл обеспечивающей функции финансов достаточно очевиден и определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений. Целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников возрастает, что при необходимости проявляется в получении ими дополнительных денежных средств по сравнению с исходными инвестициями. Иными словами, финансы предприятия в данном случае как бы обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли (косвенное выражение дохода) и (или) дивидендов (прямое выражение дохода).  
Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности следует раскрывать отдельно, так как такого рода расходы направлены на генерирование будущих доходов.  
Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости банка — его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Он показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше маржа безопасности при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.  
Показатель средневзвешенной стоимости капитала служит критерием принятия управленческих решений при использовании денежных средств предприятия в сфере финансового инвестирования. Так как эффективность финансового инвестирования должна обеспечивать генерирование дополнительных денежных потоков, то при оценке доходности отдельных финансовых инструментов исходной базой сравнения выступает уровень средневзвешенной стоимости капитала. Этот показатель позволяет оценить не только приемлемость уровня доходности отдельных финансовых инструментов инвестирования, но и сформировать наиболее эффективные направления и виды этого инвестирования на предварительной стадии формирования инвестиционного портфеля. И естественно, этот показатель служит мерой оценки приемлемости уровня доходности сформированного портфеля финансовых инвестиций предприятия в целом.  
В каждом периоде эксплуатационной стадии проекта — стадии производства и реализации продукции — осуществляются платежи и поступления денежных средств (оттоки и притоки денежных средств). В соответствии с принятой терминологией такие денежные потоки, отражающие процесс хозяйственной деятельности, называются операционными потоками денежных средств. Важность результатов этой производственной деятельности очевидна именно так происходит генерирование проектом тех реальных ликвидных средств, ради которых осуществлялись первоначальные инвестиции и чем больше разность между доходами от производства и реализации продукции, и затратами, тем быстрее (при прочих равных условиях) окупятся капиталовложения. На основе расчета такой разницы формируется чистый денежный поток за каждый рассматриваемый временной период жизни проекта и определяются известные критерии его эффективности.  
Прием, основанный на определении периода (срока) окупаемости инвестиций или срока возврата (возмещения) первоначальных инвестиционных расходов, трактует этот период как необходимый для возмещения первоначального капитала за счет накопленных чистых потоков реальных денег, генерированных проектом. Недостатком данного подхода является выделение из всего потока затрат только объема первоначальных инвестиций, т. е. начальной фазы периода реализации проекта. Классическое определение срока окупаемости проекта, ориентирующееся на всю совокупность затрат, связанных с конкретным проектом, свободно от указанного недостатка. Однако, во-первых, в данном случае речь идет только о сроке окупаемости инвестиций, и, во-вторых, инвестиционное решение принимается не только на основании этого критерия, а в совокупности с другими — чистым дисконтированным доходом (NPV), внутренней нормой доходности (IKR), индексом прибыльности (PI). Поэтому эксперты-аналитики инвестиционного проекта, понимая ограниченность этого подхода, тем не менее используют его на практике. Лицам, принимающим решение о вложении денежных средств в инвестиционный проект, необходима ориентировочная информация о сроке окупаемости инвестиций, что поможет оценить риск проекта.  
Данный показатель включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.  
Денежный поток предприятия как процесс, обеспечивающий генерирование экономического эффекта. Способность генерировать экономический эффект является одной из важнейших характеристик денежного потока предприятия. Где бы ни использовались денежные средства предприятия (его капитал в денежной форме) — в операционной или инвестиционной его деятельности, они всегда потенциально способны формировать положительный экономический эффект при условии рационального их применения.  
Периоды оценки. Периоды оценки денежных потоков ограничены оставшимся сроком службы актива (или первичного актива, если речь идет о группе активов) в данной компании. Первичный актив — самый важный актив, определяющий роль группы активов в генерировании денежных потоков. Первичные активы могут быть как амортизируемыми материальными средствами с длительным сроком службы, так и амортизируемыми нематериальными активами.  
В настоящее время на практике используется несколько приемов и подходов, позволяющих анализировать проектные риски. Этот известный метод эффектных оценок, основанный на определении периода (срока) окупаемости инвестиций или срока возврата (в оз-мещения) первоначально затраченных инвестиционных ресурсов. Под последним понимается необходимый период для возвращения первоначального капитала за счет накопленных реальных денежных средств, генерированных Проектом. Недостатком такого подхода является выделение из потока затрат только объема начальных инвестиций, т.е. начальной фазы периода реализации Проекта. Используются также методы аналогий, метод ставки процента с поправкой на риск и метод критических значений.  
Инвестиционная деятельность составляет приобретение и продажу долгосрочных активов и других инвестиций, не предназначенных для коммерческих целей. Последнее условие предполагает, что рассматриваемые активы не предназначены для перепродажи в краткосрочном или среднесрочном периоде, то есть предполагается, что они будут находиться в портфеле банка достаточно долго. К таким активам относятся основные средства, нематериальные активы, долевые и некоторые долговые инструменты других организаций. Анализ потоков от инвестиционной деятельности позволяет выяснить, насколько активно организация привлекает денежные средства и расходует их на долгосрочные ресурсы, необходимые для генерирования будущих доходов.  
Полезность информации об активах организации определяется тем, насколько разносторонне она может быть использована заинтересованными лицами при оценке имущественного положения организации, потенциальной, производительной силы, сформированной усилиями менеджеров экономического субъекта для генерирования денежных потоков, обеспечения эффективного чистого прироста денежных средств.  
Денежные потоки в инвестиционную деятельность отражают расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода и потока денежных средств. Примерами денежных потоков от инвестиционной деятельности являются  
Все затраты, включая неденежные статьи (например, амортизация), которые могут быть отнесены на доходы, реализованные в течение рассматриваемого периода, должны отражаться в отчете о прибылях и убытках того периода, в котором состоялась реализация. Время выплат (исходящих потоков денежных средств) за израсходованные ресурсы (затраты) также не имеет отношения к этому отчету (вспомните, целью данного отчета является отражение ценности, генерированной в течение периода, что может иметь мало отношения к полученным денежным средствам).  
К внутренним источникам относятся, главным образом нераспределенная прибыль и накопленная амортизация. Такой тип финансирования называется самофинансированием, так как источником денежных ресурсов служат финансовые нетто-поступления, генерированные деловыми операциями самой фирмы, т.е. ее денежные потоки за определенный период за вычетом ее операционных расходов, процентных платежей на заимствованные финансовые ресурсы, налогов, дивидендов и некоторых других денежных оттоков. Хотя основными источниками средств для зарубежного филиала являются внутренние источники, внешние источники все же нередко  
Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития) предприятия. Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Природа этого риска и формы его проявления рассмотрены в процессе изложения действия механизма финансового левериджа. В составе финансовых рисков по степени опасности (генерирования угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.  

Расходы ( ost) — жертвование некоторого ресурса, т. е. его уменьшение или использование для достижения поставленных целей. В предпринимательской деятельности расходы могут рассматриваться в контексте либо физического движения ценностей, либо кругооборота капитала. В первом случае речь идет о банальном уменьшении физического объема актива во втором случае — о различных целесообразных трансформациях ресурсов, имеющих целью генерирование доходов (конечный элемент трансформационной цепочки — монетарные активы, появляющиеся в балансе фирмы в сумме, превышающей величину понесенных затрат). Как элемент трансформационного процесса расходы, как правило, совершаются в том случае, если они потенциально обещают доходы или являются составной частью ранее совершенных потенциально обещавших доход операций. Расходы либо капитализируются, т.е. отражаются в балансе как актив, и постепенно переносятся в затраты или потери в будущие периоды, либо немедленно относятся на затраты или потери отчетного периода. Таким образом, по отношению к затратам расходы могут выступать в качестве их причины или следствия. Примером первой ситуации может служить покупка основного средства за наличные, сопровождающаяся расходом денежных средств. В этом случае и сами основные средства трактуются как понесенные расходы ради будущих доходов в дальнейшем эти расходы будут постепенно декапитализироваться, т. е. трансформироваться в затраты в соответствии с выбранной системой амортизационных отчислений. Примером второй ситуации выступает фактическая выплата денежных средств в виде заработной платы, осуществляемая после ее начисления, т. е. признания в виде затрат. Расходование какого-либо ресурса либо не затрагивает валюты баланса (трансформация одного актива в другой), либо уменьшает ее (выплата заработной платы).  
В SORP 2001 г. говорится, что в соответствии с FRS 11 компании, использующие метод полных затрат, обязаны осуществлять тест на обесценение. Это делается, когда какие-то события или изменившиеся обстоятельства указывают на то, что балансовую стоимость капитализированных затрат в каждом пуле затрат, возможно, не удастся возместить из будущих денежных потоков, генерированных долей компании в разработке запасов промышленного значения, связанных с данным пулом. Все убытки от обесценения оцениваются путем того же сравнения. Пул затрат должен рассматриваться как единица, генерирующая денежные средства.  
Оценка компании/проспект эмиссии акций Главный консультант совместно с независимыми консультантами со стороны должны будут оценить компанию для установления желаемой цены продажи новых акций. Процесс оценки компании включает в себя прогноз возможности генерирования компанией денежных средств, основанный на предпосылках макроэкономической среды и рыночных перспектив, оценке продукции, необходимых капитальных затратах и т. д. Результаты данной работы объединены в детальном1 проспекте эмиссии акций, описывающем то, что компания реально может предложить потенциальным инвесторам  

УДК 005.336.4 М. А. Балашова

кандидат экономических наук, доцент, Байкальский государственный университет экономики и права

ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ: СУЩНОСТЬ, СПОСОБЫ ИЗМЕРЕНИЯ, КРИТИКА

В настоящее время интеллектуальный капитал наряду с человеческим капиталом относятся специалистами к числу ключевых экономических категорий, факторов производства, стратегических активов развития субъектов постиндустриальной, инновационной экономики. Анализ отечественной и зарубежной литературы свидетельствует об огромном научном заделе по теории интеллектуального капитала. Между тем до сих пор не решенным остается вопрос о научной корректности объединения терминов «интеллект» и «капитал». В статье анализируются теоретические наработки о категории «интеллектуальный капитал»: прослеживается эволюция в подходах к определению, рассматриваются методы оценки, а также выделяются признаки отличия от человеческого капитала, интеллектуальной собственности и нематериальных активов. Уделяется внимание критике интеллектуального капитала как экономической категории.

Ключевые слова: капитал; интеллектуальный капитал; человеческий капитал; интеллект; знания; интеллектуальная собственность; нематериальные активы.

M. A.Balashova

PhD in Economics, Associate Professor, Baikal State University of Economics and Law

INTELLECTUAL CAPITAL: ESSENCE, WAYS TO MEASURE, CRITICISM

Keywords: capital; intellectual capital; human capital; intellect; knowledge; intellectual property; intangible assets.

По мере углубления процессов постиндустриализации, информатизации, инновационного развития становится все более очевидным, что интеллект, знания, наукоемкие информационные технологии становятся главными источниками конкурентного преимущества субъектов абсолютно на всех уровнях экономического анализа. Считается, что в XXI в. лидерство в конкурентной борьбе будет обеспечиваться не за счет оптимального использования традиционных факторов производства, а в результате производительного потребления человеческого разума, лежащего в основе такой категории, как интеллектуальный капитал (ИнтК).

Считается, что впервые вопрос о значимости интеллектуальной деятельности в процессе производства еще в середине ХХ в. поднял Дж. Гэлбрэйт, в последующем его идеи развили Т. Стюарт, Л. Эдвинссон, Л. Прусак, С. Алберт, К. Бредли и др. Несмотря на достаточно длительную историю изучения данного термина в качестве капитала, определения, имеющиеся в настоящее вре-

© М. А. Балашова, 2014

мя в экономической литературе, до сих пор носят преимущественно слишком общий характер и разрабатываются чаще всего применительно либо к уровню фирмы, либо отдельной личности (табл. 1).

Таблица 1

Подходы к определению понятия «интеллектуальный капитал»

Автор Подход Уровень Труды

Стюарт Т. Сумма всего того, что знают работники компании и что дает конкурентное преимущество компании на рынке: накопленные знания, интеллектуальный материал, «патенты, процессы, управленческие навыки, технологии, опыт и информация о потребителях и поставщиках. Объединенные вместе, эти знания составляют интеллектуальный капитал» Производствен-ный Brainpower, 1991 Интеллектуальный капитал. Новый источник богатства организаций, 2007

Алберт С., Бредли К. Процесс превращения знаний и неосязаемых активов в полезные ресурсы, которые дают конкурентные преимущества индивидуумам, фирмам, нациям Производствен-ный The Impact of Intellectual Capital, 1996

Свейби К.-Э. Нематериальные активы компании, состоящие из компетенции сотрудников, внутренней и внешней структуры компании. К компетенции относятся мысленные знания, способности, накопленный опыт, образование. Внешняя структура ориентирована на отношения с клиентами и поставщиками — это имидж компании, торговые марки, признание продукции. Внутренняя структура направлена на поддержание организации и включает патенты, авторские права, базы данных, административные системы, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки Производствен-ный The Intangible Assets Monitor, 1996, 1997, 2001 Methods for Measuring Intangible Assets, 2001

Букович У., Уильяме Р. Сумма знаний всех работников компании и/или инструменты организации, увеличивающие совокупность знаний, т. е. все то, что обеспечивает экономическую конкурентоспособность Производствен-ный Управление знаниями: руководство к действию, 2002

Фесько-ва Т. Ю. Совокупность знаний всех сотрудников компании, обеспечивающая ее конкурентоспособность: специальные знания, умения, навыки, профессиональная подготовка, интуиция, ноу-хау, умелое налаживание деловых связей и обмен опытом между фирмой и потребителями ее продукции, товарный знак и деловая репутация фирмы Производствен-ный Интеллектуальный капитал: понятие и основные формы проявления

Орлов А. Интеллектуальная составляющая компаний, включающая в себя профессиональные и иные знания, опыт, умения, навыки, деловую репутацию и связи, информацию, имидж, интеллектуальную собственность, т. е. все то, что позволяет создавать ценности Производствен-ный Интеллектуальный капитал компании как инструмент менеджмента (идея — основа интеллектуального капитала), 2003

Эдвинс-еон Л. Интеллектуальный капитал — совокупность человеческого и структурного капиталов, человеческий капитал — компетенции и способности персонала компании (эта часть интеллектуального капитала покидает компанию вместе с работниками после окончания рабочего дня). Структурный капитал — то, что остается в компании после окончания рабочего дня и ухода работников, делится на клиентский и организационный капитал. Клиентский капитал представляет собой ценность, заключенную в отношениях с клиентами. Организационный капитал делится на инновационный и процессный капитал. Инновационный капитал состоит в основном из законных прав (патентов, лицензионных соглашений), а также из того, чему трудно дать точное определение, но что в большой степени определяет стоимость компании (идеи, торговые марки). Процессный капитал — инфраструктура компании (информационные технологии, рабочие процессы и т. д.) Производствен-ный Интеллектуальный капитал. Определение истинной стоимости компании, 1999

Леонтьев Б. Совокупность имеющихся у субъекта законных прав на результаты его творческой деятельности, его природных и приобретенных интеллектуальных способностей и навыков, а также накопленные им базы знаний и полезные отношения с другими субъектами Личностный Новая экономическая парадигма (роль интеллектуального капитала в системе производства товаров и услуг), 2000

Брукинг Э. Знания, навыки и производственный опыт конкретных людей (человеческие авуары) и нематериальные активы, включающие патенты, базы данных, программное обеспечение, товарные знаки, которые производительно используются в целях максимизации прибыли и других экономических и технических результатов Личностный Интеллектуальный капитал, 2001

Составлено по: .

В наиболее общем плане сегодня под ИнтК понимается сумма знаний, умений, опыта и квалификации работников, обеспечивающая приращение дохода для отдельной компании или других полезностей социального плана для отдельного индивида или общества в целом. Другими словами, стержнем всех накопленных подходов к определению ИнтК является человеческий разум, «равного ему сокровища не планете Земля нет» .

Следует различать между собой понятия ИнтК и человеческого капитала (ЧК). Так, например, по мнению Т. Ю. Феськовой, эти два капитала «на уровне предприятия частично накладываются один на другой, но также имеют в своей структуре элементы, находящиеся за пределами этого наложения» (рис. 1).

Рис. 1. Соотношение человеческого и интеллектуального капиталов организации

(Составлено по: )

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

В частности, известно, что «интеллектуальный капитал организации включает в себя определенную часть показателей здоровья работников. Здесь имеется в виду то, что интеллектуальная деятельность человека во многом зависит от его способности к концентрации внимания, процессов памяти, скорости протекания мыслительных операций, т. е. физиологических особенностей, напрямую связанных со здоровьем. Тогда как другие показатели здоровья, например, возможность свободно передвигаться, сила мышц, хорошее зрение напрямую не связаны с интеллектуальной деятельностью, но могут быть совершенно необходимы для представителей рабочих профессий. Такое же соотношение возможно наблюдать и на уровне общества в целом (на уровне отрасли, на национальном уровне)» .

Нельзя не согласиться с данной точкой зрения, поскольку действительно, у ЧК и ИнтК явно есть общие элементы: приобретенные в результате полученного образования знания, навыки, данный от природы интеллект; результаты интеллектуальной деятельности. Однако дискутируемым должен оставаться вопрос о емкости анализируемых видов капиталов. Среди специалистов превалирующей является точка зрения о том, что в рамках отдельной компании ИнтК является большим активом, нежели чем ЧК, поскольку в состав первого наряду с ЧК будет также входить и структурный капитал. Да, наверно, это правильно. Однако в данном случае речь должна идти исключительно об ИнтК конкретного экономического субъекта — компании. Ее ИнтК будет складываться из совокупности ИнтК действующих работников и накопленного ИнтК, представленного результатами интеллектуальной деятельности работников (необязательно этой же компании) за прошлые периоды.

Если же расширить границы анализа до масштабов региона или страны, то весьма сомнительно, что ЧК — это меньший, чем ИнтК актив или производственный фактор развития. Во-первых, в состав ЧК включают людей, получив-

ших или получающих в настоящий момент образование. Однако не всегда люди с образованием могут себя реализовать в соответствующей сфере и использовать полученные знания в целях повышения собственной конкурентоспособности или конкурентоспособности какого-либо субъекта экономики (в любой стране есть домохозяйки, грузчики, охранники, безработные, бомжи, а это не всегда люди без образования). В данной ситуации справедливо будет утверждать, что люди с образованием — это реальный ЧК или потенциальный ИнтК. Во-вторых, ЧК считаются также навыки, способности, трудовые и социальные мотивации, содействующие увеличению производительности труда и повышению материального статуса человека. Например, есть уникальные способности к пению, искусству писания картин или литературных произведений, редкие физические данные. По сути, это элементы ЧК отдельной личности, региона (или страны), однако, к ИнтК они никакого отношения иметь не будут. Неужели знаменитый пловец, боксер, лыжник, повышающий статус своей страны на международных соревнованиях, получающий от дела, которым он занимается, доход и приращение полезностей иного плана, — это часть общестранового ИнтК?

Специалисты в области ЧК и ИнтК вполне справедливо могут отметить, что больший объем последнего по сравнению с первым связан с включением в состав ИнтК еще двух значимых составляющих: клиентского и организационного капиталов. На данное замечание можно ответить следующим образом. В то время, как фактически все люди, представляющие собой ИнтК, в ходе своей жизнедеятельности используют информационные технологии (главная составляющая процессного капитала) или применяют созданный ранее инновационный капитал, люди-носители ЧК для собственной самореализации вообще могут не нуждаться ни в клиентском, ни в инновационном, ни в процессном капиталах.

Таким образом, мы не считаем ошибочным утверждение о том, что на уровне национальной экономики при определении объемов ЧК отталкиваться следует от численности населения: фактически каждый в ходе своей жизнедеятельности для приращения дохода или полезностей иного плана (не запрещенных законодательством) использует либо данные ему от природы способности, либо полученные в ходе образовательного процесса знания. Другое дело, что в странах с разным уровнем экономического развития качество ЧК будет разным. Кроме того, чем выше становится уровень экономического анализа, тем в большей мере ЧК начинает превалировать над ИнтК. Кроме этого, говоря о терминах, «сопровождающих» ИнтК, следует обособить его от понятий интеллектуальной собственности и нематериальных активов.

Известно, что «интеллектуальная собственность обладает всеми признаками товара. Она может быть объектом купли-продажи и на этом основании может абстрагироваться от своего творца» . Как следствие, права на результаты интеллектуальной деятельности, например работника конкретной фирмы, могут и не принадлежать непосредственно ему, а распределяться поровну между фирмой и ее работником, причем держателем патента может быть исключительно фирма . В этом заключается принципиальное отличие интеллектуальной собственности от ИнтК. Кроме того, поскольку структурными элементами последнего также являются не только имеющие материальное, физическое воплощение результаты интеллектуальной деятельности, но и сам человек, его способности, навыки, опыт и даже данные от природы «специфические показатели здоровья», то понятие интеллектуальной собственности будет представлять собой лишь часть (существенную в плане вклада в конечный результат) ИнтК. В свою очередь, несмотря на то, что «материальной сущностью интеллектуального капитала выступают невещное, но реальное творческое достояние отдельного человека, коллективов и всего общества» , ИнтК также не может являться синонимом и нематериальных активов.

Среди специалистов идет дискуссия: «Какой из терминов в рамках конкретной организации более емкий: ИнтК или нематериальные активы?» С одной стороны, очевидно, что последние представляют собой всего лишь часть ИнтК, поскольку еще есть люди «носители разума» и осязаемые результаты их деятельности, часть из которых даже закреплена авторскими правами. С другой стороны, в единое пространство «неосязаемого» помимо ИнтК компании также входят и иные неосязаемые активы, измерить которые прямыми методами нельзя, также как и сам ИнтК (рис. 2).

Сфера бухгалтерского

учета: неосязаемые активы

Сфера управления знаниями: интеллектуальный капитал

Единое пространство «неосязаемого»

Рис. 2. Сфера «неосязаемого» как единый объект исследования (Составлено по: )

Очевидно, что в силу включения в ИнтК активов с разной природой происхождения точно измерить его объем и определить качество невозможно. Решать эту проблему специалисты предлагают по-разному.

Превалирующим является своего рода фрагментарный подход, когда оценка ведется путем учета только видимых активов ИнтК: количество ученых, выпускников вузов, зарегистрированных патентов, полученных лицензий, объем затрат на НИОКР, поскольку очень сложно найти инструмент, какой-то вещный измеритель, позволяющий оценить то, что имеет нематериальную природу.

Одной из достаточно широко известных авторских методик оценки ИнтК компании является модель «The intangible assets monitor», предложенная шведским исследователем К.-Э. Свейби. Ключевые структурные элементы нематериальных активов (или ИнтК) он предложил оценивать по трем направлениям: рост и инновации, эффективность, стабильность, каждому из которых соответствует определенная группа показателей (табл. 2). Хотя представленная модель не дает исчерпывающей оценки всех составляющих ИнтК, на ее базе возможно хотя бы косвенно определить качество ИнтК компании.

Таблица 2

Матрица К.-Э. Свейби

Направление оценки Компетенция сотрудников Структура нематериальных активов

внутренняя внешняя

Рост и инновации Длительность работы в данной профессии Уровень образования Затраты на обучение и образование сотрудников Внутрифирменный оборот персонала Клиенты, повышающие компетенцию Инвестиции в информационные технологии Клиенты, улучшающие структуру Прибыль на оного клиента Рост числа клиентов Клиенты, улучшающие имидж компании

Эффективность Доля специалистов Добавленная стоимость на одного занятого Добавленная стоимость на одного специалиста Прибыль на одного занятого Прибыль на одного специалиста Доля обслуживающего персонала Индекс «ценности/ отношение персонала» Индекс удовлетворенности клиентов Продажи на одного клиента Индекс «выигрыш/ потери»

Стабильность Текучесть специалистов Средняя заработная плата Средний трудовой стаж Срок жизни организации Текучесть обслуживающего персонала Доля новых сотрудников Доля крупных клиентов Структура клиентов по длительности партнерских связей Частота повторяющихся заказов

Составлено по: .

Другим, не менее интересным подходом, является оценка ИнтК посредствам определения размера рыночной капитализации компании. Считается, что ее превышение над бухгалтерской стоимостью основных фондов, материальных и финансовых средств и будет представлять собой ИнтК компании . В данном случае искомый капитал фактически приравнивается к понятию гудвилла, соответственно, если компания имеет большие обязательства перед кредиторами, то вместе со снижением уровня ее деловой репутации меньшим по объему окажется и ее ИнтК. Представляется, что на основе такого своего рода остаточного способа оценки также не возможно верно определить реальные размеры ИнтК.

Интересный вариант оценки нематериальных составляющих исследуемого капитала предложил В. Гойло. В формулу подсчета произведенных знаний он включил невещные средства умственного труда, невещные предметы этого труда, невещные его условия, вещную инфраструктуру :

±, и социологами, и управленцами. Ведь сам факт возникновения наук «социология знания» и «менеджмент» свидетельствует об обособлении знания от традиционных факторов производства. Даже если не брать, например, во внимание то, что процесс управления по своей сути очень далек от материального производства, в ходе эволюционного развития соот-

ветствующей науки представители различных школ менеджмента явно наполняли рабочих разным содержанием: от простого исполнителя физической работы (школа научного управления) до личности, важными потребностями которой являются такие характеристики думающего человека, как уважение к себе и самоуважение (школа человеческий отношений). Однако, несмотря на признание колоссальной роли интеллекта и знания в развитии человека, общества и смене базиса современных производственных процессов, экономисты не устают доказывать, что использование категории «капитал» является в данном случае ошибочным, свидетельствует о научной безграмотности и подрывает основы теории фирмы. Конечно, ИнтК также как и ЧК принципиально отличаются от понятия «физический капитал» (табл. 3).

Таблица 3

Сравнительные характеристики физического и интеллектуального капиталов

Физический капитал Интеллектуальный капитал

Материальная природа Нематериальная природа

Результат действий в прошлом Оценка действий в будущем

Оценка по затратам Оценка по стоимости

Аддитивный Неаддитивный

Преимущественно финансовая оценка Совокупность финансовых и нефинансовых оценок

Периодическая оценка Постоянная оценка

Всем капиталом владеет компания Компания владеет частью капитала

Важно понимать, что в настоящее время классическая модель строения и оборота капитала, предложенная К. Марксом, не всегда оправдывает себя и поэтому не должна рассматриваться в качестве единственной аксиомы. Условия и суть макроэкономического развития изменились: страны-лидеры мировой экономики еще в конце ХХ в. переориентировали свое производство от исключительно вещной (материальной) формы, основанной преимущественно на физическом труде, на наукоемкие технологии. «Интеллект придает труду новое качественное состояние: продукт создается практически без участия других обычных факторов производства» . Даже если в современных условиях предприятия в конечном итоге производят материальный продукт, он является продуктом умственного труда, научно-исследовательских, инженерно-конструкторских и иных не свойственных предприятиям Х1Х-ХХ вв. работ. Важным также является и то, что «все затраты на развитие интеллектуальных ресурсов предприятия… его администрация считает не оборотным (как в ХХ в.), а основным капиталом, который подлежит амортизации» и управляется этим предприятием.

Кроме того, за последние полвека существенным образом изменилась отраслевая структура ВВП развитых стран мира: превалирующей является не отрасль промышленного производства (упор на которую в своих работах делал К. Маркс), а сфера услуг с доминантой науки и образования. Изменилась и структура, характер экономических субъектов: наряду с крупными транснациональными компаниями достаточно успешными являются и так называемые «сетевые компании, которые часто приобретают черты «оболочечных корпораций», в которых производство как таковое вообще отсутствует. Внутри таких компаний остаются только необходимые для любого бизнеса функции: стратегическое планирование, управление финансовыми потоками, маркетинг, частично НИОКР» . Вполне возможно, что использование термина «капитал» для характеристики данных третичных отраслей экономики с классической точки зрения не вполне корректно, однако как же по-другому трактовать используемый в них интеллект, если не как экономическую категорию, не как фактор производства, обеспечивающий создание прибавочной стоимости? Еще

Р. Хикс писал, что «неоднородность капитала представляет собой центральную и нерешенную проблему теории капитала. Эта проблема остается не решенной. Однако следует заметить, что существующие теории капитала не могут полноценно учесть капитал человеческий и интеллектуальный, поскольку он еще более неоднороден, нежели капитал физический» (Цит. по: ).

Список использованной литературы

2. Гойло В. Интеллектуальный капитал / В. Гойло // Мировая экономика и международные отношения. — 1998. — № 11. — С. 68-77.

8. Черковец В. Категория «человеческий капитал» в общей экономической теории: исторический взгляд и содержательное определение / В. Черковец // Российский экономический журнал. — 2009. — № 7-8. — С. 88-107.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Информация об авторе

Балашова Мария Александровна — кандидат экономических наук, доцент, докторант, кафедра мировой экономики и международного бизнеса, Байкальский государственный университет экономики и права, 664003, г. Иркутск, ул. Ленина, 11, e-mail: mabalashova@mail.ru.

Стюарт интеллектуальный капитал

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *