Базовая прибыль на акцию
Сфера применения и общие положения
ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ (МСБУ (IAS) 33)
РЕШЕНИЕ ВОПРОСА 7.10 СТАЛИН
© Настоящий стандарт должен применяться в отношении
S отдельной или индивидуальной финансовой отчетности предприятия:
· обыкновенные акции или потенциальные обыкновенные акции которого обращаются на открытом рынке (местной или зарубежной фондовой бирже, или внебиржевом рынке ценных бумаг, включая местные и региональные рынки) или
· предоставившего или находящегося в процессе предоставления своей финансовой отчетности комиссии по ценным бумагам или другой регулирующей организации в целях выпуска обыкновенных акций в открытое обращение; и
S консолидированной финансовой отчетности группы с материнским предприятием:
· (i) обыкновенные акции или потенциальные обыкновенные акции которого обращаются на открытом рынке (местной или зарубежной фондовой бирже, или внебиржевом рынке ценных бумаг, включая местные и региональные рынки) или
· (ii) предоставившего или находящегося в процессе предоставления своей финансовой отчетности комиссии по ценным бумагам или другой регулирующей организации в целях выпуска обыкновенных акций в открытое обращение.
© Компании обязаны раскрывать информацию о базовой прибыли на акцию, исходя из:
S прибыли (убытка) за период, которая причитается держателям обыкновенных акций и
S прибыли (убытка) за период, которая причитается держателям обыкновенных акций и относится к продолжаемой деятельности.
© Базовая прибыль на акцию рассчитывается путём деления прибыли (убытка) за период, причитающейся держателям обыкновенных акций, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.
© Для расчёта прибыли на акцию количество обыкновенных акций принимается равным средневзвешенному количеству таких акций, находившихся в обращении в течение периода.
© Количество обыкновенных акций, находившихся в обращении на начало периода, необходимо скорректировать с учётом акций, выпущенных и оплаченных в течение периода (эмиссий по рыночной цене).
© Оплата может быть получена несколькими способами:
S эмиссия за денежные средства;
S эмиссия в обмен на контрольный пакет другой компании; и
S погашение долговых обязательств.
© В каждом случае на момент эмиссии произойдет скачок прибыли на акцию. Поэтому, чтобы быть последовательным, такие акции тоже включаются в расчёт со дня их эмиссии.
ПРИМЕР 1 – Что означает средневзвешенное количество акций
| 31.12.2010 г. | 31.12.2009 г. | ||
| Прибыль после налогов | 50 000 | 44 000 |
До 31.03.2010 г. акционерный капитал компании состоял из 100 000 обыкновенных акций номиналом 1 дол. 31.03.2010 г. Компания осуществила эмиссию 25 000 акций по рыночной цене 3 дол. за акцию.
Средневзвешенное количество акций в обращении в 2010 г.:
ПРИМЕР 2 – Льготная эмиссия (Bonus Issue)
| 31.12.2010 г. | 31.12.2009 г. | ||
| Прибыль после налогов | 50 000 | 44 000 |
До 31.03.2010 г. акционерный капитал компании состоял из 100 000 обыкновенных акций номиналом 1 дол. 31.03.2010 г. Компания осуществила льготную эмиссию из расчета 1 новая акция бесплатно на каждые 4 акции в обращении.
При этом количество новых акций – 100 000/4 = 25 000 – как и в предыдущем примере.
Средневзвешенное количество акций в обращении в 2010 г.:
| 1.01.2010 г. | 100 000 х 1,25 | х 3/12 = | 31 250 |
| 31.03.2010 г. | 125 000 | х 9/12 = | 93 750 |
| 31.12.2010 г. | 125 000 |
Прежде чем считать средневзвешенное количество акций, все то, что обращалось до льготной эмиссии необходимо помножить на т. наз. «льготный коэффициент», который = отношению нового количества акций к старому = 125 000/100 000 или (4+1)/4 = 1,25.
| Базовая прибыль на акцию в 2010 г.: | 50 000/125 000 = 40 ц. |
В отчетности на 31.12.2010 г. сравнительный показатель прибыли на акцию за 2009 г. уже не 44 ц.! Чтобы обеспечить сопоставимость, прошлогоднюю прибыль на акцию необходимо разделить на льготный коэффициент:
| Сравнительные данные за 2009 г.: | 44 ц./1,25= 35.2 ц. |
ПРИМЕР 3 – Эмиссия по льготной цене (Rights Issue = Выпуск прав)
| 31.12.2010 г. | 31.12.2009 г. | ||
| Прибыль после налогов | 50 000 | 44 000 |
До 31.03.2010 г. акционерный капитал компании состоял из 100 000 обыкновенных акций номиналом 1 дол. В начале 2010 г. компания объявила, что до 31.03.2010 г. ее акционеры могут приобрести 1 новую акцию на каждые 4 уже имеющиеся у них акции по 2 дол. С момента объявления об эмиссии по льготной цене и до 31 марта средняя рыночная цена акции составлял 2,7 дол.; на 31.03.2010 г. рыночная цена акции компании составила 3 дол.
Количество новых акций: 100 000/4 = 25 000 – как и в предыдущем примере.
Средневзвешенное количество акций в обращении в 2010 г.:
| 1.01.2010 г. | 100 000 х 1,07142857 | х 3/12 = | 26 786 |
| 31.03.2010 г. | 125 000 | х 9/12 = | 93 750 |
| 31.12.2010 г. | 120 536 |
Как и в Примере 2, прежде, чем считать средневзвешенное количество акций, все то, что обращалось до эмиссии по льготной цене необходимо помножить на льготный коэффициент, который в этом случае считается так:
На ПОСЛЕДНИЙ день действия предложения о покупке акций по льготной цене, т. е. на 31 марта:
| ДО ВП | 4 акции Х 3 дол. = 1 право Х 2 дол. = | 12 дол. 2 дол. | |
| ПОСЛЕ ВП | 5 акций | 14 дол. | |
| Теоретическая цена акции ПОСЛЕ ВП = 14 дол./5 акций = 2,8 дол. |
Льготный коэффициент равен отношению рыночной цены акции ДО момента окончания действия льготного предложения к теоретической цене ПОСЛЕ = 3 дол./2,8 дол. = 1,07142857.
| Базовая прибыль на акцию в 2010 г.: | 50 000/120 536= 41,48 ц. |
Чтобы обеспечить сопоставимость базовых показателей прибыли на акцию за 2009 и 2010 гг., прошлогоднюю прибыль на акцию необходимо разделить на льготный коэффициент:
| Сравнительные данные за 2010 г.: | 44 ц./ 1,07142857 = 41,07 ц. |
8.3. Пониженная («разводненная») прибыль на акцию
© При выполнении определенных условий держатели конвертируемых инструментов могут стать акционерами.
© Если это действительно произойдет, прибыль придётся пересчитывать исходя из большего количества акций, т. е. в расчёте на одну акцию она понизится.
Пониженная прибыль на акцию рассчитывается, чтобы нынешние акционеры отдавали себе отчёт в том, на сколько возможно падение прибыли на акцию.
© Конвертируемые инструменты должны рассматриваться как понижающие прибыль на акцию только тогда, когда их конвертация приведёт к уменьшению прибыли от обычной непрекращаемой операционной деятельности в расчёте на одну акцию.
