Спекулянты на бирже

Спекулянты на биржевых рынках выполняют ряд важных функций, облегчая сбыт основных товаров и торговлю ценными бумагами. Самое главное в этом процессе для рынка заключается в том, что спекулянты принимают па себя риск, который всегда существует для продавцов и покупателей товаров и ценных бумаг. Они избавляют хеджеров от части риска па рынке, что приводит к увеличению объема обращающегося на рынке капитала и его ликвидности.

Не будь спекулянтов на рынке, хеджерам было бы трудно или вовсе невозможно согласовать цену, поскольку продавцы (или короткие хеджеры) хотят добиться наиболее высокой цены, в то время как покупатели (или длинные хеджеры) — самой низкой. Совершение взаимоприемлемых сделок потребовало бы очень много времени или было бы совсем нереальным без спекулянтов. Когда спекулянты приходят па рынок, количество реальных продавцов и покупателей возрастает, расширяются границы операций по хеджированию.

Способствуя ликвидности на рынке и движению капитала и идя на риск, спекулянты помогают укреплению стабильности рынка. Активная спекуляция на фьючерсных рынках ведет к смягчению перепадов цен. Например, приобретением фьючерсных контрактов по низким цепам спекулянты содействуют увеличению спроса. Вследствие роста спроса поднимается и цена. И наоборот, реализуя фьючерсные контракты по высоким ценам, спекулянты снижают высокий спрос и, следовательно, цепы. Таким образом, резкие скачки цен, возможные в других условиях, зачастую смягчаются спекулятивной деятельностью.

Спекулянты действуют на фьючерсных рынках, чтобы извлекать прибыль из естественных колебаний цеп. Существует множество внешних факторов, способных повлиять на цену товара или финансовых бумаг. Например, цена на зерно изменяется в соответствии с колебаниями спроса и предложения. Большие запасы во время сбора урожая, как правило, приводят к низким ценам на зерно.

Более высокие цепы могут быть вызваны такими обстоятельствами, как погодные условия и сезон роста зерновых или неожиданный рост спроса па внешнем рынке (и то и другое снижает предложение зерна внутри страны). Цены на финансовые бумаги подвержены колебаниям в зависимости от изменений процентных ставок и различных экономических и политических факторов.

При спекуляции возможны и прибыли, и убытки, как и при владении реальным товаром. Но спекулянты редко бывают заинтересованы в физическом товаре или ценных бумагах, которые предусматриваются срочным контрактом. С одной стороны, они покупают по контракту, когда предполагается рост цен, и намереваются совершить обратную сделку (продажу) по более высокой цене, а следовательно, получить прибыль. С другой стороны, спекулянты продают по контракту, когда ожидают падения цеп, намереваясь совершить обратную сделку (покупку) по более низкой цене и опять получить прибыль. Спекулянт может начать свою деятельность как с покупки по срочному контракту, так и с продажи. Решение о том, что делать вначале (покупать или продавать), зависит от прогнозирования спекулянтом рыночной конъюнктуры.

Потенциальная прибыль спекулянта пропорциональна его умению предугадать движение цен в будущем. В принципе возможные прибыли одинаково велики и для продающего (спекулянта на короткий срок, играющего на понижение), и для покупающего (спекулянта на долгий срок, играющего на повышение). Вне зависимости от характера своих позиций на рынке спекулянты могут менять их и никогда не поставлять или получать физический товар.

Существует несколько вариантов классификации спекулянтов. Наиболее простой — это разделение спекулянтов па приверженцев коротких или длинных позиций. Спекулянт считается коротким (или с короткой позицией), если он продал один или более фьючерсных контрактов, купив один или несколько фьючерсных контрактов, спекулянт признается длинным (или с длинной позицией).

Следующий признак классификации спекулянтов базируется на различиях в методах, которые они используют для прогноза рыночной конъюнктуры. Одни спекулянты пользуются фундаментальным анализом рынка, т.е. концентрируют свое внимание на факторах, определяющих спрос и предложение па рынке; другие, применяющие прикладной (технический) анализ, исходят из данных о динамике цен, объеме купли-продажи по фьючерсным контрактам, процентных ставках за последнее время (за предыдущие годы).

Еще один признак классификации спекулянтов связан с различиями в методах торговли. Один из типов — это позиционный спекулянт, который после приобретения или продажи но контракту удерживает свою позицию в течение ряда дней, недель или месяцев. Такая техника торговли используется и профессиональными, и непрофессиональными торговцами.

Другой тип — однодневные спекулянты, которые удерживают собственные позиции только в течение одного дня торгов и редко переносят их на следующий день. Большую часть из них составляют члены биржи, проводящие операции на торговых рингах (питах).

Еще один тип — мелкие спекулянты, или скалперы, — это профессиональные дилеры, торгующие за свой счет на рингах: метод — покупка и продажа по контрактам при малейших колебаниях цен. При этом они получают небольшие прибыли и убытки и совершают большой объем сделок. Стремление скалперов приобрести по цене покупателя и продать по цене, предлагаемой продавцами, создает большую часть всего спекулятивного оборота на рынке. Как и однодневные спекулянты, скалперы редко удерживают позиции до следующего дня.

Спекулянты могут использовать разницу цен (спред) между контрактами, отличающимися друг от друга по каким-либо параметрам. Спекулянты этого типа (спредеры) следят за ситуацией на рынке и выявляют отклонения в соотношении цен на контракты с разными месяцами поставки одного и того же товара, па одинаковые товары па разных биржах, на различающиеся, не связанные друг с другом фьючерсные контракты на наличный товар и с поставкой па срок.

Вообще, для каждого случая существуют нормальное цеповое соотношение, отражающее обычное на данный момент положение на рынке. Когда эти отношения отклоняются от нормальной величины, спекулянты продают па рынке с повышенными ценами и приобретают на рынке с пониженными ценами. В результате их действий выполняется важная экономическая функция: цены начинают отражать реальную стоимость товаров.

При спекуляции па фьючерсных рынках необходима выработка стратегии, или плана действий. Она определяется индивидуальными чертами спекулянта, но существует системой подход к спекулятивным операциям.

Чтобы обоснованно судить о движении цен на рынке, необходимо владеть достаточной информацией о контракте, являющемся предметом сделки, и ограничивать количество контролируемых контрактов. Эта рекомендация действительна при использовании как фундаментального, так и прикладного анализа, а также при сочетании обоих методов. Даже опытные участники торгов обычно испытывают трудности, проводя операции более чем с тремя фьючерсными контрактами одновременно.

Кроме системного подхода, многие преуспевающие биржевые спекулянты руководствуются следующими положениями:

• — прежде чем начать операцию с фьючерсным кон трактом, необходимо тщательно проанализировать ситуацию на данном рынке;
• — следует избегать скоропалительных действий, основанных на слухах и конфиденциальной информации;
• — стараться не спекулировать без плана или при сомнениях относительно прогноза цен.

Спекулянтам редко удается приобрести по самой низкой цене или продать по наиболее высокой, как правило, сделки совершаются по цепам, близким к наилучшим. Спекулянты с одинаковых позиций рассматривают как прогноз падения цеп и в связи с этим перспективы позиции продавшего, так и прогноз роста цен и позиции купившего контракт. Для успешной спекуляции следует ограничить потери и допускать рост прибыли сверх пределов, установленных в исходном плане, а также быть готовым к мелким убыткам и надеяться, что небольшое число прибыльных сделок может покрыть эти убытки. Помимо тщательного анализа самого фьючерсного контракта, для успешной спекуляции необходим подробно разработанный план операции с установлением предела суммы, которой можно рисковать по каждой отдельной сделке, и определением объема резервного капитала.

Арбитражные операции

Биржевой арбитраж представляет собой одновременное совершение ряда биржевых сделок, направленное на получение прибыли в результате разницы цен па одинаковые или связанные активы на разных торговых площадках. Арбитраж выгоден, если разница цен превышает комиссию и другие расходы, связанные с обеспечением сделок, например плату за перевод акций из одного депозитарий в другой, конвертацию американских депозитарных расписок (ЛОЛ) или глобальных депозитарных расписок (СО/с), исполнение фьючерсного контракта и пр.

Арбитражная стратегия призвана минимизировать (или вообще нивелировать) риски движения цены приобретенного (проданного) актива в нежелательную сторону. Хотя доходность от такой стратегии невелика, арбитраж весьма популярен среди профессиональных трейдеров.

Совершение арбитражных операций в современных условиях имеет некоторые особенности.

Во-первых, для совершения арбитража требуется наличие специальных программных инструментов, позволяющих совершать одновременную куплю и продажу па разных площадках (время, потраченное на ввод заявок вручную, может, и скорее всего, негативно скажется па эффективности операции). По этой причине трейдерами используются вспомогательные утилиты для одновременного выставления приказов на разных площадках, скоростные сканеры для определения разницы цены, а также профессиональные высокоскоростные торговые роботы, анализирующие информацию с бирж и выдающие заявки за время, исчисляемое миллисекундами. Здесь скорость — критически важная характеристика торгового автомата, и задание роботу пишутся на соответствующих языках программирования (С**, Delphi и пр.).

Во-вторых, как бы арбитражер ни старался защитить себя от риска, до конца это сделать все равно не получится. К основным факторам, играющим против трейдера-арбитражера, относятся само проскальзывание цены по одному из активов, причем если робот не успел приобрести необходимое количество лотов, а цена пошла вверх, то гарантированно исполнится заявка на продажу, и в этом случае можно будет наблюдать убыток от частичного или полного неисполнения заявки на покупку.

Кроме этого, благоприятные условия для совершения арбитражной сделки — явление весьма кратковременное. Не пройдет и секунды, как роботы-конкуренты начнут выравнивать цены, сводя на нет дальнейшие возможности остальных участников арбитража. Именно поэтому придется конкурировать не только безупречным алгоритмом выставления заявок и отлаженной системой управления капиталом, но и скоростью работы торгового робота.

С торгами на фондовой бирже связано множество мифов и опасений. Редакция РБК Quote разобрала семь самых распространенных — и объяснила, насколько обоснован каждый из стереотипов Фото: New York Stock Exchange

1. Для начала нужно много денег

Для того чтобы начать торговать на бирже, много денег не требуется. Напротив: для новичков большие суммы на первых этапах противопоказаны. Если сразу начать торговать в больших объемах, велик риск потерять слишком много. Поэтому многие брокеры открывают счета для торгов от нескольких тысяч рублей.

В целом, если вы можете положить деньги на депозит в банке, значит вам по карману купить ценные бумаги и на бирже. Это всего лишь два разных способа заставить свободные деньги работать.

Профессионалы рекомендуют торговать на суммы от 30 тыс. или 35 тыс. руб. С подобным капиталом можно начинать торги. С ним можно вложить деньги в разные активы, а не в один, и сформировать полноценный портфель. А это первый шаг к портфельным инвестициям.

Вердикт: неправда. Достаточно ₽30 тыс.

2. Торговать на бирже — все равно что играть в казино

Многие убеждены, что движение стоимости акций на бирже имеет мало общего с рациональностью, а инвестиции больше похожи на азартные игры. Это далеко не так.

В короткий период стоимость акций на бирже, конечно, может меняться иррационально. Но если говорить о перспективе — например, от одного года, — то у компании с хорошо поставленным бизнесом акции не могут надолго уходить в минус. И если на какой-то период негативные события пошатнут котировки, чаще всего крепко стоящие на ногах эмитенты находят способ вернуться к росту.

Другими словами, динамику акций компании на рынке во многих случаях можно предсказывать. Правда, для этого придется внимательно изучать деятельность компании и всю ее бизнес-модель. С миром азартных игр, где все решает только случай, это имеет мало общего.

Вот что бывает, если чересчур увлечься игрой на бирже:

Практика биржевых спекуляций. Зачем читать книгу от оппонента Баффета

Определенный элемент схожести в том, что итог вложений заранее не известен. Плюс более рискованные вложения могут обернуться как большим доходом, так и большим убытком. Но покупка ценных бумаг — операция с ненулевым результатом. Вы покупаете ценные бумаги работающих компаний — компания получает прибыль, а значит, рано или поздно на прибыль сможет рассчитывать и инвестор. Как минимум в виде дивидендов.

Вердикт: неправда. У фондового рынка есть свои закономерности

3. В торговле нет ничего сложного

Существует мнение, что для торговли на бирже достаточно заключить договор с брокерской компанией — и вперед, можно торговать. Технически это так, но на практике такое отношение может быть опасным.

Биржа требует ответственного подхода. Если вы решили торговать на бирже, нужно готовиться к необходимости изучать не только техническую сторону фондовых рынков. Например, вам придется погружаться в многостраничные финансовые отчеты, чтобы понять состояние дел той или иной компании, изучать рынки, интересоваться экономикой. Другими словами, от инвестора потребуются определенные мыслительные усилия.

Обычный договор с брокерской компанией подразумевает, что все решения об операциях на бирже вы принимаете сами. Излишняя самоуверенность или нехватка базовых знаний приведет к неверным решениям и потере денег.

Поэтому на первых этапах вам может понадобиться консультант, которого могут предоставить брокерские компании. На это уйдут дополнительные средства, но убытки от неграмотно принятых решений могут ударить по вашему капиталу намного ощутимее.

Вердикт: 50/50. Сложности есть, но они преодолимы

4. Торгуют только профессионалы

Из предыдущего мифа возникает другой: если ты не эксперт, то лучше вообще не соваться на биржу. Для торгов на бирже действительно требуются знания — но все эти знания доступны.

Вам не потребуется получать экономическое или математическое образование. Инвесторами становятся все: студенты, домохозяйки, инженеры, врачи — кто угодно. Для погружения в тему стоит почитать тематические блоги, сайты, посвященные инвестициям и биржам, а также книги для тех, кто только собирается торговать на бирже — все это есть в интернете в достаточном количестве, чтобы получить базовые знания.

Мы нашли книгу, с которой можно начать освоение темы:

Просто об инвестициях. Как разобраться в игре на бирже с помощью книги

Особенно усидчивые могут записаться на онлайн-курсы. Все это в комплексе поможет разобраться, как вычленять главное из финансовых отчетностей.

Вердикт: 50/50. Непрофессионалы способны заработать на бирже

5. Лучшего всего покупать упавшие в цене акции

Миф о том, что дешевеющие акции можно считать хорошей инвестицией, широко распространен. С одной стороны это действительно так, но есть свои тонкости.

Для того чтобы заработать на снижении акций, у инвестора должна быть обоснованная уверенность в том, что цена со временем вырастет. И понимание, почему она падает в настоящий момент. Хороший пример — компания Kraft Heinz.

Еще в 2017 году акции этого производителя кетчупов стоили больше $95. Но из-за непродуманной стратегии развития ценные бумаги начали стремительно дешеветь. Компания просто не успевала за тенденциями на рынке продуктов питания и быстро теряла долю на рынке.

В 2017 году котировки Kraft Heinz начали падать и продолжают это делать до сих пор. Акции Kraft Heinz сегодня оцениваются в скромные $25. Если изучить ситуацию, в которой оказалась компания, то становится ясно: покупать ее акции — плохая идея. Сейчас никто не сможет предсказать, выберется Kraft Heinz из кризиса или нет.

Вердикт: 50/50. Многое зависит от специфики бизнеса

6. Заработать можно только на росте акций

Привычная в глазах новичков система заработка на бирже: купить акции, пока они стоят дешево, а потом продать, когда цены вырастут. На деле это только один из способов.

Можно, например, стабильно получать дивиденды и не думать о стоимости акций вообще.

Тем, кто хочет найти самые дивидендные акции на рынке, рекомендуем эту статью:

Рейтинг доходности: как и сколько можно заработать на дивидендах

А можно получить прибыль на понижении стоимости ценных бумаг. Такая стратегия называется короткой позицией , или «шортом». Ее суть в следующем. Вы ожидаете, что акции определенной компании через некоторое время упадут в цене. Этих акций у вас нет и покупать их самостоятельно не имеет смысла, раз уж они скоро подешевеют. Но вы можете взять их в долг у брокера.

Брокер позволяет вам продать акции на определенную сумму. В момент продажи деньги на вашем счете уменьшаются на сумму проданных акций. То есть брокер как бы кредитует вас бумагами, продавая их за вас под залог ваших денег.

Через какое-то время вы должны вернуть брокеру эти бумаги, купив их на рынке. Если ваш прогноз сбылся, то акции вы купите дешевле, чем продали их ранее. Брокер получит назад свои бумаги, а на вашем счете окажутся деньги. Если план на понижение стоимости сработал, деньги на счет вернутся с прибылью.

Вердикт: неправда. На снижении акций тоже можно заработать

7. Брокеры меня обманут

Надзор со стороны специальных органов (в России это Центральный банк) и достаточно прозрачная система отчетности брокера перед клиентом практически не оставляют возможности для обмана. Конечно, за вывеской брокерской компании могут скрываться мошенники, но вы сможете их узнать по набору простых примет.

У брокера должна быть лицензия, выданная Центробанком или Федеральной службой по финансовым рынкам, а компания, на которую работает брокер, должна быть зарегистрирована в России. А еще брокер не имеет права обещать точный процент прибыли — если он это делает, значит что-то тут не так.

Проверить брокера можно в специальных реестрах на сайте Центробанка и МосБиржи. Если брокер в списке есть, значит ему можно доверять с большой долей уверенности. По крайней мере этому брокеру доверяет главный финансовый институт в стране и самая крупная в России торговая площадка.

И еще одно уточнение: квалифицированный брокер заинтересован в прибыли своих клиентов. Ведь чем больше вы заработаете на акциях, тем на большую комиссию сможет претендовать брокер.

Вердикт: смотря какой брокер. Надо проверить репутацию компании до начала торгов

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди — например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации Торговая позиция при биржевых операциях, которая возникает когда инвестор продает ценную бумагу, валюту или товар, которыми не обладает, в надежде купить их дешевле и успеть поставить товар покупателю или произвести взаимозачет. В этом случае, инвестор ограничен сроками расчетов и вынужден закрывать позицию в пределах срока поставки ценной бумаги, валюты или товара, отчего такие позиции получили названия «короткие», а их открытие сопряжено с высоким риском.

<p> Спекулянты – это лица, которые покупают что-либо не для собственного потребления, а с целью последующей продажи по более высокой цене. Единственная цель спекулянтов – заработать на разнице цен.
</p>
<p > На финансовом рынке спекулянты покупают и продают ценные бумаги и их производные, или валюту. Многим спекулянты представляются бесполезными субъектами, которые паразитируют на рынке, ничего не привнося, а лишь дестабилизируя его. Однако спекулянты играют немаловажную роль: во-первых, они являются сглаживающим фактором, сводя колебания цен к единому значению, а во-вторых, их присутствие позитивно сказываются на рынке, так как ему необходимы покупатели и продавцы, и чем больше тех и других, тем сильнее рынок и эффективнее экономика. Покупка спекулянтами активов по низким ценам, приводит к росту цен, а продажа к их снижению. Учитывая, что на рынке приблизительно равно представлены и покупатели и продавцы, удаётся избежать разрывов цен, затрудняющих сделки лицами, реально заинтересованными в товарах в данных активах.<span style=»mso-spacerun: yes;»>&nbsp;&nbsp;
</p>
<p > В отношении к спекулянтам важно понимать, что они не создают направления рыночных движений, а только следуют им, попутно увеличивая объёмы сделок в заданном направлении. Причины же тех или иных тенденций основаны на экономических факторах, а движения запускаются крупными игроками, которые имеют непосредственный доступ к фундаментальной информации.
</p>
<p > Чем спекулянты отличаются от инвесторов?
</p>
<p > По большому счёту инвестор – тоже спекулянт, так как его целью также является заработок за счёта роста цен на купленные активы, при этом сами в самих активах он, как и спекулянт, не нуждается, и использовать их не будет.
</p>
<p > Разница заключается в следующем:
</p>
<ul>
<li> Инвесторы ориентированы на долгосрочный рост, сроки инвестирования могут составлять несколько лет. Спекулянты могут производить десятки операций в день. </li>
<li> Спекулянты могут играть как на росте, так и на падании рынка, в то время как инвесторы ожидают только повышения цен. </li>
<li> Спекулятивные операции можно производить, имея относительно небольшой капитал, в то время как инвестирование становится оправданный при значительно больших суммах. </li>
</ul>
<p> Многие участники рынка занимают среднее положение, осуществляя сделки с периодичностью в несколько дней или недель. При этом нельзя однозначно сказать, кем они являются – инвесторами или спекулянтами.
</p>
<p > Необходимо отметить, что для инвестора значительно важнее понимать перспективы актива, чем для спекулянта. Инвестор должен пристально следить за экономическими показателями предприятия, чьими ценными бумагами он владеет.
</p>
<p > Какими бывают спекулянты?
</p>
<p > Условно спекулянтов можно разделить на следующие категории:
</p>
<ul>
<li> Позиционные – период между открытием и закрытием позиции от нескольких дней до нескольких недель. </li>
<li> Внутридневные – осуществляют сделку внутри одного торгового дня, закрывают позицию в тот же день, когда она была открыта. Редко переносят на следующий день. </li>
<li> Скальперы – также торгуют внутри дня, их особенность состоит в проведении большого количества сделок. Скальперы могут осуществлять десяток сделок ежеминутно, зарабатывая на минимальной разнице котировок. </li>
</ul>
<p> Как работают спекулянты?
</p>
<p > Независимо от того, является спекулянт частным трейдером или институциональным игроком, он может осуществлять торговлю двумя способами:
</p>
<ul>
<li> В ручном режиме </li>
<li> С помощью «робота» </li>
</ul>
<p> В настоящее время большая часть биржевых операций производится в электронной системе торгов, а участники используют торговые терминалы (специальные компьютерные программы) для совершения сделок. Чтобы купить или продать ценную бумагу или валюту, достаточно выставить соответствующие заявки, все расчёты между продавцами и покупателями при этом осуществляются автоматически и являются анонимными.
</p>
<p > Заявки для каждой операции можно выставлять вручную, находясь непосредственно за компьютером, а можно использовать алгоритмическую торговую систему или «торгового робота», который будет самостоятельно осуществлять необходимые действия по заранее выстроенному алгоритму. «Торговых роботов» трейдеры создают, основываясь на отработанных системах торговли.
</p>
<p > Часто можно встретить предложения о продаже «торгового робота», который, якобы стабильно приносит определённую прибыль. Однако такие предложения не стоит рассматривать по двум причинам:
</p>
<ol>
<li> Хорошего «торгового робота» никто не продаст, а плохого покупать незачем. </li>
<li> Ни одна торговая система не может быть универсальной. Даже если в прошлом «торговый робот» действительно показывал хорошие результаты, это не гарантирует таких же успехов в будущем, так как рынок очень изменчив. </li>
</ol>
<p > Для успешной спекулятивной деятельности необходимо постоянно анализировать рынок, тестировать торговые системы. Эта работа содержит в себе финансовые риски, контроль над которыми осуществляется посредством математических вычислений.
</p>
<p > Спекуляции – это не азартные игры, где результат зависит от случая, это деятельность, которая требует от того, кто ею занимается, серьёзного подхода и постоянного совершенствования навыков.
</p>

3.1 Спекулятивные сделки, совершаемые на бирже

Термин «спекуляция» произошел от латинского слова «speculatio», что означает выслеживание, высматривание. В современном словаре иностранных слов термин спекуляция определяется как:

1)Скупка и перепродажа различных товаров по повышенным ценам с поставленной задачей наживы.

2)Купля — продажа биржевых ценностей(акций, облигаций, векселей и т. д. ) с поставленной задачей получения спекулятивной прибыли от разницы от разницы между покупной и продажной ценой(курсом) при перепродаже этих ценностей.

3)Основанный на чем либо расчет, умысел, направленный на использование чего — либо в корыстных целях.

В экономической науке понятие спекуляции определяется как извлечение прибыли путем использования разницы цен во времени. Спекулянты — это самая многочисленная, но наименее удачливая группа участников фьючерсного рынка. Хотя не существует официальной статистики успехов и неудач спекулянтов на фьючерсных рынках, однако, некоторые экспертные оценки все же производились. По этим оценкам, лишь от 10 до 30 % из всего числа спекулянтов имели чистую прибыль в каждом году своей деятельности. Но это не мешает все новым группам участников фьючерсного рынка пробовать свои силы в спекулятивных операциях. Предметом спекулятивных сделок является торговля отсроченным правом на осуществление и принятие поставки по контракту с целью извлечь «ценовую разницу» в связи с меняющимися условиями хозяйственной деятельности.

Спекулянты в отличие от хеджеров, стремящихся защитить сделки от риска, принимают на себя риски, стремясь получить определенную прибыль. В рыночных условиях спекуляция является неотъемлемым элементом сделок купли – продажи, поскольку независимо от воли и желания сторон одна из них в результате непрерывного изменения цен получает в конечном итоге дополнительный выигрыш, а другая несет потери.(7) Биржевой спекуляцией обычно занимаются члены биржи и те, кто желает (обычно частные лица) сыграть на разнице в динамике цен фьючерсных контрактов, однако в спекуляциях могут участвовать и крупные корпорации и банки, действующие через тех же самых спекулянтов. На практике нет строгого разграничения между субъектами, занимающимися хеджированием, и субъектами, деятельность которых связана с биржевой спекуляцией, так как участники рынка реальных товаров тоже занимаются биржевыми спекуляциями, ибо в рыночной экономике главное – это получение прибыли независимо от того, за счет каких биржевых операций эта цель достигается. На фьючерсных рынках спекулянты представлены двумя основными видами: игроки на понижение и игроки на повышение. Игра на понижение осуществляется путем продажи спекулянтами фьючерсных контрактов с целью их последующего откупа по более низкой цене. Спекулянтов, занимающихся этими операциями, называют «медведями». Игра на повышение осуществляется путем покупки фьючерсных контрактов с целью их последующей продажи по более высокой цене. Спекулянты этого типа называются «быками». Спекулятивная прибыль возможна как при игре на повышение, так и при игре на понижение. В то же время в спекулятивных операциях возможны и убытки, часто весьма значительные. Спекулянт обычно осуществляет краткосрочные операции. Когда он начинает операцию, то говорят: он открывает позицию, когда закрывает, – закрывает позицию. Если спекулянт покупает бумаги, он открывает длинную позицию, если продает, – открывает короткую позицию.

Биржевые спекуляции, как правило, тщательно планируются и осуществляются по заранее подготовленным сценариям, путем тщательных предварительных мероприятий, растянутых на довольно длительные периоды. Причем ажиотаж на бирже не обязательно организуют крупные биржевые дельцы. Эта роль отводится обычно мелким и средним вкладчикам, которые по существу подготавливают почву для крупных биржевых спекуляций. А вот в них уже участвуют, как правило, крупные корпорации, банки, прежде всего инвестиционные, и другие кредитно-финансовые учреждения. Повышение интереса вообще к тем или иным ценным бумагам или к акциям и облигациям какой-то компании может быть обусловлено информацией о слиянии с более крупным партнером, предстоящих научно-технических открытиях в той или иной компании, ложной информацией о деловых переговорах компаний по различным вопросам (о распределении государственных заказов на крупные суммы). Распространение такой информации позволяет в конечном итоге придать мощный импульс повышению курса, который может казаться непредсказуемым. При этом бывает важно осуществить сделку за несколько минут до окончания работы биржи, так как установленный курс становиться определяющим на следующие день или два.

На современной фондовой бирже объектом биржевых спекуляций стали не только акции, но и облигации частных компаний и корпораций. Они используются для всякого рода махинаций и мошенничества, позволяющих получить спекулятивную прибыль. С целью спекуляций с облигациями создаются специальные компании, строящие свой бизнес на колебаниях уровня процентов. В организации и финансировании таких подставных компаний огромную роль играют коммерческие банки, которые извлекают дополнительную прибыль при сделках, связанных с предоставлением облигаций в кредит. Вместе с банками участвуют также другие кредитно-финансовые институты, располагающие солидными финансовыми ресурсами. В этом отношении особое место принадлежит страховым компаниям. Совершая операции с ценными бумагами, участники рынка могут проводить реальные, спекулятивные или арбитражные сделки. Биржевые спекуляции — явление столь же древнее, как и сама фондовая биржа. Прежде чем объяснить, почему спекулянтов привлекает биржевая игра, следует кратко остановиться на том, почему люди спекулируют. В спекуляции присутствуют два основных мотива: возможность получения прибыли и удовольствие. Каждый спекулянт согласится с первым мотивом, но второй часто имеет большее значение. Некоторые люди любят риск, а биржевая спекуляция рискованна по определению. В результате возникает вопрос: отличается ли спекуляция от азартной игры? Те, кто любит спекулятивные операции, обычно отмечают, что в игре риск создается ради риска, в то время как спекуляция есть механизм принятия риска, который уже существует. Например, никому не нужно терять деньги или приобретать их в зависимости от того, какая выпала карта. Все могут просто отказаться от игры. Однако кто-то должен потерять или приобрести деньги в зависимости от того, упадут либо повысятся цены на акции или облигации, т. е. придется ли риск на эмитентов этих ценных бумаг либо на одного из спекулянтов. Психологические мотивы спекулянтов не отличаются существенно от мотивов игроков. Однако биржевая спекуляция действительно переносит риск с тех, кто не хочет его, на тех, кто стремится к этому. Другими словами, спекуляция финансовыми активами направляет стремление к принятию риска в экономически продуктивное русло. Фондовая торговля имеет большую привлекательность для тех, кто заинтересован в комбинации азарта и возможности большой быстрой прибыли. Во-первых, она представляет неординарные возможности прибыли. Во-вторых, биржевая торговля является технически несложным делом. Необходимо только позвонить своему исполнителю счетов и в течение нескольких минут ваш приказ будет выполнен. Имеются тысячи брокерских домов и множество брокеров, готовых содействовать клиентам в их торговле. В-третьих, фондовые операции стимулируют интеллектуальную деятельность, они дают возможность вести анализ рынка и предвидеть его изменения.

Биржевые рынки сами по себе интересны и информативны. Одна из первых особенностей, которую открывают для себя спекулянты, — это то, что очень мало событий в мире не затрагивают курсов акций или валют. Биржевые спекуляции делают тех, кто хочет всего лишь получить прибыль, более сведующими о том мире, в котором они живут. Большинство спекулянтов привлекает надежда на быструю прибыль, а не забота о благосостоянии экономики, тем не менее, они выполняют на биржевых рынках несколько жизненно необходимых функций, которые облегчают торговлю фондовыми ценностями и финансовыми инструментами. Наличие на биржевых рынках большой группы спекулянтов приносит пользу и бирже, и экономике в целом. Основные функции, которые приняли на себя биржевые спекулянты: повышение ликвидности рынка, относительное сглаживание ценовых колебаний. Повышение ликвидности рынка. Спекулянты являются важным источником ликвидности рынка. Постоянный приток приказов биржевых спекулянтов в торговый зал позволяет значительно сократить время на появление встречных приказов на покупку и продажу. На ликвидном рынке с большим числом продавцов и покупателей можно осуществлять операции в любых масштабах при незначительном изменении цен. В то же время приход спекулянтов, увеличивая число участников операций, способствует конкуренции, а в итоге и более эффективному выявлению объективного курса. Относительное сглаживание ценовых колебаний. Деятельность биржевых спекулянтов способствует относительной стабильности рынка и в целом устраняет перепады цен, поскольку операции спекулянтов часто направлены против рынка, т. е. против основной на данный момент ценовой тенденции. Покупками активов по низким ценам спекулянты содействуют увеличению спроса, что ведет к увеличению цены. Продажа спекулянтами активов по высоким ценам снижает спрос и, следовательно, цены.

Вы — начинающий трейдер? Или практикующий профессионал? Кем бы вы ни были в мире финансовых рынков, у вас непременно будут возникать различные вопросы, связанные с вашей работой на Форекс или фондовых рынках.

Кому и как их задавать?

Конечно, вы можете принимать участие в вебинарах. Это полезно (вы можете получить конкретный ответ и даже увидеть практическую демонстрацию, если это возможно). Кроме того, вебинары дают возможность ознакомиться с вопросами коллег и получить дополнительные знания.

Форматы семинаров позволяют наиболее глубоко вникнуть в интересующую вас тему, разобрать разные пути решения вопроса и, конечно, посоветоваться с более опытными трейдерами.

Также понять механику трейдинга помогают обучающие видео и аналитические обзоры. Первые подойдут для тех, кто хочет научиться чему-либо в спокойной обстановке и наиболее понятным и доступным способом (чаще всего — при помощи демонстрации экрана).

Но бывает так, что ни на семинар, ни на вебинар, ни даже на поиск и просмотр нужного вам видео времени нет — подсказка нужна срочно. Как быть?

Вам на помощь придут интернет-ресурсы для трейдеров!

Мы уже рассказывали вам об англоязычных форумах, блогах и сайтах, посвященных торговле на финансовых рынках, и теперь мы отобрали лучшие русскоязычные Форумы и подготовили для вас их обзор.

Самые популярные в России форумы Форекс (и не только)

Лучшие Форекс форумы (и действительно полезные) можно пересчитать по пальцам. Один из них — SmartLab. Удобный, живой и активный ресурс для трейдеров, содержащий полезную и актуальную информацию и аналитику.

Что вы найдете на ресурсе?

• Чат
• Блоги инвесторов, трейдеров и брокеров
• Форум (ленту и темы)
• Статьи (аналитику и независимые мнения)
• Экономические новости
• Торговые сигналы

Ресурс, по сути, разделен на две тематические части. Первая — это блоги и активное обсуждение в них (комментарии, ветки общения и прочее). Вторая — это форум (за срочными ответами на любые вопросы можно направляться сюда).

Открытие личного блога и регистрация на форуме совершенно бесплатны. Конечно, существуют и рекламные тарифы — это корпоративный блог и баннерная реклама (но для простого трейдера, ищущего нужную для него информацию и работающего на финансовом рынке самостоятельно такие услуги попросту не нужны).

В профиле пользователя доступна статистика торгового счета. По желанию вы можете сделать ее открытой только для себя или для всех пользователей.

Активный ресурс, представляющий из себя сайт с полезными материалами образовательными статьями. На сайте простым языком объясняют сложные вещи, касающиеся технического и фундаментального анализа, разбирают и обсуждают важные экономические и политические новости.

Что вы можете найти на ресурсе?

• Обучающие материалы
• Статьи
• Онлайн графики и котировки
• Конвертеры и калькуляторы
• Тепловую карту валют
• Форум для общения
• Регулярно обновляемый технический анализ

На тематическом форуме в теме, посвященной общим вопросам, можно спросить все, что вас интересует и найти волнующую вас информацию. На форуме представлен удобный настраиваемый поиск.

Forex Forum

Классическая площадка для общения. Как и многие другие аналогичные сайты, этот независимый форум трейдеров имеет несколько разделов (это облегчает поиск и навигацию даже тем, кто впервые зашел на сайт).

Что вы найдете на этом форуме?

• Раздел о Форексе
• Раздел о фондовых рынках
• Раздел о торговле деривативами
• Обсуждения торговли криптовалютами
• Предложения биржевых услуг
• Раздел практического трейдинга
• Самоучитель для трейдеров

Если вы хотите не просто пообщаться и найти ответ на интересующий вас вопрос, если вам было бы интересно сделать вашу торговлю более комфортной благодаря индикаторам и советникам, здесь вы можете выбрать подходящие инструменты для вашей стратегии.

Стоит отметить, что этот форум трейдеров Форекс онлайн является площадкой, где активно обсуждается работа на известных торговых платформах, используемых в Admiral Markets — MetaTrader 4 и 5.

Также форуме присутствует англоязычный раздел. Он не слишком активен, но в нем можно найти информацию о названиях тех или иных индикаторов и стратегий на английском языке. А это очень поможет новичкам ориентироваться в торговой платформе и описаниях.

Этот форум считается одним из крупнейших ресурсов для тех, кто интересуется финансами в рунете. Самый активный его раздел — новости. Их публикация и обсуждение практически не останавливаются, поэтому самую актуальную информацию можно найти здесь.

Стоит отметить, что форум предназначен не только для трейдеров, он охватывает обсуждение всех финансовых вопросов — начиная с обзоров банков, заканчивая разделом о кредитовании, платежных системах и черным списком инвестиционных предложений, не имеющих отношения к трейдингу.

Что вам будет полезно почитать на данном ресурсе?

• Активную ветку общения инвесторов
• Форум Форекс трейдеров
• Раздел о криптовалютах

В каждом из этих разделах есть большой объем информации обо всем, что может понадобиться трейдеру в работе.

Удобная навигация форума позволяет быстро найти необходимую информацию. На ресурсе есть удобный раздел «Форекс для начинающих от А до Я» (аналогичный Словарю Трейдера на сайте Admiral Markets), содержащий терминологию, необходимую для изучения новичкам.

Что вы найдете на этом форуме?

• Форум Форекс — общий раздел
• Ветку общения для аналитиков
• Обзоры и отзывы на брокеров и дилинговые центры
• Обсуждение практики трейдинга
• Раздел о программном обеспечении
• Отдельную ветку о криптовалютах

Данный ресурс предоставляет возможность отслеживания новостей брокеров, блоги трейдеров (в первую очередь, тех, кто составляет прогнозы рынка и предоставляет другую аналитическую информацию в открытом доступе). На сайте также доступны к просмотру бесплатные вебинары и обучающие видео.

Самые популярные Форекс форумы — это не только те, на которых много общаются, но и те, которые действительно являются кладезем нужной информации.

Тематика этого ресурса связана, в первую очередь, с обзорами и практическими примерами работы советников и роботов Форекс. Помимо вопроса автоматической торговли активно рассматриваются ручные стратегии.

О чем можно узнать на этом форуме?

• О том, как начать работу новичку
• О том, какие торговые стратегии можно применять в работе
• О пассивном инвестировании
• О софте и оборудовании для трейдеров
• О платежных системах, обменниках криптовалюты

Для настоящих и будущих экспертов фондового рынка и Форекс форум трейдеров и других участников рынка, указанный выше — хороший учебник.

Форумы трейдеров в интернете и другие информационные ресурсы

Информационные ресурсы для трейдеров рынка Форекс и других финансовых рынков очень популярны, и общение на них приносит пользу каждому, кто хочет усовершенствовать собственные навыки. В самообразовании вам может помочь практически любой форум трейдеров РФ и стран СНГ, но что делать, если вас интересуют и другие, не связанные с форумами источники информации и профессионального общения?

Не каждый форум трейдеров фондового рынка или Форекс может полностью удовлетворить потребность в знаниях.

Профессиональное сообщество Investing — это не форум трейдеров онлайн — это гораздо большее. И важно то, что он функционирует и на английском, и на русском языках. Где же здесь можно общаться?

Чат доступен справа при открытии любого финансового инструмента. Особенно активное обсуждение ситуации на рынке происходит во время высокой волатильности. Это удобно для тех, кого интересует, например, конкретная валютная пара.

Кроме того, для всех статей и аналитических материалов открыты комментарии — при необходимости можно задавать любые интересующие вас вопросы непосредственно авторам материалов.

На сайте brokers.ru предоставлена важая информация обо всем, что связано с брокерами и их работой. Здесь можно прочесть отзывы о них и оставить собственный, а также прокомментировать интересующие вас статьи.

Форекс форумы или соцсети: что выбрать?

Социальные сети, столь популярные в наше время, также являются хранилищами полезной для трейдеров информации — в различных обсуждениях в группах и пабликах, посвященных всему, что связано с торговлей на финансовых рынках, происходит достаточно активное общение.

Учитывая современные возможности групп, связанные с созданием чатов, социальные сети позволяют наиболее активно и продуктивно общаться в режиме онлайн.

Но важно понимать, что основная задача социальной сети — объединять единомышленников и давать возможность общаться. И если вы захотите найти информацию в какой-либо теме, вам придется потратить на это достаточное количество времени.

А форум профессиональных трейдеров и тех, кто только начинает свой путь на финансовых рынках — это универсальная энциклопедия, своего рода учебник с онлайн-подсказками, вернуться к которому вы сможете в любое удобное для вас время.

Вы хотите начать тестировать новые стратегии и применять на практике те знания, которые дало вам общение на форуме? Откройте бесплатный демо-счет и начните торговлю валютными парами, криптовалютами, акциями, индексами, опционами, фьючерсами или товарами прямо сейчас!

Продолжайте свое обучение на Форекс

• Как использовать японские свечи Форекс трейдерам
• Как загрузить и использовать лучший индикатор времени до закрытия свечи для MetaTrader 4
• Используйте MetaTrader, как профессионал — Горячие клавиши MT4 & MT5

О нас: Admiral Markets

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.