Плавающая ставка

Добавлено в закладки: 0

Что такое плавающая процентная ставка? Описание и определение термина.

Плавающая процентная ставка – это ставка по кредитам, размер которого не зарегистрирован и вычисляется формулой, определенной контрактом. Как правило, она становится приложенной к ставкам на межбанковском рынке, например к MosPrime (Московский Главный Предлагаемый Уровень) – показательный темп предоставления кредитов рубля (депозитов) на Московском денежном рынке.

К такому уровню банк добавляет все еще фиксированный процент. Скажем, уровень MosPrime равен 8%, и фиксированная процентная ставка банка – 2%. Поэтому ставка на кредит сделает 10% (8% + 2%).

В зависимости от условий контракта уровень может быть пересмотрен как ежедневно, и в другие согласованные периоды времени, например ежемесячно. Периоды, через которые банк пересматривает плавающий курс, называют периодами процента.

Обычно банки выпускают кредиты с таким уровнем корпоративным клиентам (юридические лица). Плавающая процентная ставка предлагается физическим лицам во многих, полагается на ипотеку. Насколько это благоприятно или опасно, все должны решить для себя, поскольку риск процента рождается заемщиком.

Плавающая процентная ставка – система оначисления процента, который “связан” с любым индикатором рынка.

Для выпуска кредитов на российском рынке чаще всего используются два индекса: LIBOR (лондонский Международный банк Предлагаемый Уровень или лондонский межбанковский уровень предложения) для кредитов в валюте и MosPrime (Уровень MosPrime — Московский Главный Предлагаемый Уровень) — за рубль.

Значительная доля ипотечных ссуд на Западе разобрана с плавающим курсом. Кредитные учреждения, будучи боящимися банкротства клиентов при резком увеличении в индексах рынка, независимо устанавливают линию, выше которой они не поднимут доли ни при каких обстоятельствах.

Плавающая процентная ставка по ипотечной ссуде обычно состоит из двух частей: фиксированная процентная ставка (основной процент) и определенный плавающий индекс, который при добавлении этих двух размеров сделает плавание темпа общей процентной ставки. Если индекс повысится, то и полный процент увеличится, и заемщик должен заплатить больше по такой ипотечной ссуде. Если ценность индекса уменьшается, заемщик может экономить на платежах.

Что такое MosPrime?

MosPrime (Московский Главный Предлагаемый Уровень) — показательный темп предоставления кредитов рубля (депозитов) на Московском рынке. Этот уровень сформирован National Currency Association (NCA) на основе темпов размещения кредитов рубля (депозиты), о которых объявляют ведущие участники российского денежного рынка к первоклассным финансовым учреждениям.

Ставки, о которых объявляют банки формирования показательного уровня Уровня MosPrime, являются исключительно показательной информацией, в то же время ставки, о которых объявляют, должны отразить ставки уровня интереса, на которых участвующие банки во время объявления о цитатах будут готовы предоставить кредиты, выпущенные согласно законодательству Российской Федерации к первоклассным финансовым учреждениям, которые проводят операции на Московском денежном рынке. Банки объявляют о ставках, по которым они могли поместить средства в межбанковский рынок в 11:45 по московскому времени. В 12:30 “фиксирующий” – издано постоянное значение уровня в течение конкретного дня. MosPrime окупается для ночных условий, 1 неделя. 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. У этих периодов есть соответствующие обозначения — MosPrimeON, MosPrime1w, MosPrime2w, MosPrime1m, MosPrime2m, MosPrime3m, MosPrime6m соответственно.

От чего зависит ставка по вкладу?

Выбирая вклад Вы, вероятно, поняли что процентная ставка для вклада не идентичный размер. И она может измениться от довольно большого количества параметров. В этой части статьи мы попытаемся описать самого важного из них.

Валюта – вероятно, наиболее сильно влияющий параметр. Вы уже заметили, что ставка на депозиты в рублях во многих банках достигает 10% и может быть еще выше, чем он. В то же время на том же самом продукте и в том же самом банке уровень согласно программе в долларах едва достигает 5%, и в евро – еще ниже. Это связано со стабильностью валюты и инфляции в этих странах.

Надежность банка и его деятельности – другой довольно важный индикатор. Так, например, один из лидеров финансового рынка (включая рынок депозитов) Сбербанк никогда не отличался по высоким показателям, и все связано с тем, что многие люди, оценивающие его надежности, готовы согласиться с более низким уровнем спать мирно и волноваться о деньгах. Кроме того, у того же самого Сбербанка есть доступ к довольно дешевому (относительно депозитов) к деньгам Центрального банка, который он получает по возмещающему уровню поэтому, он в большей части предоставляет себе активы и не пытается собрать больше денег населением. Для другого примера возможно дать Домашний Кредитный банк, какое наличие довольно высоких показателей на кредитах на население в состоянии позволить себе привлечь депозиты также по более высоким ценам.

Термин и сумма вклада – не менее влиятельные индикаторы на уровне. Более будет сумма и термин вклада, уровень будет выше.

Другие условия вклада – они не так сильно влияют на индикатор, но после всего некоторого увеличения, или сокращение ставок в зависимости от этого примечательно, это используется – ли условие или нет. Возможность полного или частичного раннего удаления денег или возможность пополнения вклада могут быть такими условиями.

Плюсы и минусы

У обоих установленных, и плавающие курсы есть и плюсы и минусы. Фиксированная процентная ставка на банковском кредите определяет определенный размер уровня весь период кредита благодаря тому, что у клиента есть возможность точно, чтобы запланировать расходы по кредиту в семейном бюджете. Это, мы можем оценить заранее, потянем ли «мы» кредит, и мы будем знать в то же самое время, когда мы не должны больше делать доплаты. В условиях экономической нестабильности фиксированная процентная ставка более благоприятна заемщику, как дает шанс вычислить расходы на обслуживание кредита до конца всего периода кредитования.

Однако как мы уже видели в фиксированной процентной ставке помещены также рыночные риски банка, который ведет к повышению ее цены. Плавающий курс, например, на ипотеке, на идентичном периоде кредитования всегда ниже, чем фиксированное.

Кроме того, плавающий курс позволяет банкам давать с легким сердцем кредиты на более длинный период, делая их, более доступными клиенту из-за сокращения ежемесячной долговой нагрузки на заемщике. У плавающего курса есть также недостатки. Рассматривает их:

  • главный риск клиента – просто «плавание» уровня. Это может, как уменьшиться, сократив ежемесячный платеж, и повыситься;
  • структура плавающего курса, если это основано на объективном индексе рынка, довольно сложна для понимания жителя и требует довольно высокой финансовой грамотности. Клиент, как правило, без того, чтобы сообщать подробности, чувствует плавающий курс на кредите как одностороннее право банка поднять процентную ставку. Хотя положение закона непосредственно запрещает приблизительно двум годам банки подобные действия.

Некоторые эксперты говорят о недостатках плавающих курсов вполне твердо. Неправильно переложить ответственность для долгосрочного прогноза развития финансового риска для среднего гражданина. Клиент вычисляет возможности, происхождение текущей зарплаты, и едва будет в состоянии заплатить кредит значительным ростом в процентных ставках.

Таким образом выбрать? Все зависит от определенных обстоятельств. Если заемщик берет кредит, когда ставки кредита на рынке низко, то это целесообразно, чтобы разобрать кредит под фиксированной процентной ставкой, т.е. сделать запись низкого процента на весь период кредита. В сегодняшней ситуации, когда ставки на ипотечные кредиты довольно высоки, это более правильно, чтобы разобрать кредит под плавающим курсом, понимая, что его переменный компонент уменьшит это, мы теперь также смотрим. Таким образом клиенты, которые взяли сегодня кредит под уровнем 20% в год в следующем году, уже могут заплатить 15 — 17% на кредите.

Что такое плавающая процентная ставка?

Плавающая процентная ставка — это ставка, размер которой не зафиксирован на одном неизменном уровне, а подлежит регулярному пересмотру (частота пересмотров зафиксирована в кредитном договоре). В формуле, по которой рассчитывается процент по таким кредитам, есть переменная величина. Она может быть завязана на ставки, действующие на межбанковском рынке, внутреннем или международном. Проще говоря, это ставка, под которую получают кредит банки. К этой величине в формуле добавляется фиксированный процент – к примеру, 3 %. Это уже чистая прибыль банка.

К примеру, получил банк займ под 6 %, а клиенту выдал под 6 % + 3 %. И всегда будет в выигрыше, даже если ставка для банков упадет до 4 % или поднимется до 7 %. А вот клиент банка выиграет только в том случае, если переменная величина будет оставаться примерно на том же уровне или уменьшаться. Если же она подскочит вверх, то и процент по кредиту вырастет, а значит, размеры платежей увеличатся.

Кредиты по плавающим ставкам

Плавающая процентная ставка по кредиту выгодна для заемщика на первоначальном этапе тем, что она ниже фиксированной. Скажем, если банк Х предлагает потребительский займ под 15 % годовых с фиксированной ставкой, то он же будет предлагать аналогичный займ с плавающей ставкой уже под 12 % (примерно). Экономия налицо.

Но стоит понимать, что плавающая ставка по кредиту – это всегда риск. Ситуация на рынке может измениться внезапно. Некоторые перемены можно спрогнозировать, но даже это обычно под силу только экономистам, которые «варятся» в данной отрасли. Простому гражданину, который просто хочет сэкономить, провести точные расчеты вряд ли удастся. Поэтому процент в любой момент может вырасти, резко обогнав фиксированный и сведя всю выгоду на нет.

Периодичность пересмотра ставок указана в договоре. Она может меняться хоть ежедневно, но чаще всего встречаются полгода и год. Было бы выгодно взять кредит на год по плавающей ставке. Но такое банкам не нужно, на короткий срок они предлагают только фиксированный процент. А вот ипотеку под плавающие проценты взять можно, особенно валютную. Тут банк ничем не рискует. Зато рискует заемщик. Но он же получает возможность взять долгосрочный займ под более низкий процент (в случае с ипотекой даже 2-3 % — существенная экономия).

Ипотека по плавающей ставке

Если ипотечный займ выдается в валюте, то в качестве переменной составляющей в формуле расчета банк берет международные рыночные индикаторы, если в рублях – то российские.

Иногда ипотека с плавающей ставкой привязывается к ставке рефинансирования (ключевой ставке ЦБ РФ). Кстати, это не раз предлагал Центробанк, правда, только в отношении понижения ставки. То есть, ЦБ предложил банкам снижать ставку для клиентов в том случае, если он сам ее понижает (а именно размер ставки ЦБ определяет, под какой процент он выдает деньги банкам). Но российские банки не спешат следовать рекомендациям оегулятора.

Плюсы плавающей процентной ставки по ипотеке все те же:

  • изначально она ниже, чем фиксированная,

  • у заемщика есть со временем сократить размеры выплат.

Минусы:

  • в любой момент может вырасти, и тогда увеличится итоговая переплата и резко вырастут размеры ежемесячных платежей.

Очень сложно рассчитать, будет ли такой кредит выгодным. Ипотека выплачивается в среднем 10-15 лет, и с большей уверенностью можно сказать, что за это время межбанковский индекс вырастет, а не понизится.

Итого, рисковать стоит только при сроке кредитования не более 5 лет. И то – не всегда. А еще в том случае, если вы планируете погасить займ досрочно.

Особенности плавающих процентных ставок

Рассчитать выгоду не поможет ни ипотечный калькулятор, ни другой инструмент. Так же, как и выгоду плавающего процента по облигации или другой ценной бумаге. А все потому, что ситуация на международном и российском экономическом рынке плохо подается прогнозированию, особенно в тандеме.

Давайте рассмотрим, как это работает.

Как изменяется и рассчитывается

Расчет производится просто. К фиксированной величине, которую устанавливает банк, прибавляется постоянно меняющийся процент, который может зависеть от одного из следующих показателей:

  • MosPrime – чисто российский показатель. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией как средняя ставка крупнейших российских банков на московском рынке. Публикуется каждый день, а значит, и меняться может ежедневно. Список и число банков, чьи данные берутся для расчета, может меняться.

  • LIBOR – аналогичная величина, но уже не по Москве, а по Лондону. Может вычисляться на разные сроки, от 1 дня до 1 года.

  • Euribor – ставка европейских банков. Исчисляется, соответственно, в евро.

Речь идет о ставке, под которую банки готовы предоставить кредит друг другу, а не своим частным клиентам.

Формула такова: переменная процентная ставка равна переменная величина (один из вышеуказанных индексов) плюс фиксированный процент-надбавка банка.

Меняться по такой формуле ставка может в любую сторону в любое время. Поэтому важно еще смотреть на то, как часто, согласно условиям договора, ее будет пересматривать банк.

Переменные составляющие

Для расчета плавающей процентной ставки берется всего одна переменная величина. Как правило, один из индексов, о которых речь шла выше. К примеру, показатель MosPrime Rate, который чаще всего используется в России, меняется каждый день, в 12:15 по московскому времени. К этому часу все банки, на основании которых формируется индекс, обновляют информацию о ставках, под которые они готовы разместить свои финансовые средства на финансовом рынке. Фиксированная ставка на конкретную дату устанавливается в виде целого числа и двух знаков после запятой.

Некоторые банки в России, например, ОТП Банк или ЮниКредит, привязывают свою ставку по ипотеке именно к этому показателю.

Подведем итоги.

  • Фиксированная ставка лучше для среднесрочных кредитов.

  • Плавающая помогает сэкономить на краткосрочных займах.

  • Банки охотно предоставляют кредиты по нефиксированной ставке, так как ничего не теряют – если вам не дают долгосрочный займ по обычной ставке, попробуйте запросить его же по плавающей.

  • Изначально плавающая ставка ниже, но она со временем может измениться в непредсказуемую сторону, чаще всего – в сторону увеличения (особенно в долгосрочной перспективе, к примеру, при ипотеке – банковской или АИЖК).

Переменная ставка АИЖК

Что касается ипотеки АИЖК по плавающей ставке, то такая существует с 2016 года. Последний раз она снижалась осенью 2017 года до показателя в 6,45 %. Под переменную ставку с участием данного агентства можно оформить несколько ипотечных кредитных продуктов, в том числе перекредитование. Пересмотр процентов происходит один раз в квартал.

Рассчитывается она по следующей формуле: фактический уровень инфляции по данным Росстата за 3 месяца + фиксированные 5,9 %.

При этом размеры ежемесячных платежей не меняются, но в случае роста процентной ставки увеличивается срок выплаты кредита. А в случае уменьшения – сокращается. За то время, пока агентство работает с данной программой, инфляция сократилась в 3 раза, что позволило заемщикам, которые оформили займы в 2016 году, неплохо сэкономить.

Фиксация ставки

Фиксация ставки осуществляется следующим образом: уполномоченный агент Британской банковской ассоциации — агентство Thomson Reuters — в 11:30 по Западно-европейскому времени обзванивает 16 первоклассных банков (Prime banks), выбранных в качестве основных маркетмейкеров денежного рынка Лондона, и спрашивает их котировки предложения процентных ставок на стандартные сроки от 1 месяца до 1 года со спота. Для каждого периода из 16 полученных ставок отсекаются 4 самые низкие и 4 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как LIBOR для соответствующего периода и валюты.

Следующие банки делают предложения:

Помимо ставок LIBOR значительно реже используется понятие ставок LIBID (англ. London Interbank Bid Rate), однако для них не существует официальной процедуры фиксации. Это скорее собирательное понятие, обозначающее среднюю ставку привлечения межбанковских кредитов на лондонском рынке.

> Интересные факты

  • На LIBOR ориентируются процентные ставки финансовых продуктов на сумму $360 трлн — от ипотечных кредитов до корпоративных облигаций.

Виды процентных ставок

Существует несколько видов процентных ставок.

Фиксированная и плавающая ставки

См. также: Свопцион

В зависимости от того, изменяется ли ставка в течение времени, выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки:

  • Фиксированная процентная ставка — постоянна, устанавливается на определённый срок и не зависит от каких-либо обстоятельств.
  • Плавающая процентная ставка подлежит периодическому пересмотру. Изменение ставки осуществляется на основании колебаний тех или иных показателей. Классическим примером таких показателей является Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR, средневзвешенная ставка на лондонском межбанковском рынке кредитных ресурсов). Соответственно плавающая ставка LIBOR+5 % будет означать, что номинальная величина процентной ставки на 5 % выше ставки LIBOR.

Декурсивная и антисипативная ставки

В зависимости от времени выплаты процентов, существует два типа процентных ставок:

  • декурсивная ставка — процент выплачивается в конце вместе с основной суммой кредита
  • антисипативная ставка — процент выплачивается в момент предоставления кредита (авансом) и определяется на основании конечной суммы долга.

Для кредитора выгоднее антисипативная ставка, а для заёмщика — декурсивная. Так, если величина процентной ставки составляет 10 %, то при декурсивной ставке при кредите в 1000 р. кредитор получит 1100 р. в конце срока. При антисипативной ставке он даст заёмщику 900 р. и в конце срока получит 1000 р.

Реальная и номинальная ставки

Различают номинальную и реальную процентную ставку.

Номинальная процентная ставка — рыночная процентная ставка без учета инфляции, отражающая текущую оценку денежных активов.

Реальная процентная ставка — процентная ставка с учетом инфляции.

Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой:

i r = i n − π {\displaystyle i_{r}=i_{n}-\pi } ,

где

  • i n {\displaystyle i_{n}} — номинальная процентная ставка,
  • i r {\displaystyle i_{r}} — реальная процентная ставка,
  • π {\displaystyle \pi } — ожидаемый или планируемый уровень инфляции.

Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера:

i r = 1 + i n 1 + π − 1 = i n − π 1 + π {\displaystyle i_{r}={\frac {1+i_{n}}{1+\pi }}-1={\frac {i_{n}-\pi }{1+\pi }}}

При π = 0 {\displaystyle \pi =0} и π = i n {\displaystyle \pi =i_{n}} обе формулы дают одинаковое значение. Легко видеть, что при небольших значениях уровня инфляции π {\displaystyle \pi } результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять формулу Фишера.

Согласно Фишеру, реальная процентная ставка численно должна быть равна предельной производительности капитала.

Плавающая ставка

Плавающая процентная ставка – ставка по кредитам, размер которой не зафиксирован, а рассчитывается по формуле, определенной договором. Как правило, она привязывается к ставкам на межбанковском рынке, например к MosPrime (Moscow Prime Offered Rate) — индикативной ставке предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке.

К такой ставке банк прибавляет еще свой фиксированный процент. Допустим, ставка MosPrime равна 8%, а фиксированная ставка банка – 2%. Следовательно, ставка по кредиту составит 10% (8%+2%).

В зависимости от условий договора ставка может пересматриваться как ежедневно, так и в другие согласованные сроки, например ежемесячно. Промежутки времени, через которые банком пересматривается плавающая ставка, называются процентными периодами.

В основном банки выдают кредиты с такой ставкой корпоративным клиентам (юрлицам). Физлицам плавающая процентная ставка предлагается в ряде банков по ипотеке. Насколько это выгодно или рискованно, каждый должен решить для себя сам, так как процентный риск несет сам заемщик.

Ипотека с плавающей ставкой

Ипотека с плавающей ставкой – это кредит, что выдается под обеспечение недвижимости, процентная ставка по которому не фиксируется, а через согласованные кредитором и заемщиком определенные промежутки времени периодически пересматривается.

Плавающая ставка по процентам включает в себя две составляющие:

  • постоянную величину;
  • переменную величину, которая изменяется в связи с положениями, которые прописаны в кредитном договорном соглашении.

Как рассчитывается данная ипотека?

Переменная составляющая ставки с «плавающими» процентами зависит от рыночного индикатора. Для расчета данной ставки банковские учреждения могут применять следующие рыночные индикаторы:

  • MosPrime;
  • LIBOR;
  • EURIBOR.

MosPrime считается независимой индикативной ставкой, она применяется для исчисления данной ипотеки в рублях. MosPrime формируют восемь ведущих банков страны. По ипотечным кредитам, как правило, плавающая ставка в российских банковских учреждениях рассчитывается на три или шесть месяцев. Это означает, что раз в полгода или каждый квартал плавающая составляющая по ипотеке будет изменяться.

Формула для расчета ставки по ипотеке с «плавающими» процентами выглядит следующим образом:

Ставка процентная, плавающая = 3,5 % + MosPrime3М

Показатель 3,5 % — это постоянная составляющая данной ставки, которая устанавливается банковским учреждением и прописывается в договорном соглашении.

MosPrime3М – это переменная составляющая данной ставки, которая в зависимости от рыночного индекса, рассчитывается на 3 месяца.

Если закладная с плавающей ставкой оформляется в валюте (в России это бывает в крайне редко), то для ее исчисления используется рыночный индикатор LIBOR или EURIBOR.

Ставка с «плавающими» процентами может быть привязана к ставке рефинансирования. Последняя устанавливается Центробанком России и изменяется только по его указаниям. Ставка рефинансирования российского Центробанка не подвержена сильным колебаниям, в отличие от других рыночных индикаторов. При расчете ставки с «плавающими» процентами по ипотеке с помощью индекса ставки рефинансирования, пересмотр ее осуществляется ежегодно.

Плюсы и минусы вышеуказанной ипотеки

Плюсы:

  • плавающая ставка по ипотечной ссуде всегда будет ниже фиксированной (дело в том, что банки при расчете фиксированной ставки обязательно учитывают свои риски, что приводит к ее удорожанию);
  • плавающая ставка предоставляет возможность банковским учреждениям с «легким сердцем» оформлять своим клиентам ипотеку на более длительный период (это, в свою очередь, способствует тому, что кредит становится более доступным за счет уменьшения ежемесячной долговой нагрузки на заемщика).

Минусы:

  • процентная ставка может резко подняться в зависимости от финансовой ситуации в мире;
  • потребителю тяжело рассчитать, хватит ли ему возможностей, исходя из заработной платы, выплачивать ипотеку;
  • структура данной ставки довольно-таки сложна для понимания заемщика и требует достаточно высокой финансовой грамотности (в большинстве случаев потребитель оценивает плавающую ставку как одностороннее право банковского учреждения повышать проценты по ипотеке).

Специалисты отмечают, что значение MosPrime зависит от финансовой ситуации как на мировой, так и российской арене. Анализируя показатель MosPrime за последний год, можно увидеть, что этот рыночный индикатор не стабилен.

Специалисты отмечают, что сегодня заемщики, которые планирую оформлять ипотеку более чем на 5 лет, сильно рискуют. Кроме того, если ипотечный кредит не предусматривает досрочного погашения, то это является дополнительным риском для заемщика.

Плавающая ставка

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *