МСФО 7 отчет о движении денежных средств

Когда перед внутренним менеджментом фирмы или перед командой внешних консультантов ставится задача по проведению детальной оценки рассматриваемого бизнеса – могут быть применены несколько видов ключевых метрик, способных дать максимально полную и объективную картину. Огромной ценностью для таких аналитических команд обладают исторические детализированные данные о денежных средствах фирмы в разрезе сегментированных ДП: такие ретро-данные дают возможность отследить взаимосвязь между управленческими решениями, которые выражены в денежной форме, и результатами от внедрения таких решений. Историческая «справка» дает четкое понимание того, каком образом компания развивалась в экономическом плане – с чего начинался бизнес, как масштабировался, каковы были промежуточные результаты, чего компания достигла сейчас и каким выглядит прогноз ее долгосрочной ликвидности.

Для того чтобы международное финансовое сообщество могло получить универсальный инструмент анализа и интерпретации таких данных, который обладал бы при этом единством применимости и трактовок, совет по МСФО разработал и внедрил отдельный стандарт МСФО 7, который предъявляет требования и определяет правила представления финансовой информации в разрезе данных по ДС. О роли отчета о движении денежных средств как управленческого инструмента финансовых менеджеров и о правилах применения стандарта IAS 7 в отношении международной финансовой отчетности – пойдет речь в настоящей статье.

Отчет о движении денежных средств – справка

Начнем с того, что сам по себе отчет о движении денежных средств встречается практически в каждой компании независимо от ее сферы деятельности и вида бизнеса. Розничный бизнес ведет учет потоков от торговых операций, производственный комплекс учитывает свои доходы и расходы наравне с технологическими инвестициями, а сфера услуг прогнозирует объемы поступлений денег на основе емкости рынка и своих возможностей. Конечно, ряд компаний ведут учет денежных потоков своеобразными, иногда «кустарными» методами, но в целом само значение ценности аналитических данных о движении денежных средств понятно бизнесменам любого масштаба на интуитивном уровне.

Отчет о движении денежных средств сегодня – один из ключевых практических инструментов для аналитической работы и принятия оперативных управленческих решений на всех уровнях организации. Его эффективность не ограничивается раскрытием данных об источниках финансирования производственных бизнес процессов на предприятии и демонстрации направлений использования денежных средств, но имеет гораздо более широкое применение для повышения эффективности фирмы, ограниченное, по сути, только талантом и желанием финансового директора.

Различные детализации отчета о движении денежных средств – это набор управленческих данных, который может получить любая организация вне зависимости от внутренней финансовой учетной политики и формы ведения экономического учета. Можно сказать, что ОДДС в принципе является самым доступным видом финансового отчета. Но, несмотря на свою внешнюю простоту, этот отчет о движении освещает такие важные сферы финансовой системы организации, как пути возникновения и распределения в компании денежных средств и эффективность их использования.

В зависимости от учетной политики компании ОДДС прямым или косвенным методом отражает входящие денежные потоки в компанию, сегментируя их по источникам возникновения, и демонстрирует пути списания денежных средств по указанным направлениям расходов. Понятно, что разные системы учета будут вносить коррективы и в процессы отражения данных. Именно для исключения этого риска в методологии МСФО появился отдельный стандарт касательно денежных потоков.

В целом, отчет о движении денежных средств позволяет специалисту, который использует этот управленческий инструмент, провести факторный финансовый анализ компании в разрезе денежного движения. В свою очередь, полученные данные позволяют делать выводы и формулировать прогнозы относительно производственной эффективности компании, ее ликвидности и кредитоспособности.

Внешние пользователи финансовой отчетности получают, помимо указанных выше сведений, незаменимую для аналитики информацию о реальной финансовой картине предприятия. Мы имеем в виду, что ОДДС дает возможность в детализированном виде оценить реальные объемы расходов и доходов компании постатейно, чтобы сделать общие управленческие выводы относительно финансовой продуктивности фирмы:

• В первую очередь из данных отчета можно получить информацию о суммарном cash flow и его сегментации по направлениям деятельности и продуктам.
• Во-вторых, увидеть на какие статьи компания реально тратит деньги в объемах, и оценить насколько обоснованными являются такие траты.
• В-третьих, отчет о движении денежных средств содержит данные об инвестициях и результативности таких вложений.
• Наконец, отчет о движении денежных средств позволяет оценивать результативность компании в финансовом плане по критерию прибыльности, прогнозировать возможный недостаток финансовых ресурсов и контролировать экономическую устойчивость компании.

Основные принципы и применение стандарта МСФО 7

По мнению многих экономистов, отчет о движении денежных средств гораздо более важный и информативный вид отчета в сравнении с отчетом о прибылях/убытках. Поэтому, согласно международным правилам, все компании ведущие учет по МСФО обязаны предоставлять в составе своей отчетности данные о движении денежных средств.

Основная задача IAS 7 в этом ключе – донести до финансовых команд компаний международный перечень требований к отчету о движении денежных средств, чтобы данный аналитический инструмент использовался максимально правильно.

Пользователи любой отчетности, составленной по рекомендациям МСФО 7, должны получить исчерпывающую информацию о том, как компания использует свои денежные средства, насколько эффективна ее финансовая система и какие прогнозы можно составить относительно финансовой устойчивости фирмы в будущем.

Отчетность согласно МСФО IAS 7 должна содержать следующие группировки данных

• Сведения о денежных потоках от главной (операционной) деятельности: данные, включающие информацию о размере выручки компании от ее бизнеса в области производства и продажи товаров или услуг.
• Сведения об инвестициях: данные, которые продемонстрируют работу финансовой системы фирмы в области купли и продажи различных долгосрочных активов.
• Сведения о финансовой деятельности компании: данные об изменении размеров и состава капитала и заемных средств.

В целом отчет о движении денежных средств должен включать все возможные финансовые сведения за отчетный период с обязательной сегментацией данных по группировкам. В зависимости от бизнес-задачи и политики управленческого учета одна операция может быть разделена на несколько составляющих, которые будут классифицированы по-разному. Например, выплата процентов и тело займа могут быть отнесены к разным группировкам: первая будет считаться операционной деятельностью, а вторая – соответственно финансовой.

Задача составителей отчетности заключается в том, чтобы составить такой ОДДС который наиболее полно и корректно отразит реальную картину деятельности компании. Каждое действие, связанное с финансами и отраженное в отчетности определенным образом, дает пользователям отчетности возможность оценить степень влияния этой деятельности на финансово-экономическое состояние компании в целом.

Операционная деятельность компании: по сути показатели денежных потоков от этой группировки сразу демонстрируют, является ли компания рентабельной по своей основной деятельности. Если денежных средств достаточно для обеспечения производственного процесса, выплаты заработной платы, расходов на производство, сбыт, логистику, погашения привлеченных займов, поддержки оперативных возможностей предприятия и совершения инвестиций без привлечения сторонних источников финансирования, тогда можно сделать вывод что ДП от ОПД является достаточным и предприятие рентабельно. Имея на руках детализированные данные по данной группировке денежных потоков, можно проанализировать, насколько эффективно компания организовала свою деятельность с точки зрения доходно-расходных операций в вопросах производства и сбыта товаров и услуг, взаиморасчетов с поставщиками, расходов на персонал и прочие сопутствующие вопросы от комиссий и гонораров агентам до страхования деятельности.

Инвестиционная деятельность компании: группировка этих данных показывает пользователям отчетности, какие расходы совершает компания в целях получения будущих денежных потоков и доходов. Если инвестиция привела к тому, что у компании возник актив, тогда такие расходы могут быть признаны в качестве инвестиционной деятельности. Актив может приносить компании доход в виде процентного инвестдохода или быть проданным и зафиксировать прибыль/убыток от реализации права на актив компании в финансовом учете.

Финансовая деятельность компании: включает в себя данные расходов и поступлений компании по инструментам, не вошедшим в предыдущие группировки, и дает возможность проанализировать и спрогнозировать требования на денежные потоки со стороны тех, кто финансирует компанию. В широком смысле сюда относятся все инструменты, связанные с долями и эмиссией акций, долговые обязательства: векселя, закладные, облигации, финансовая аренда, форвардные и фьючерсные контракты, опционы и договора «своп».

Приглашаем на бесплатный вебинар 08 октября в 11:00 (Moskva g.) 1 час

Практика применения МСФО 7 в отдельных вопросах

• Денежные потоки, выраженные в виде процентов и дивидендов, должны быть учтены в зависимости от специфики конкретной транзакции в той группировке данных, к которой данные сведения относятся. Общепринятой можно считать практику, когда входящий cash flow процентов и дивидендов признается как доход от инвестиций, а выплаченные проценты по займам/кредитам и выплаченные дивиденды – как расходы операционной группировки за имеющиеся у компании источники финансирования.
• Денежные потоки от операционной деятельности принято представлять прямым методом, включая в него все основные виды валовых входящих и исходящих cash flow: полученные и уплаченные компанией + проценты + налоги и сборы.
• Любые валютные операции должны быть учтены по курсу национальной валюты на даты проведения сделок. При отражении в отчетности движения консолидированных данных дочерних предприятий в иностранной валюте компания также должна произвести перевод данных в отчетную валюту.
• Приобретение долей или компаний целиком вне зависимости от бизнес-цели такой операции классифицируются как инвестиционные, даже если дочерняя компания приобретается/создается для оперативного обеспечения потребностей компании-матери.
• Операции, которые не потребовали от компании использования финансовых ресурсов в виде денежных средств, необходимо исключить из отчета МСФО 7, но отдельно раскрыть в дополнениях к финансовой отчетности.
• Если у компании существует проблемная сумма денежных средств недоступная для использования, такие сведения необходимо раскрыть в отчетности вместе с пояснениями руководства. Компании должны раскрыть в комментариях, данных руководством, любые сведения о таких ресурсах и причинах ограничения их использования.
• МСФО 7 рекомендует составителям отчетности включать в качестве дополнений любую информацию о финансах компании, которая может продемонстрировать пользователям отчетности уровень финансовой самостоятельности и ликвидности фирмы. К таким сведениям могут быть отнесены данные по одобренным или неиспользованным, но доступным кредитным линиям; находящие у компании в наличии договора намерений о финансировании или намерений на покупку активов компании, которые можно при необходимости быстро реализовать на рынке без ущерба основной деятельности фирмы.

Искажение данных

Одним из базовых для МСФО принципов является достоверность информации, которая включается в финансовую отчетность компании. К сожалению, в корыстных интересах групп собственников нередки случаи искажения информации, которая попадает в отчетность о движении денежных средств:

• В первую очередь риску искажения подвергаются данные по расходной части компании, когда реальные расходы не соответствуют отраженным в отчетности данным.
• На втором условном месте существует риск искажения обязательств компании, которые существенным образом влияют на финансовую стабильность предприятия.
• И в заключение риску манипуляций подвержены данные инвестиционного характера, которые могут быть основаны на неверных базовых прогнозах и, следовательно, не иметь ожидаемого экономического потенциала.

Для того чтобы финансовая отчетность была составлена на основе корректных сведений внутри компаний, следует развивать систему внутреннего контроля показателей, которые касаются денежных средств.

Видеозаписи прошедших вебинаров по теме «Управленческий учет / МСФО»

Эффективная отчетность о движении денежных средств должна быть составлена таким образом, чтобы максимально полно отразить сегментированные взаимосвязи финансовых потоков и отдельных специфических вопросов в области денег и их эквивалентов. Отражение такой информации помогает пользователям финансовой отчетности лучше представить бизнес компании и понять внутренние взаимосвязи между денежными средствами и финансовым положением компании в целом.

С точки зрения оперативной бизнес-аналитики, отчет о движении денежных средств показывает менеджменту компании наиболее перспективные и уязвимые финансовые участки предприятия, которые требуют определенных изменений к лучшему. Содержащаяся в ОДДС информация помогает внешним пользователям отчетности оценить текущее и перспективное финансовое положение компании; составить представление о его экономической привлекательности; понять текущую и перспективную платежеспособность фирмы и оценить возможности ее финансовой гибкости. В целом отчет о движении денежных средств, который разработан в соответствии с требованиями IAS 7, поможет широкому кругу пользователей в прогнозировании долгосрочного финансового успеха компании.

Международные стандарты инвестиционной деятельности, новые возможности для России.

Глобализация мировых отношений стала уже настолько привычной темой, что без нее сейчас невозможно представить ни одно серьезное исследование в области политики, экономики или финансов. Дискуссии по поводу преимуществ и недостатков глобализации продолжаются, однако сам факт уже давно никем не оспаривается (за исключением социологов, которые не распространяют глобализацию на проблемы миграции населения, где напротив осуществляется политика выстраивания барьеров).

В России о глобализации финансовых рынков активно заговорили в 1997-1998 гг., когда присутствие иностранных портфельных инвесторов на российском рынке финансов было очень велико (что и послужило одной из причин краха рынка ГКО в 1998 г.). После августовского кризиса, усилившего бегство капитала из России, некоторые «горячие головы» призывали к проведению политики экономической и финансовой изоляции страны (пик активности данных воззваний приходился на периоды сложных переговоров с МВФ и западными кредиторами). Однако как только новый президент внятно обозначил свою позицию по этому поводу, пена улеглась, и даже высокопоставленные чиновники министерств и ведомств официально признают, что «Россия открыта для сотрудничества с Западом».

ГЛОБАЛИЗАЦИЯ И СТАНДАРТИЗАЦИЯ – ДВЕ СТОРОНЫ ОДНОЙ МЕДАЛИ

Хорошо это или плохо, но Россия уже реально вовлечена в систему мировых экономических и финансовых отношений.Учитывая уровень экономического развития нашей страны и соответствующий уровень рисков (не позволяющих рассчитывать на иные источники финансирования, кроме как на венчурный капитал), а также колоссальную недоинвестированность промышленных предприятий, говорить о серьезных инвестициях можно только с оглядкой на мировые финансовые потоки. А для них Россия – большой, стратегически важный, но далеко не единственный объект инвестирования, конкурирующий с другими стратегическими полигонами.

В данных условиях унификация подходов и критериев является не прихотью финансистов, а единственно возможной альтернативой неопределенности, которая, как известно из теории риск-менеджмента, и является сутью рыночных рисков.Стандартизация правил и процедур для участников инвестиционных процессов позволяет нивелировать влияние специфических национальных особенностей (очень часто весьма надуманных) и сосредоточиться на решении главных вопросов – где капитал будет работать с максимальной эффективностью и гармонией, где удается достичь желаемого компромисса целей инвестора и предприятия.

Мировое финансовое сообщество (в лице соответствующих объединений и ассоциаций) в последние годы проводит активную работу в области стандартизации и унификации ключевых аспектов инвестиционной деятельности. В частности, 10 октября 1999 г. на заседании высшего координационного органа конфедераций финансовых аналитиков – Международного совета инвестиционных ассоциаций (ICIA) – обсуждался вопрос внедрения в Европе Глобальных стандартов инвестиционной деятельности (Global Investment Performance Standards, GIPS). Представители ассоциаций Азии (ASAF), Европы (EFFAS), Южной Америки (IASSA), а также Ассоциация по инвестиционному менеджменту и исследованиям (AIMR) согласовали порядок работы Совета по инвестиционной деятельности (International Performance Committee, IPC), главной целью которого будет внедрение и поддержание GIPS.

Глобальные Стандарты инвестиционной деятельности – не единственное направление унификации и стандартизации в области финансов и инвестиций. В этой связи необходимо также отметить Международный этический кодекс, учрежденный по инициативе ICIA и согласованный практически со всеми объединениями специалистов в области финансов и инвестиций. Кроме того, Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета (IASC) ведет сложную и кропотливую работу по согласованию позиций последователей международных стандартов бухгалтерского учета (IAS) и конкурирующей системы – американского стандарта GAAP (окончательное введение в действие международных стандартов, по словам представителей IASC, ожидается через 3-4 года). Усиливается взаимодействие ICIA и с другой международной организацией, объединяющей национальные комиссии по ценным бумагам (IOSCO). Хотя IOSCO еще и не является действительно международным регулирующим органом, однако эта организация развивает активность по многим существенным направлениям.

Что касается Глобальных стандартов инвестиционной деятельности, то их особенность состоит в том, что они позволяют упростить понимание инвестиционных процессов не только инвесторам и регуляторам, но и предприятиям – объектам инвестиций. Это происходит за счет предъявления со стороны GIPS требований, в первую очередь институциональным инвесторам, что облегчает предприятиям процесс выбора и отсева потенциальных инвесторов за счет единой технологии в соответствии с мировыми стандартами.

ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ GIPS

Главная идея GIPS исходит из того, что инвестиционная практика и регулирование в разных странах различаются. В некоторых странах к настоящему времени еще вообще не сложился комплекс стандартных процедур по раскрытию информации, разрешению конфликтов, методологии оценки рыночной стоимости и т.п. как со стороны эмитентов, так и со стороны инвесторов и профессиональных участников рынка. Среди упомянутых в официальном документе целей GIPS можно отметить следующие:

• добиться всемирного признания стандартов расчета и представления результатов инвестиционной деятельности в неискаженном и поддающемся сравнению виде, дающем возможность достижения полной открытости;
• обеспечение аккуратности и последовательности данных об инвестиционной деятельности для отчетности, хранения, изучения и представления данных конечным потребителям;
• поощрение честной и всеобщей конкуренции между инвестиционными фирмами на всех рынках и снятие барьеров на пути вступления в этот процесс новых фирм;
• поощрение саморегулирования инвестиционной деятельности в международных масштабах.

Упорядочение инвестиционных стандартов в рамках GIPS позволит сравнивать результаты деятельности инвестиционных менеджеров независимо от их географического местоположения, а также облегчит диалог между менеджерами и клиентами на предмет того, как были достигнуты те, или иные результаты, и как менеджер собирается добиваться прогнозируемых результатов в будущем. GIPS в целом можно охарактеризовать следующим образом:

• это стандарт раскрытия полной и достоверной информации о результатах инвестиционной деятельности того или иного инвестиционного менеджера;
• это минимальный (базовый) стандарт, который дает возможность странам со слабым законодательством в этой области использовать мировой опыт. Данный стандарт может быть усилен (дополнен) местным регулирующим органом. Если GIPS вступают в противоречие с местным законодательством, компании должны подчиняться последнему и открыто декларировать эти противоречия;
• это требование раскрытия информации по ставкам вознаграждения за управление портфелями со схожими стратегическими и/или инвестиционными целями за период не менее 5 лет;
• это требование постоянства методик расчета параметров.

Текущая редакция GIPS содержит не только обязательные, но и рекомендательные положения. Стандарты не охватывают все без исключения аспекты инвестиционной деятельности и в дальнейшем будут совершенствоваться (рекомендуемая часть, возможно, станет обязательной).

Однако GIPS – это не только стандарты, но и определенная процедура, которую должны (могут) пройти институциональные инвестиционные менеджеры.

Компании, которые полностью подготовят отчет о результатах своей инвестиционной деятельности в соответствии с GIPS, смогут использовать официальную формулировку «Компания ХХХ подготовила и представляет данный отчет в соответствии с Глобальными стандартами инвестиционной деятельности». Потребители данной информации будут уверены, что информация о результатах деятельности представлена полностью и без искажений. Таким образом, ожидается, что главный отклик на принятие GIPS должен поступить от местных регулирующих организаций, на которых лежит обязанность проверки соответствия GIPS и местного законодательства (в той части, в которой оно разработано).Формально Глобальные стандарты инвестиционной деятельности состоят из следующих разделов:

• входные данные;
• методология расчетов;
• комбинирование портфелей;
• раскрытие информации;
• представление и отчетность.

В разделе «Входные данные» отслеживается полнота представляемых данных, а также их «рыночная ориентация». Иными словами, все расчеты должны базироваться на рыночной стоимости активов в строгом соответствии с международными стандартами бухгалтерской отчетности. В разделе «Методология расчетов» проясняются конкретные вопросы, связанные с расчетами базовых характеристик при построении денежного потока и расчете совокупной нормы доходности для инвестиционного портфеля1 (1 В данной статье сознательно уделяется мало внимания описанию конкретных параметров стандартов: автор исходил из простого тезиса о том, что никакая беллетристика не заменит оригинального документа. Желающие ознакомиться с первоисточником могут найти его на сайте ГИФА по адресу www.gifa.ru.). Это необходимо для совместимости результатов и возможности их универсальной интерпретации.

В разделе «Комбинирование портфелей» устанавливается, что разные портфели должны комбинироваться по признаку преследования какой-либо определенной инвестиционной стратегии или цели. GIPS помогают провести осмысленное и правильное взвешивание по активам в комбинированном портфеле.

В разделе «Раскрытие информации» описывается, какую информацию следует раскрывать институциональным инвестиционным менеджерам. В разделе «Представление и отчетность» GIPS устанавливает рамки и направления для эффективного представления результатов. В некоторых случаях от компаний требуется представление какой-либо специальной информации, которую они смогут совмещать с рекомендациями GIPS.

Важно отметить, что в рамках процедуры подразумевается «Проверка соответствия GIPS», т.е. ознакомление третьего лица с процессом расчетов инвестиционных результатов деятельности компании. Отчет о проверке должен содержать в себе сведения обо всей компании в целом, не ограничиваясь отдельными направлениями бизнеса. Минимальный временной период, который должен подвергаться проверке – 1 год. Без такой проверки компания не имеет права заявлять, что ее отчетность соответствует стандартам GIPS.

GIPS В РОССИИ: ГОЛОВНАЯ БОЛЬ ИЛИ НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ?

Весть об утверждении стандартов Международным комитетом по инвестиционной деятельности еще не слишком разошлась в пределах России, однако некоторые аналитики российских инвестиционных компаний уже успели заявить о том, что при нынешнем состоянии финансового рынка в России внедрение указанных стандартов неактуально.Действительно, внедрение стандартов в России – задача не из легких. Можно вспомнить мучительную эпопею с переходом на международные стандарты бухгалтерской отчетности, когда простой логический шаг в сторону разделения финансовой информации по типу потребителя – отдельно для целей налоговой инспекции, отдельно для менеджмента и инвесторов – вызывает стойкое сопротивление в Министерстве финансов РФ. Неэффективно работают механизмы раскрытия финансовой информации по компаниям-эмитентам. Все это, на первый взгляд, активно говорит в пользу тезиса о преждевременности обсуждения данной темы.

В действительности GIPS могут стать одними из тех стандартов, которые в России будет внедрить сравнительно проще:

• во-первых, стандартизации подлежит деятельность институциональных инвестиционных менеджеров, которые на порядок более лояльны к вопросам стандартизации по сравнению с эмитентами;
• во-вторых, GIPS – это дополнительные возможности для эмитентов провести предварительный отсев потенциальных инвесторов с позиций устоявшихся международных подходов. Прежде всего речь идет о работающих в России иностранных (или про-иностранных) компаниях, для которых внедрение GIPS не должно вызвать особых проблем;
• в-третьих, после кризиса 1998 г. вопросы стандартизации и контроля над рисками были по-новому осознаны субъектами финансового рынка в России. Таким образом, сейчас подходящий момент для «единения в едином порыве» регулирующих органов (в лице ФКЦБ) и объединений, представляющих интересы компаний (прежде всего, НАУФОР) и специалистов в области финансов и инвестиций (прежде всего ГИФА);
• в-четвертых, нельзя не сказать об актуальности GIPS для финансовых аналитиков, которые являются своего рода лингвистическими посредниками между инвесторами, профессиональными участниками и эмитентами. Аналитики своими руками применяют принятые стандарты при подготовке аналитических отчетов и инвестиционных документов. Следовательно, единые стандарты существенно облегчат им работу в части налаживания коммуникаций между инвестором и эмитентом.

Одним словом, в международную практику внедряется очередной плод громадных усилий целого ряда серьезных специалистов в области инвестиций разных стран мира.

Многие страны, в том числе, например, Украина, уже активно внедряют стандарты в практику взаимоотношений субъектов финансовых рынков. Данные вопросы стоят перед Россией с той же остротой, с какой они стоят перед любой страной, входящей в систему мировых финансов.

Представляется, что стоит не «изобретать велосипед», а напротив, проведя критический анализ предъявленного подхода на предмет совместимости с российскими условиями, использовать его как дополнительную возможность содействовать развитию российских финансовых и фондовых рынков.

МСФО 7 не включает в состав инвестиционной деятельности инвестиции, представляющие денежные эквиваленты. В соответствии с п.7 МСФО 7 инвестиция, чтобы квалифицироваться в качестве эквивалента денежных средств, должна быть легко обратимой в определенную сумму денежных средств, и подвергаться незначительному риску изменения стоимости (см. также п.15 МСФО 7).

В МСФО в отличие от РСБУ высоколиквидные инвестиции краткосрочного характера учитываются в составе денежных эквивалентов при составлении отчета о движении денежных средств

— по финансовой деятельности:

в соответствии с п.15 «Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности», утвержденной приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н, к информации по финансовой деятельности относится деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

Согласно п.8 МСФО 7 банковские займы обычно рассматриваются как финансовая деятельность. Однако, если банковские овердрафты, возмещаемые по требованию, составляют неотъемлемую часть управления денежными средствами компании, то они включаются в качестве компонента денежных средств и их эквивалентов.

В МСФО в отличие от РСБУ банковские овердрафты могут учитываться в качестве компонента денежных средств (в случае отрицательного сальдо с противоположным знаком) и не отражаться в составе движения по финансовой деятельности.

— по операционной деятельности

Предусмотрена возможность представления движения денежных средств по текущей деятельности с исключительно с использованием прямого метода (в соответствии с формой №4 в приложении к приказу Минфина России от 22.07.2003 .№ 67н).

Компания должна представлять потоки денежных средств от операционной деятельности, используя либо прямой метод, либо косвенный метод (п.18 МСФО 7).

В отличие от РСБУ, МСФО предоставляет возможность компаниям выбрать метод представления денежных потоков (прямой или косвенный). В то же время, в п. 19 МСФО 7 приоритет отдается прямому методу представления денежных потоков.

Рассмотрим ряд других показателей:

— возможность использования нетто-метода

Возможность использования нетто-метода не предусмотрена в РСБУ.

В соответствии с п.22 МСФО 7 потоки денежных средств, возникающие в результате операционной, инвестиционной или финансовой деятельности могут представляться в отчете о движении денежных средств в нетто-оценке:

a) денежные поступления и платежи от имени клиентов, когда потоки денежных средств отражают скорее деятельность клиента, а не деятельность компании; и

b) денежные поступления и платежи по статьям, отличающимся быстрым оборотом, большими суммами, и короткими сроками погашения

В РСБУ не допускается зачет статей отчета о движении денежных средств.

— раскрытие информации о выплате дивидендов

Выплаченные дивиденды классифицируются в составе текущей деятельности (см. форму № 4 в приложении к приказу Минфина России от 22.07.2003 № 67н).

В соответствии с п.34 МСФО 7, выплаченные дивиденды могут классифицироваться как финансовые потоки денежных средств, так как они являются затратами на привлечение финансовых ресурсов. В тоже время, для того, чтобы помочь пользователям в определении способности компании выплачивать дивиденды из операционных потоков денежных средств, выплачиваемые дивиденды могут классифицироваться как компонент денежных потоков от операционной деятельности.

МСФО более гибко, чем РСБУ, подходит к вопросу классификации выплаченных дивидендов в отчете о движении денежных средств

-раскрытие информации о платежах по налогу на прибыль

В форме №4 (см. приложение к приказу Минфина России от 22.07.2003 № 67н) предусмотрено раскрытие платежей по налогам и сборам в составе текущей деятельности

Денежные потоки, возникающие в связи с налогом на прибыль, должны раскрываться отдельно и классифицироваться как денежные потоки от операционной (текущей) деятельности, если только они не могут быть конкретно увязаны с финансовой или инвестиционной деятельностью (п.35, 36 МСФО 7).

МСФО более гибко, чем РСБУ, подходит к вопросу классификации величины платежей по налогу на прибыль в отчете о движении денежных средств

— раскрытие средств, недоступных для использования

В РСБУ раскрытие денежных средств и эквивалентов, недоступных для использования, прямо не предусмотрено.

В то же время информация о денежных средствах, недоступных для использования, подлежит раскрытию в отчетности исходя из принципа существенности.

В соответствии с п.48 МСФО 7 компания должна раскрывать, вместе с комментариями руководства, сумму значительных остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у нее, но недоступных для использования

Требования в отношении раскрытия информации о денежных средствах и эквивалентах, недоступных для использования, в РСБУ являются менее формализованными

— раскрытие информации о движении денежных средств по сегментам

В РСБУ не предусмотрено раскрытие движения денежных средств по отчетным сегментам.

В соответствии с подп. ( d ) п.50 МСФО 7 в отчете о движении денежных средств поощряется раскрытие дополнительной информации о сумме денежных потоков, возникающих от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности каждой отраженной в отчетах отрасли или географического сегмента (см. также п.62 МСФО 14

Порядок раскрытия движения денежных средств по отчетным сегментам РСБУ не установлен

Заключение.

Каким бы методом не составлялся отчет о движении денежных средств за период , он показывает источники денежных средств , полученных компанией , и направления их использования . Данный отчет является очень полезным для финансового анализа деятельности предприятия, поскольку на его основании возможно более эффективное управление денежным потоком, которое приводит приводит к:

• улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;
• росту продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;
• улучшению управления долговыми обязательствами;
• возможности высвобождения средств для инвестирования при относительно небольших затратах;
• большему количеству альтернатив финансовой реструктуризации;
• созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, а также ее финансового состояния в целом (особенно при анализе денежных потоков по сферам деятельности);
• возможности быстрого реагирования на изменения в рыночной среде.

Приложение № 1

Таблица 1

Статьи показателей отчета о движении денежных средств по текущей деятельности с соответствующей корреспонденцией счетов.

Наименование показателя	Дебет	Кредит
1	2	3
Строка 020 «Средства, полученные от покупателей, заказчиков» Отражается общая сумма денежных средств, потупивших в кассу и банковские счета от покупателей и заказчиков, в качестве выручки от реализации.
денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков; поступления от аренды (если аренда вид деятельности).	50, 51, 52	62, 76
Строка 050 «Прочие доходы»
включая возврат средств от поставщиков	51, 50,52	60
из бюджета	51, 50	69
от подотчетных лиц	50	71
поступления от страховых компаний	50, 51,52	76
займы, ранее выданные сотрудникам	50	73
средства, возмещенные ФСС, расходы на оплату больничных листков	51	69
Строка 150 … 190 «Денежные средства, направленные» Показываются средства, перечисленные или выданные из кассы за год для оплаты расходов, связанных с производством и продажей продукции, работ, услуг. Денежные средства, направленные отражаются в круглых скобках (означают уменьшение отток денежных средств)
Строка 150 на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	60,76	50,51,52,55
Строка 160 на оплату труда	70	50,51
Строка 170 на выплату дивидендов, процентов	75,67,76,66	50,51
Строка 180 на расчеты по налогам и сборам (включая штрафы и санкции за нарушение налогового законодательства)	68	51
Строка 181 на расчеты с внебюджетными фондами	69	51
Строка 190 на прочие расходы: — займы, предоставленные работникам — суммы, выданные под отчет — расходы по организации услуг банка	73 71 91	51,50
Строка 200 Чистые денежные средства от текущей деятельности Чистые денежные средства от текущей деятельности это разница между поступлениями от текущей деятельности и расходами на нее (трока 200=020+050-150-…-190) Этот показатель является ключевым. Если результат получится отрицательным, то его показывают в круглых скобках.

Приложение №2

Таблица 2

Статьи показателей отчета о движении денежных средств по инвестиционной деятельности с соответствующей корреспонденцией счетов.

Наименование показателя	№ строки (код)	Дебет		Кредит
1	2	3		4
Строки 210- 340 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	210		50,51,52		62,76
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений (акций, облигаций, финансовых векселей, приобретенных на срок более 12 месяцев)	220		50,51,52		62,76
Полученные дивиденды	230		50		91
Полученные проценты (в т.ч. начисления банка на остаток денежных средств)	240		91		50,51
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	250		50,51		58
Приобретение дочерних организаций	280		58		51
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	290		60,76		50,51,52
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений ( расходы, связанные с приобретением облигаций, векселей и расходы на покупку дебиторской задолженности по договорам уступки права требования)	300		68		50,51
Займы, предоставленные другим организациям	310		58		50
Строка 340 Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности Показывается разница между поступившими и выбывшими денежными средствами на инвестиционную деятельность (нетто-результат от поступлений и расходов), т.е. строка340=210+220+230+240+250-280-290-300-310

Приложение №3