Коэффициент эффективности капитальных вложений определяется

Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений является одним из ключевых финансово-хозяйственных индикаторов предприятия, и его величина может быть фактором заинтересованности инвестора во вложениях в бизнес. Каковы нюансы определения оптимальной величины данного коэффициента?

Что представляет собой нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений

Рассматриваемый коэффициент — это нормативный (установленный на уровне внутрикорпоративных или отраслевых нормативов) показатель прибыли, который должен быть получен от вложенных в основные фонды инвестиций на каждый их рубль. По сути — он обозначает уровень рентабельности капитальных вложений.

Формула расчета рентабельности соответствующих инвестиций устроена просто:

РКВ = ЧП / КВ,

где:

РКВ — рентабельность капитальных инвестиций;

ЧП — годовая чистая прибыль;

КВ — годовые капитальные вложения в основные фонды предприятия, при использовании которых получена чистая прибыль.

Значимость нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений можно проследить в нескольких аспектах. Прежде всего, он дает возможность оценить, насколько производителен труд на предприятии, насколько технологичны приобретенные основные фонды, а также то, насколько эффективна политика продаж предприятия. Высокая рентабельность капитальных вложений делает бизнес инвестиционно привлекательным, способствует расширению мощностей предприятия. Инвестор, рассматривая наиболее привлекательный проект, прежде всего обращает внимание на различные аспекты его рентабельности.

Собственно, нормативность соответствующего показателя может определяться с учетом мнения инвесторов, желающих получать чистую прибыль в заданной величине.

Рассмотрим, каким образом может быть рассчитан норматив по эффективности вложений.

Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений в 2016 году

Стоит отметить, что широкое распространение рассматриваемый показатель приобрел в СССР — при плановой экономике. Возможность его применения была обусловлена прежде всего минимальным, по сути, контролируемым уровнем инфляции, а также ограниченными полномочиями хозяйствующих субъектов в части самостоятельного определения отпускных цен на те или иные виды продукции. Сейчас инфляцию силами государства таргетировать сложнее, а цены частные фирмы определяют самостоятельно. Поэтому на уровне правовых актов коэффициенты эффективности не нормируются, однако в ряде НПА зафиксированы рекомендации касательно определения их оптимальной величины.

В числе таких правовых актов — Методические рекомендации по оценке эффективности инвестпроектов, утвержденные министерствами экономики, финансов РФ, Государственным комитетом по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 № ВК 477.

Несмотря на то что экономические факторы, актуальные для 1999 года, весьма ограниченно могут приниматься в расчет сегодня при определении нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений, из указанных методических рекомендаций можно извлечь ряд актуальных формулировок. Так, в частности, заслуживают внимания тезисы:

  • о том, что ключевым ориентиром при определении норматива является инфляция;
  • о том, что при установлении норматива следует учитывать факторы экономических рисков и неопределенности;
  • о своевременности учета факторов дисконтирования при планировании распределения инвестиций.

Предприятия, определяя нормативы по эффективности капитальных вложений, могут ориентироваться на показатели, фиксируемые в среднем по отрасли, если это возможно: сведения о рентабельности соответствующих вложений на конкретном предприятии, как правило, носят закрытый характер, и конкурирующие бизнесы во многих случаях неохотно делятся друг с другом данной информацией.

Можно отметить, что показатели рентабельности вложений по отраслям во многих случаях меняются с течением времени. Например, те, что были утверждены приказом Минстроя России от 14.09.1992 № 209, сегодня на практике имеют совершенно другие значения.

Итоги

Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений в условиях рыночной экономики определяется современными предприятиями самостоятельно. Он является ориентиром для менеджмента фирмы с точки зрения обеспечения требуемого уровня рентабельности бизнеса как условия сохранения его инвестиционной привлекательности.

Ознакомиться со спецификой иных финансовых показателей хозяйственной деятельности вы можете в статьях:

  • «Коэффициент маневренности (формула по балансу)»,
  • «Собственный капитал в балансе — это…».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Эффективность капитальных вложений определяется сопоставлением эффекта от их осуществления с их величиной. Речь идет об обеспечении опережающего роста результатов по сравнению с затратами.

Цель определения эффективности капитальных вложений при проектировании и строительстве или реконструкции гостиниц и ресторанов состоит в выборе и экономическом обосновании наилучших вариантов либо нового строительства, либо реконструкции объектов, в выборе новых видов техники, торгово-технологического оборудования, машин, обеспечивающих технический прогресс.

Определяют общую (абсолютную) и сравнительную относительную экономическую эффективность капитальных вложений. Расчеты общей и сравнительной эффективности капитальных вложений дополняют друг друга, позволяют сопоставлять эффективность намечаемых или осуществленных капитальных вложений как с нормативами, так и друг с другом.

Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений измеряется двумя показателями. Первый показатель — коэффициент эффективности капитальных вложений, второй — срок окупаемости.

Коэффициент эффективности (КЭ) по предприятию рассчитывается делением чистой прибыли на капитальные вложения и сравнивается с нормативом:

где KB — капитальные вложения, млн р.

Капитальные вложения используются эффективно, если ко-эффициент эффективности больше или равен нормативу, т.е.

КЭ > НКЭ,

где НКЭ — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений.

В экономической литературе предлагается при расчете коэф-фициента эффективности капиталовложений по ресторанным хозяйствам учитывать лаг. Лаг капитальных вложений — это средний разрыв во времени между осуществлением капитальных вложений и получением эффекта. Средний лаг по торговым предприятиям и предприятиям питания, по оценкам специалистов, составляет один год.

Следовательно,

KB,./

где KB ,ч — капитальные вложения предшествующего года.

Срок окупаемости капитальных вложений (Сок) представляет собой период, в течение которого полученная прибыль равна соответствующим затраченным капитальным вложениям.

Срок окупаемости — это показатель, обратный коэффициенту эффективности, и рассчитывается следующим образом:

r KB 1

Сок = —— или -—.

0 ЧП КЭ

Капитальные вложения считаются эффективными, если срок окупаемости меньше или равен нормативу, т.е.:

Сок ^

Сравнительная (относительная) экономическая эффективность капитальных вложений предусматривает соотношение дополнительных капитальных вложений и дополнительных результатов при сравнении двух и более вариантов. Исходным моментом исчисления сравнительной эффективности различных вариантов решений ситуаций служит сопоставление по вариантам величины единовременных (капитальных вложений) и текущих (издержки) затрат. Если один из сравниваемых вариантов характеризуется меньшим размером капитальных вложений и одновременно более низкими издержками при прочих равных условиях, то он является экономически более выгодным.

Сравнительная экономическая эффективность измеряется показателями:

коэффициентом сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений;

сроком окупаемости дополнительных капитальных вло-жений;

минимумом приведенных затрат.

Коэффициент сравнительной эффективности рассчитывается следующим образом:

К — сэ КВ2 — KB,’

где KB,, КВ2 — капитальные вложения по сравниваемым вариантам, млн р.; 3), 32 — затраты гостиницы (издержки производства и обращения ресторана) по сравниваемым вариантам, млн р.

Срок окупаемости (Сок) определяется следующим образом: _ _ КВ2 — KB]

OK п

Для выбора и обоснования оптимального варианта следует провести расчеты и сравнить полученные данные с нормативами. Вариант эффективнее, если э > НКЭ и Сок Выбор наиболее экономичного варианта можно произвести, используя формулу приведенных затрат:

ПЗ = 3 + НКЭ • KB,

или

ПЗ = KB + НС0К 3.

Чем меньше величина приведенных затрат, тем выше эффективность капитальных вложений. При расчете сравнительной экономической эффективности капитальных вложений по фор-муле приведенных затрат выбирается вариант, имеющий мень-шее числовое значение.

При определении эффективности капитальных вложений целесообразно также рассчитывать и анализировать капиталоемкость и удельные капитальные вложения.

Капиталоемкость рассчитывается как отношение капитальных вложений к годовому объему оказанных услуг или товарооборота, полученному в результате их осуществления.

Удельные капитальные вложения (УКВ) показывают величину капитальных вложений, приходящуюся на единицу мощности или единицу прироста годового объема оказанных услуг:

УКВ = KB / м,

где М — количество мест (гостиницы или ресторана).

УКВ = KB / В 1000,

где В — объем реализованных услуг (выручка от реализации услуг), млн р.

УКВ = KB / Т • 1000.

Годовой экономический эффект (Э) от внедрения новой техники определяется по формуле

Э = (3, + НКЭ • KB,) — (32 +¦ НКЭ КВ2),

где 3], 3j — затраты до и после механизации работ, млн p.; KB — капитальные вложения, связанные с механизацией работ, млн р.

За рубежом для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который определяется по формуле

ЧП

КЭ = ——і——.

KB + А

Срок окупаемости определяется следующим образом:

Г KB + А ЧП ‘

где А — амортизационные отчисления, млн р.

Для оценки эффективности инвестиций зарубежными фир-мами используется показатель рентабельности:

Р = (П / Ин) 100,

где Ин — инвестиции, млн р.

Экономическая эффективность капитальных вложений гостиничного и ресторанного хозяйства зависит от их месторасполо- жения, типа, размера, качества проектирования и строительства, действующих иен на строительные материалы, услуги строительных организаций, системы ценообразования на услуги и продукцию предприятий массового питания, на услуги и др.

Повышение эффективности капитальных вложений заключается:

в сокращении сроков проектирования объектов;

применении типовых проектов строительства предприятий;

концентрации капитальных вложений и сокращении незавершенного строительства;

обосновании выбора разрядности гостиницы и типа ресторана;

обосновании мощности гостиничного и ресторанного ком-плекса;

внедрении современных видов торгово-технологического, подъемно-транспортного, механического, холодильного, теплового и других видов оборудования, средств механизации и автоматизации;

осуществлении нового строительства, реконструкции, техническом перевооружении гостиниц и ресторанов в нормативные сроки;

сокращении стоимости и улучшении качества строительства;

применении новых технологий в строительстве, новых видов строительных материалов и др.

Сравнительная экономическая эффективность рассчитывается при сопоставлении вариантов строительства и выборе предпочтительного варианта построения сети. Эффективным (оптимальным) признается вариант с минимальным значением приведенных затрат.

Приведенные затраты по каждому варианту представляют собой сумму затрат и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размеренности по времени в соответствии с нормативным коэффициентом экономической эффективности:

Зпр = Эi + ЕнКi,

где Кi — капитальные вложения по каждому варианту;

Эi — текущие затраты по вариантам;

Ен — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, равный 0,12.

Для радиальной схемы построения сети СТС приведенные затраты составят:

Зпр1 = 1 374 260+0,12*6 977 300 = 2 211 536 руб.

Для радиально-узловой схемы построения сети СТС приведенные затраты составят:

Зпр2 = 1 300 933+0,12*6 131 980 = 2 058 610,60 руб.

Годовой экономический эффект рассчитывается как разница между большим (ЗПР.max) и меньшим (ЗПР.min) значением приведенных затрат, рассчитанных по вариан­там проектирования

ЭЭФ = ЗПР.МАХ – ЗПР.MIN

ЭЭФ = ЗПР.2 – ЗПР.1= 2 211 536 – 2 058 610,60= 152 925,40 руб.

Прибыль рассчитывается как разность между объемом про­дукции (Qi) и эксплуатационными затратами (Эi ):

Пi = Qi – Эi , тыс. руб.

П1= 2 081 275,20 – 1 374 260 = 707 015,20 руб.

П2= 1 799 308,32 — 1 300 933= 498375,32 руб.

Абсолютный срок окупаемости капи­тальных вложений рассчитывается по формуле:

Ток = К/П , лет.

Ток1 = 6 977 300 / 707 015,20 = 9,87 лет

Ток2 = 6 131 980 / 498375,32 = 12,31 лет

Себестоимость 100 р. продукции определяется делением общей суммы эксплутационных расходов на объем продукции за год по формуле:

С = Э/Q ∙ 100, р.

С1 = 1 374 260 /2 081 275,20 *100 = 66 руб

С2 = 1 300 933/1 799 308,32 *100 = 73 руб

Удельные капитальные вложения рассчитываются как отношение общей суммы капитальных вложений к суммарной монтированной емкости сети по вариантам проектирования

Куд = К/№МОНТ , р.

Куд1 = 6 977 300 /1350 = 5168,37 руб.

Куд1 = 6 131 980 /1350 = 4542,21 руб.

Результаты расчетов сведем в сравнительную таблицу и произведем выбор наиболее оптимального варианта построения сети СТС.

Таблица 27

Наименование показателя

Значение показателя

Радиальный способ

Радиально-узловой способ

Приведенные затраты, руб.

2 211 536

2 058 610,60

Затраты на эксплуатацию, руб.

1 374 260

1 300 933

Объем продукции, руб.

2 081 275,20

1 799 308,32

Прибыль, руб.

707 015,20

498375,32

Срок окупаемости, лет

9,87

12,31

Себестоимость 100 руб., руб.

Удельные кап. вложения, руб.

5168,37

4542,21

Как видно из таблицы 27 вариант построения сети СТС радиальным способом является наиболее оптимальным. Несмотря на большие удельные капитальные вложения, первый вариант имеет меньший срок окупаемости, большую прибыль и, соответственно, меньшую себестоимость продукции.

При расчете экономической эффективности капитальных вложений и обосновании их целесообразности обязателен учет народнохозяйственного эффекта. Эффективность капитальных вложений определяют сопоставлением полученного эффекта с затратами. В качестве эффекта для народного хозяйства принимают прирост национального дохода для отрасли и министерств— прирост чистой продукции для подотраслей предприятий — прирост прибыли.  

Расчеты экономической эффективности капитальных вложений и новой техники проводят для  
Расчеты экономической эффективности капитальных вложений следует проводить на всех стадиях разработки пятилетних и годовых планов экономического и социального развития, а также основных направлений экономического и социального развития на перспективу. Их необходимо осуществлять при разработке комплексных программ научно-технического прогресса, целевых комплексных научно-технических программ, отдельных технико-экономических проблем развития и размещения отраслей народного хозяйства, при строительстве объектов в отраслях непроизводственной сферы, при оценке природоохранных мероприятий и при решении других народнохозяйственных проблем.  
Особое место среди технико-экономических расчетов, используемых в народнохозяйственном планировании, занимают расчеты экономической эффективности капитальных вложений, новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов.  
Согласно этой методике при расчетах экономической эффективности капитальных вложений и обоснований их целесообразности обязателен народнохозяйственный подход. Эффективность капитальных вложений определяется сопоставлением полученного эффекта с затратами. В качестве эффекта принимают  
Расчеты экономической эффективности капитальных вложений осуществляются по двум направлениям общей (абсолютной) и сравнительной. Расчеты общей (абсолютной) эффективности выполняются в целом по отрасли строительными министерствами, ведомствами и строительно-монтажными организациями на всех стадиях разработки планов (долгосрочных, пятилетних, годовых), долгосрочных прогнозов, анализа выполнения планов капитальных вложений и обоснования различных технико-экономических проблем. Сравнительную экономическую эффективность рассчитывают, сопоставляя варианты различных технических решений, развития и размещения строительно-монтажных организаций и др. Она показывает, насколько один из этих вариантов эффективнее остальных. Расчеты общей и сравнительной эффективности дополняют друг друга и вместе обеспечивают наиболее эффективное использование намеченных капитальных вложений. Эти расчеты выполняют в соответствии с указаниями Типовой методики определения экономической эффективности капитальных вложений (1980 г.)  
При расчетах экономической эффективности капитальных вложений, основных фондов и новой техники в строительстве необходимо учитывать фактор времени. Это связано с неравноценностью для общества разновременных затрат и результатов, влиянием продолжительности строительства, сроков службы с учетом морального износа на эффективность капитальных вложений и новой техники.  
Народное хозяйство СССР — это сложная система, состоящая более чем из 400 отраслей и подотраслей. Принятая программа развития какой-либо отрасли тесно связана с развитием других отраслей, называемых смежными. При этом капитальные вложения, направляемые для развития смежных отраслей в соответствии с намеченной программой, называются сопряженными. Следовательно, расчет экономической эффективности капитальных вложений необходимо осуществлять с учетом сопряженных.  
Абсолютная эффективность при расчете экономической эффективности капитальных вложений в строительство отдельных предприятий, сооружений и объектов, а также по комплексным программам капитального строительства определяется отношением прироста годового объема чистой продукции к капитальным вложениям, вызвавшим этот прирост  
В расчетах экономической эффективности капитальных вложений в зависимости от уровня планирования используют различные показатели. В соответствии с Типовой методикой определения экономической эффективности капитальных вложений, утвержденной Госпланом СССР, Госстроем СССР и президиумом Академии наук СССР в январе 1981 г., по народному хозяйству в целом, по хозяйству союзных республик и отраслям народного хозяйства рассматривают общую (абсолютную) экономическую эффективность как отношение годового прироста национального дохода АД к вызвавшим этот прирост капитальным вложениям К  
В настоящее время основным методическим документом по расчету экономической эффективности капитальных вложений и новой техники является типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений, утвержденная Госпланом СССР, Госстроем СССР и Президиумом АН СССР.  
Изложенная в главе методика расчета экономической эффективности капитальных вложений использует общий подход. Подробно эти вопросы освещены в инструкции по определению экономической эффективности капитальных вложений в строительстве (СН 423—71).  
По затратам, связанным с реконструкцией, расширением и техническим перевооружением предприятия (объединения), разрабатывают и представляют в финансирующем учреждении банка расчет экономической эффективности капитальных вложений (намечаемых мероприятий). В расчете приводятся технико-экономические показатели, характеризующие эффективность затрат сметная стоимость строительства, прирост продукции, экономия ресурсов, прибыль, срок окупаемости и др. На основе сметной стоимости и величины средств фонда развития производств науки и техники, направляемых на эту цель, определяют потребность в кредите, в том числе по годам, указывают сроки начала и окончания кредитуемого мероприятия, а также срок выдачи и погашения кредита. Общую потребность в кредите на планируемый год определяют на базе установленного лимита капитальных вложений и размеров собственных средств.  
Основным документом пятилетнего плана капитального Строительства производственного объединения, предприятия является сводный План капитальных вложений , разрабатываемый по типовой форме 18-П . Итоговые расчеты экономической эффективности капитальных вложений по плану капитального строительства обобщаются по типовой форме 19-П.  
При всех расчетах экономической эффективности капитальных вложений объем продукции и ее себестоимость, капитальные вложения и другие показатели принимают по проектным данным.  
До 1994 года в России в основном использовались две методики расчета экономической эффективности капитальных вложений и мероприятий НТП «Методика определения экономической эффективности капитальных вложений», подготовленная Научным советом по экономической эффективности основных фондов, капитальных вложений и новой техники Академии наук СССР при участии Стройбанка СССР, утвержденная Госпланом СССР и Госстроем СССР 10 ноября 1988 г., которую в дальнейшем будем называть «типовой методикой эффективности», и «Методические рекомендации по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса», утвержденные постановлением Государственного комитета СССР по науке и технике и Президиумом Академии наук СССР от 03.03.88 г. N 60/52, которые в дальнейшем будем называть «методическими рекомендациями». Необходимо отметить, что традиционные методы так или иначе применяются в нашей стране до сих пор по ряду об-  
Денежная (или стоимостная) форма О.ф. необходима для определения их общего объема, динамики, структуры, величины стоимости, переносимой на стоимость готовой продукции, а также для расчетов экономической эффективности капитальных вложений. Денежная форма учета О.ф. включает оценку первоначальной стоимости (стоимости приобретения оборудования, постройки здания, транспортных расходов по доставке, стоимости монтажа) восстановительной стоимости (затрат на воспроизводство О.ф. в современных условиях) остаточной стоимости (разности между первоначальной стоимостью О.ф. и суммой их износа) ликвидационной стоимости (стоимости реализации изношенных или снятых с эксплуатации отдельных объектов О.ф.). ОТБОР КАДРОВ — процесс, с помощью которого организация выбирает из ряда заявителей одного или нескольких людей, наиболее подходящих по имеющимся критериям на вакантное место. Кроме того, должна обеспечиваться удовлетворенность самих работников и возможность полного раскрытия и использования их возможностей. По оценкам экспертов США, отбор менеджера высшего звена стоит организации в среднем 32 тыс. долл., инженера — 8 тыс., бухгалтера — 10 тыс., секретаря — 2 тыс. долл.  
При расчете экономической эффективности капитальных вложений должны учитываться полные затраты, которые включают в себя капитальные вложения и текущие затраты. Прямое сложение капитальных вложений с текущими затратами невозможно, поскольку природа их совершенно различна текущие затраты ежегодно повторяются, а капитальные вложения являются разовыми. Это обусловливает необходимость приведения единовременных капитальных вложений к годовой равномерности с помощью коэффициента эффективности и использования его в качестве критерия сравнительной экономической эффективности минимума приведенных затрат.  
Расчет экономической эффективности капитальных вложений производится как на стадии проектирования строительства, так и на стадии планирования капитальных вложений, а также для обоснования организационно-технических мероприятий по совершенствованию производства на действующих предприятиях. При расчете и обосновании эффективности капитальных вложений обязателен народнохозяйственный подход. Это означает, что принятый вариант решения той или иной хозяйственной задачи должен быть, во-первых, самым эффективным для данной отрасли и, во-вторых, способствовать повышению эффективности социалистической экономики в целом.  
В расчетах экономической эффективности капитальных вложений одновременно используется как показатель общей, так и сравнительной эффективности. Это позволяет отобрать вариант, который лучше плановых норм и других вариантов строительства.  
Для получения кредита стройка должна представить в банк те же документы, что и при открытии финансирования. Кроме того, должен быть выделен лимит долгосрочного кредитования и представлен расчет экономической эффективности капитальных вложений планируемых мероприятий по техническому перевооружению (табл. 21). Для получения кредита на реконструкцию представляется расчет по определенной форме. Расчет составляется по всем кредитуемым мероприятиям, начинаемым в планируемом году, исходя из данных, предусмотренных планом технического перевооружения предприятия (объединения). Расчеты представляются заказчиком банку одновременно с предоставлением документов для открытия финансирования. Указанный расчет действует на весь период кредитования мероприятий до полного их завершения. При изменении показателей расчет уточняется.  
V. Раздел Планирование капитальных вложений и капитального строительства содержит плановые задания по объемам и срокам ввода в действие основных фондов, производственных и непроизводственных мощностей, объемам товарной строительной продукции, структуре капитальных вложений, по объемам незавершенного строительства, а также план строительно-монтажных работ. Производятся расчеты экономической эффективности капитальных вложений.  
В расчетах экономической эффективности капитальных вложений применяются различные показатели в зависимости от уровня управления. Они предусмотрены новой Типовой методикой определения экономической эффективности капитальных вложений, утвержденной в 1981 г.  
При расчетах экономической эффективности капитальных вложений должна быть соблюдена сопоставимость затрат и эффекта в сравниваемых вариантах по кругу предприятий и отраслей производства времени затрат и получения эффекта ценам, принятым для выражения затрат и эффекта характеру затрат и эффекта с точки зрения простого и расширенного воспроизводства ме-  

РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИИ  
В нашем примере расчета экономической эффективности капитальных вложений принята продукция одинакового качества по новому и ранее составленному проектам. Многие виды продукции химической промышленности могут быть пересчитаны в сравнимые по одинаковому содержанию полезного вещества (см. главу XI). Например, цемент — в пересчете на среднюю марку, огнеупоры— по классам, маркам и назначению, техническое стекло— в пересчете на одинарную толщину и в других принятых условных единицах. Однако может быть и такой случай, когда не по всем качественным признакам представляется возможным привести в сопоставимый вид продукцию одинакового назначения.  
Расчеты экономической эффективности капитальных вложений с строительство проектируемого предприятия (цеха) сводятся в таблицу по форме 23.  
ОТДЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ И ПОЯСНЕНИЯ К РАСЧЕТУ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ  
Плановые калькуляции служат для контроля за экономичностью производства тех или иных видов продукции установления научно обоснованных цен на средства производства и предметы потребления расчета экономической эффективности капитальных вложений и внедрения новой техники организации внутризаводского хозяйственного расчета на промышленных предприятиях оценки эффективности принимаемых решений по управлению и организации производства. Плановые калькуляции составляются предприятием на все виды продукции, включенные в план, на основе прогрессивных норм затрат трудовых, материальных и денежных ресурсов.  
Экономические проблемы научно-технического прогресса. Решение задач повышения эффективности общественного производства, соединения достижений научно-технической революции с преимуществами социализма выдвигает перед экономической наукой ряд новых проблем, связанных, в частности, с оценкой социально-экономической эффективности технического прогресса, которая по своему содержанию шире, чем экономическая эффективность, ибо включает влияние экономического развития на социальные отношения, образ жизни советских людей и на окружающую среду. Актуальным является также совершенствование применяемых методов расчета экономической эффективности капитальных вложений, производственных фондов и новой техники.  
Определение экономической эффективности капитальных вложений. В расчетах экономической эффективности капитальных вложений применяются следующие показатели по народному хозяйству в целом, хозяйству союзных республик и отраслям народного хозяйства — отношение прироста национального дохода к капитальным вложениям на планируемый период по объектам строительства и отдельным мероприятиям — соотношение капитальных вложений и прироста прибыли, срок окупаемости или коэффициент эффективности капитальных вложений, определяемые по формуле, приведенной в главе V.  
Денежная (или стоимостная) оценка основных фондов необходима для определения их общего объема, динамики, структуры, величины стоимости, переносимой на стоимость гото вой продукции, а также для расчетов экономической эффективности капитальных вложений. Денежная форма учета основных фондов ведется по следующим направлениям  
Помимо расчетов экономической эффективности сооружения объектов или реализации мероприятий, на практике возникает задача расчетов экономической эффективности капитальных вложений по отраслям хозяйства в целом. Задача эта может возникнуть в процессе разработки плана и при практической работе.  
Это означает, что все расчеты экономической эффективности капитальных вложений должны осуществляться с включением сопряженных затрат на развитие смежных объектов производственного назначения, и IB частности  
Показатели и порядок расчета экономической эффективности капитальных вложений по звеньям народного хозяйства разработаны Институтом экономики Академии наук СССР. Они изложены в Типовой методике определения экономической эффективности капитальных вложений. Согласно Типовой методике эффективность капитальных вложений определяется двумя видами показателей — общей и сравнительной экономической эффективностью капитальных вложений.  
При расчетах экономической эффективности капитальных вложений часто возникает необходимость определения годового экономического эффекта, получаемого в результате внедрения новой техники. Например, работников премируют за создание и внедрение новой техники в зависимости от достигаемого экономического эффекта.  
Применение этого метода позволяет обосновать улучшение использования производственных мощностей, рост производительности труда, снижение себестоимости и др. К широко применяемым технико-экономическим расчетам относятся расчеты экономической эффективности капитальных вложений и новой техники.  
При расчетах экономической эффективности капитальных вложений возникает важный практический вопрос каково должно быть значение нормы дисконта»  
Простые методы традиционно использовались в отечественной практике. В методических рекомендациях по расчету экономической эффективности капитальных вложений предусматривалась система показателей, отвечающая действующим в то время условиям хозяйствования. К важнейшим показателям относились  
Технико-экономическое обоснование строительства газопроводов предполагает проведение расчетов сравнительной экономической эффективности капитальных вложений при обосновании эффективности сооружения магистрального газопровода для подачи газа в промышленные центры, города и населенные пункты в сравнении с обеспечением их другими видами топлива и сырья для химической переработки при выборе трассы магистрального газопровода выборе диаметра и числа ниток магистрального газопровода при заданном объеме и расстоянии подачи газа определении оптимального расстояния (шага) между КС выборе типа привода для газоперекачивающих агрегатов на КС выборе рабочего давления в магистральном газопроводе выборе способа сглаживания неравномерности потребления раза (подземные хранилища, буферные потребители) и в других случаях.  
Расчеты экономической эффективности капитальных вложений и новой техники необходимы для решения разнообразных задач, возникающих в процессе управления сложными промышленно-производственны-ми системами, в том числе и системой транспорта и хранения нефти, нефтепродуктов и газа и ее отдельными элементами. Эти задачи по своему характеру можно объединить в две группы экономическая оценка уровня использования отдельных видов затрат, проведенных за определенный период различных технических и социально-экономических мероприятий, общей результативности работы КС, НПС, нефтебазы, трубопроводного или нефтепродуктообеспечивающего объединения, управления, отрасли и др. обоснование и выбор экономически наиболее вы-  
Для расчета экономической эффективности капитальных вложений в народном хозяйстве разработана и применяется система соответствующих показателей. Госплан СССР, Госстрой СССР и Президиум Академии наук СССР в сентябре 1969 г. утвердили Типовую методику определения экономической эффективности капитальных вложений, на основе которой министерства и ведомст-  
Должностные обязанности. Осуществляет организацию и совершенствование экономической деятельности предприятия, направленной на повышение производительности труда, эффективности и рентабельности производства, качества выпускаемой продукции, снижение ее себестоимости, обеспечение правильных соотношений темпов роста производительности труда и заработной платы, достижение наибольших результатов при наименьших затратах материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Методически руководит и.координирует деятельность всех подразделении предприятия по составлению перспективных планов экономического и социального развития в соответствии с контрольными цифрами, утвержденными вышестоящей организацией, и заключенными хозяйственными договорами, разработке техпромфинпланов (стройфинпланов) с необходимыми обоснованиями и расчетами, положенными в основу планов, а также организационно-технических мероприятий по совершенствованию хозяйственного механизма, экономической работы, выявлению и использованию резервов производства. Содействует повышению научной обоснованности планов, установлению плановых показателей на основе прогрессивных технико-экономических нормативов материальных и трудовых затрат с учетом достижений науки и техники, организации производства и труда. Проводит работу по совершенствованию планирования экономических показателей деятельности предприятия, достижению высокого уровня их обоснованности, по созданию и улучшению нормативной базы планирования, норм расхода товарно-материальных ценностей, оборотных средств и использования производственных мощностей. Организует разработку методических материалов по технико-экономическому планированию работы производственных подразделений предприятия, расчету экономической эффективности капитальных вложений, рационализаторских предложений и изобретений, мероприятий по максимальной мобилизации резервов производства, внедрению новой техники и техноло-. гаи, научной организации труда. Осуществляет методическое руководство и организацию работы по внедрению, совершенствованию и повышению роли экономических методов управления, расширению сферы действия внутрихозяйственного расчета. Обеспечивает строгое соблюдение режима экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов на всех участках хозяйственной деятельности предприятия. Принимает участие в работе по совершенствованию организации производства, подготавливает предложения, направленные на. .  
Отделом охраны природы Госплана СССР уже подготовлен проект приложения к форме 11 попр государственного плана, значительно упрощающего порядок расчета экономической эффективности капитальных вложений природоохранного назначения. Имеется положительный опыт разработки отраслевых методик, например проект Временных методических указаний по определению экономической эффективности природоохранных мероприятий в промышленности строительных материалов, угольной промышленности, цветной металлургии и в других отраслях промышленности.  
При расчетах экономической эффективности капитальных вложений должиа быть соблюдена сопоставимость затрат и эффекта по сравниваемым вариантам по  

Удельные капитальные вложения — формула их будет рассмотрена нами далее — являются значимым показателем экономической эффективности инвестиций на предприятии. Каким образом соответствующий показатель может быть рассчитан на практике?

Что представляют собой удельные капитальные вложения?

Под удельными капитальными вложениями принято понимать капитальные вложения, что приходятся на единицу объема выпуска товаров, обеспеченного за счет соответствующих вложений (либо на единицу иного значимого хозяйственного показателя — данный нюанс мы рассмотрим чуть позже). В свою очередь, капитальные вложения — это инвестиции предприятия в основные средства (представленные, в частности, строительством, реконструкцией, закупкой соответствующих объектов, проведением проектно-изыскательских работ).

Формула удельных капитальных вложений в общем случае выглядит так:

УКВ = КВ / ОВ,

где:

УКВ — удельные вложения;

КВ — годовые капитальные вложения в основные фонды;

ОВ — объем выпуска товаров с помощью данных основных фондов.

В качестве делителя вместо показателя ОВ могут применяться и иные, сходные по экономической функции хозяйственные показатели. Такие как, например:

1. Количество рабочих мест на предприятии.

В этом случае будет высчитываться стоимость обеспечения одного рабочего места необходимой производственной инфраструктурой.

2. Площадь здания — если предприятие занимается строительством.

В этом случае удельные капитальные вложения могут быть частью себестоимости 1 кв. метра здания.

3. Общая продолжительность рабочих часов либо человеко-часов на предприятии.

В этом случае удельные капитальные вложения в расчете, к примеру, на 1 человеко-час могут быть показателем, дополняющим формулу исчисления капиталоемкости производства.

4. Прочие показатели, имеющие хозяйственное значение.

В первых двух случаях чем меньше рассматриваемый показатель, тем более эффективным может считаться уровень организации производства: соответственно, в аспекте обеспечения увеличения количества рабочих мест за счет меньших инвестиций и в аспекте снижения производственных издержек (в нашем примере — связанных со строительством зданий).

В свою очередь, третий показатель позволяет оценить уровень технологичности производства и производительности труда. Чем он выше, тем более эффективным и технологичным будет производство.

Изучим, каким образом удельные капитальные вложения могут рассчитываться и задействоваться на практике.

Удельные капитальные вложения: особенности расчета

Удельные капитальные вложения — показатель, который обычно имеет смысл применять на практике при условии их осуществления с использованием разных типов исходных данных на одном и том же участке производства. Например, если стоит задача сравнить эффективность более старой и более новой производственной инфраструктуры.

Условимся, что:

  • наше предприятие закупило новые основные средства, осуществив, таким образом, капитальные вложения, на сумму 2 000 000 руб.;
  • соответствующие основные средства способны обеспечить выпуск 100 000 единиц продукции в течение года;
  • изначально на предприятии использовалось оборудование стоимостью 1 000 000 руб., которое могло обеспечить производительность в 40 000 единиц продукции в течение года.

Определим для начала удельные вложения по исходному оборудованию. Для этого нужно разделить их стоимость на показатель производительности: 1 000 000 руб. / 40 000 единиц продукции, получится 25 руб. на единицу продукции.

Удельные вложения по новому оборудованию вычисляются аналогичным образом: 2 000 000 руб. / 100 000 единиц продукции, получится 20 руб. на единицу продукции.

Очевидно, что более новое оборудование потребует меньшего объема удельных вложений и потому сможет обеспечить более высокую эффективность производства.

В ряде случаев исчисленная величина удельных капитальных вложений может сравниваться с нормативной. Отметим, что применение соответствующих норм, определяемых на уровне отраслевых нормативных актов, было распространено в советский период, при плановой экономике. Сейчас нормативные показатели если и применяются, то только те, что установлены на внутрикорпоративном уровне. В силу рыночных факторов разработка общеотраслевых правовых норм затруднена. Более того, они могут сильно различаться на предприятиях, условно говоря, одного и того же холдинга — исходя из разницы в структуре бизнес-моделей, реализуемых на каждом из них.

Удельные капитальные вложения — хозяйственный показатель, который вычисляется посредством деления капитальных вложений на объем выпускаемой продукции либо иной экономически значимый параметр (например, площадь возводимого здания или количество рабочих мест в фирме). Величина удельных капитальных вложений может рассматриваться в контексте сравнения с другими величинами удельных вложений, что исчислены в рамках аналогичной сферы производства, либо при сопоставлении с нормативными показателями.

Узнать больше о нюансах управления инвестициями вы можете в статьях:

  • «Бухгалтерский учет финансовых вложений — ПБУ 19/02»;
  • «Правила ведения учета вложений во внеоборотные активы».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Коэффициент эффективности капитальных вложений определяется

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *