Классификация денежных потоков

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОРГАНИЗАЦИИ: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И УПРАВЛЕНИЕ.

Денежный поток — это объем денежных средств, который получает или выплачивает организация в течение отчетного или планируемого периода.

Денежный поток отражает движение денежных средств, которые в ряде случаев не учитываются при расчете прибыли, а также амортизационные отчисления, инвестиционные расходы, налоговые платежи, штрафы, пени, заемные и авансированные средства и т.д.

Приток денежных средств осуществляется за счет: выручки от реализации продукции, работ, услуг; увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, выплат дивидендов акционерам организации и т.д.
Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.

Многообразие денежных потоков, которые возникают в организации, можно классифицировать следующим образом:

1) по масштабу обслуживания финансово-хозяйственных процессов:

  • денежный поток организации;
  • денежный поток структурного подразделения;
  • денежный поток отдельной хозяйственной операции;

2) в зависимости от вида финансово-хозяйственной деятельности организации:

  • денежный поток текущей деятельности;
  • денежный поток инвестиционной деятельности;
  • денежный поток финансовой деятельности;

3) по направлению движения денежных средств:

  • входящий (приток);
  • исходящий (отток);

4) по форме осуществления:

  • наличный (получение денежных средств через кассу);
  • безналичный (денежный поток записан на бухгалтерском счете);

5) в зависимости от сферы обращения:

  • внешний (поступление или выплаты денежных средств от юридических или физических лиц);
  • внутренний (смена места нахождения денежных средств);

6) по продолжительности вложений:

  • долгосрочный (более года);
  • краткосрочный (менее года);

7) в зависимости от объемов поступления и расходования денежных средств:

  • избыточный;
  • дефицитный;
  • оптимальный;

8) в зависимости от видов валют:

  • в национальной валюте;
  • в иностранной валюте;

9) по предсказуемости:

  • планируемый;
  • непланируемый;

10) в зависимости от непрерывности формирования:

  • регулярный;
  • дискретный;

11) в зависимости от оценки времени:

  • текущий;
  • будущий.

Управление денежными потоками организации определяется следующими актуальными причинами:

  • денежные потоки обслуживают ведение хозяйственной деятельности организации практически во всех аспектах;
  • эффективное управление обеспечивает финансовое равновесие организации и позволяет снизить потребность в заемном капитале;
  • рациональное управление денежными потоками способствует повышению ритмичности операционного процесса, ускорению оборота капитала организации, снижению риска неплатежеспособности.

Процесс управления денежными потоками включает:

  • составление бюджетов денежных потоков;
  • полный, своевременный и достоверный учет операций с денежными средствами;
  • аудит расчетных операций (контроль законности совершения расчетных операций, правильности их отражения в учете);
  • анализ денежного потока;
  • определение оптимального уровня денежных средств;
  • прогнозирование денежных потоков.

Онлайн-тестыТестыФинансы, кредит, страхованиеФинансывопросы

1-15 61-75 76-90 91-105 106-120 121-135 136-150 151-161
106. Рентабельность имущества предприятия рассчитывается как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к:
• средней величине активов
107. Рентабельность реализованной продукции определяется как процентное отношение прибыли к показателям:
• выручке от реализации; себестоимости
108. Рентабельность характеризует:
• эффективность предпринимательской деятельности
109. Рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов и фондовых ценностей (акций, облигаций и других видов ценных бумаг) называется:
• финансовым
110. Свод законодательства о функционировании и развитии бюджетной системы РФ, устанавливающий общие принципы и правовые основы функционирования бюджетов различных уровней, — это:
• Бюджетный кодекс
111. Свод федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ образует:
• консолидированный бюджет
112. Собственные финансовые средства хозяйствующего субъекта не включают в себя:
• коммерческие кредиты; финансовый лизинг
113. Совокупность всех бюджетов, действующих на данной территории страны, образует __________________ государства.
• бюджетную систему
114. Совокупность денежных средств, обслуживающих финансовые отношения, — это:
• финансовые ресурсы
115. Совокупность ставок таможенных пошлин, применяемых к товарам, перемещаемым через таможенную границу РФ, систематизированная в соответствии с товарной номенклатурой внешнеэкономической деятельности, — это:
• таможенный тариф
116. Совокупность экономических отношений между государством и физическими и юридическими лицами, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта, называется:
• государственным кредитом
117. Совокупность экономических отношений, возникающих при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов, — это:
• финансы
118. Совокупность экономических отношений, возникающих при формировании, распределении и использовании централизованных фондов денежных средств на федеральном, регинальном и местном уровнях, — это __________________ финансы.
• государственные
119. Способ амортизации основных средств, когда годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из их остаточной стоимости на начало года и нормы амортизационных отчислений, называется способом
• уменьшения остатка
120. Способ равномерного начисления амортизации, исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основных средств и нормы амортизационных отчислений, называется:
• линейным

Какие функции выполняют финансы организаций?

Какие функции выполняют финансы организаций?

1. воспроизводственную, контрольную, распределительную.

2. контрольную, учетную

3. распределительную, контрольную +

Кто формирует финансовую политику организации?

1. главный бухгалтер организации

2. финансовый менеджер +

3. руководитель хозяйствующего субъекта

33. Основной целью финансового менеджмента является. . .

1. разработка финансовой стратегии организации

2. рост дивидендов организации

3. максимизация рыночной стоимости организации +

34. Объектами финансового менеджмента являются. . .

1. финансовые ресурсы, внеоборотные активы, заработная плата основных работников

2. рентабельность продукции, фондоотдача, ликвидность организации

3. финансовые ресурсы, финансовые отношения, денежные потоки +

35. Что является управляющей подсистемой финансового менеджмента?

1. дирекция коммерческой организации

2. финансовое подразделение и бухгалтерия +

3. маркетинговая служба организации

36. В основные должностные обязанности финансового менеджмента входит. . .

1. управление ценными бумаги, запасами и заемным капиталом +

2. управление ликвидностью, организация взаимоотношений с кредиторами +

3. управление финансовыми рисками, налоговое планирование, разработка стратегии развития организации

К основным концепциям финансового менеджмента относятся концепции. . .

1. двойная запись

2. компромисса между доходностью и риском +

3. делегирования полномочий

38. К первичным ценным бумагам относятся. . .

1. акции +

2. свопы

3. форварды

39. К вторичным ценным бумагам относятся. . .

1. облигации

2. векселя

3. фьючерсы +

40. «Золотое правило» финансового менеджмента — это. . .

1. рубль сегодня стоит больше, чем рубль – завтра +

2. доход возрастает по мере уменьшения риска

3. чем выше платежеспособность, тем меньше ликвидность

41. Равномерные платежи или поступления денежных средств через одинаковые интервалы времени при использовании одинаковой ставки процента — это. . . .

1. аннунитет +

2. дисконтирование

3. своп

42. Если равномерные платежи предприятия производятся в конце периода, то такой поток называется. . .

1. пренумерандо

2. перпетуитет

3. постнумерандо +

К производным ценным бумагам относятся. . .

1. акции предприятия

2. опционы +

3. облигации

44. К финансовому рынку может быть отнесен. . .

1. рынок труда

2. рынок капитала +

3. отраслевой товарный рынок

На стоимость ценной бумаги на фондовом рынке влияют. . . .


1. потребность организации в дополнительном привлечении денежных потоков

2. ставка доходности +

3. сбытовая политика организации

93. Текущая доходность облигации номиналом 10. 000 руб. с купонной ставкой 9% годовых, если цена её приобретения составила 9000руб. , равна. . .

1. 10% +

2. 9%

3. 7%

94. Если цена приобретения дисконтной облигации составила 1000руб. , а цена погашения 1200рубл. , то её доходность равна. . . .

1. 18%

2. 15%

3. 20% +

95. Если сумма выплачиваемых дивидендов составила 120 руб. , а ставка ссудного процента — 12%, то рыночная стоимость акции будет равна. . .

1. 900руб.

2. 1000руб. +

3. 1100руб.

96. Облигации приносят её владельцу. . .

1. купонный доход +

2. дивиденды

3. операционный доход

97. Если сумма ожидаемых дивидендов на одну акцию составила 50 руб. , цена приобретения акции — 1000 руб. , то ставка дивидендной доходности привиленированной акции будет равна. . .

1. 10%

2. 5% +

3. 15%

98. Если текущий дивиденд составляет 30 руб. на одну акцию, цена приобретения акции — 1500руб. , ожидаемый темп прироста дивидендов — 3% в год, то ставка доходности обыкновенной акции будет равна. . .

1. 2%

2. 3%

3. 5% +

99. Показатель, характеризующий количественное измерение риска, — это. . .

1. коэффициент вариации +

2. текущая доходность

3. среднеквадратичное отклонение ожидаемой доходности

100. Дисконтирование — это:

1. определение текущей стоимости будущих денежных средств +

2. учет инфляции

3. определение будущей стоимости сегодняшних денег

101. Внутренняя норма рентабельности означает . . . . . . . . . . . . . . . . . . проекта

1. убыточность

2. безубыточность

3. рентабельность +

102. При сравнении альтернативных равнопериодных инвестиционных проектов в качестве главного следует использовать критерий:

1. срок окупаемости

2. чистый дисконтированный доход (NPV) +

3. внутренняя норма доходности

4. индекс доходности (PI)

5. бухгалтерская норма прибыли

6. коэффициент чистого дисконтированного денежного дохода (NPVR)


К инвестициям в основной капитал относятся. . . .

1. покупка ценных бумаг

2. строительство цеха +

3. незавершенное производство

Инвестиции — это. . .

1. денежные средства, направляемые на капитальное строительство и производственное потребление

2. вложения капитала в развитие организации с целью получения прибыли

3. вложения денежных средств, ценных бумаг и иного имущества, имеющего денежную оценку, для получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта +

112. Простая норма прибыли показывает. . .

1. долю текущих затрат в денежном потоке организации

2. долю инвестиционных затрат, возвращаемую организации в виде чистой прибыли в течение определенного промежутка времени +

3. долю переменных затрат в совокупных затратах организации

113. Срок окупаемости проекта при равномерном денежном потоке представляет собой отношение. . .

1. чистого денежного потока к сумме инвестиционных затрат

2. общей суммы поступлений денежных средств к инвестируемым затратам

3. свободного денежного потока к сумме инвестиционных затрат +

114. Текущая приведенная стоимость проекта NPV показывает:

1. среднюю рентабельность инвестиционного проекта

2. дисконтированную величину прибыли, получаемую от реализации инвестиционного проекта +

3. дисконтированную величину валовой прибыли от реализации готовой продукции

115. Индекс рентабельности характеризует. . .

1. уровень доходов от реализации проекта в расчете на 1 руб. инвестиционных затрат +

2. долю поступлений денежных средств

3. долю оттоков денежных средств в валовом денежном потоке

116. Показатель внутренней нормы прибыли — это. . .

1. цена капитала, ниже которой инвестиционный проект не выгоден

2. средняя учетная ставка привлечения заемных средств

3. ставка дисконтирования инвестиционного проекта, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю +

117. Модифицированная внутренняя норма прибыли предполагает. . . .

1. дисконтирование доходов, поступающих в ходе реализации инвестиционного проекта

2. реинвестирование доходов от инвестиционного проекта по стоимости капитала +

3. дисконтирование инвестиционных затрат, требующих для реализации инвестиционного проекта

118. Неопределенность будущих денежных потоков вызвана. . .

1. неполнотой или неточностью информации об условиях реализации инвестиционного проекта +

2. некорректным учетом воздействия инфляции на величину денежного потока

3. неполнотой информации о величине инвестиционных затрат

Кризис — это. . .

1. хроническая неплатежеспособность организации +

2. превышение кредиторской задолженности над дебиторской

3. использование кредитов для приобретения оборотных средств

166. Какой из приведенных кризисов характеризует кризис регулярности возникновения?

1. кратковременный

2. катастрофический

3. циклический +

167. Какой из приведенных кризисов характеризует кризис по источникам происхождения?

1. стихийный +

2. болезненный

3. кратковременный

168. Признаки потенциального кризиса — это. . .

1. снижение величины свободного денежного потока +

2. деструктивное воздействие внешней среды

3. квазинормальное состояние организации

169. Признаки скрытой стадии кризиса — это. . .

1. отсутствие реальных симптомов кризиса

2. снижение величины свободного денежного потока +

3. снижение рентабельности продукции и организации

170. Факторы, вызывающие кризис и относящиеся к «дальнему» окружению организации, — это. .

1. темпы экономического роста в стране +

2. управленческие

3. финансовые

171. Симптомы кризисной ситуации — это. . .

1. наличие просроченной дебиторской задолженности

2. излишек собственных оборотных средств

3. снижение доходов от основной деятельности организации +

172. Показатель, характеризующий вхождение организации в кризисную зону, — это. .

1. точка безубыточности выпускаемой продукции +

2. величина переменных затрат

3. маржинальная прибыль

173. Внешние признаки несостоятельности организации — это. . .

1. неспособность выполнить требования кредиторов в течение двух месяцев

2. неспособность выполнить требования кредиторов в течение трех месяцев +

3. неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса

174. Процедура банкротства осуществляется с целью. . .

1. расширения объемов продаж

2. снижения затрат

3. погашения всех видов задолженностей организации +

175. Реальное банкротство организации возникает при. . .

1. потере капитала +

2. низкой рентабельности

3. рост затрат на производство продукции

176. Умышленное банкротство организации возникает при. . .

1. просрочке в оплате долговых обязательств

2. использовании денежных средств организации в целях личного обогащения его руководства +

3. преднамеренном введении в заблуждение кредиторов с целью получения рассрочки платежей

177. К реорганизационным процедурам банкротства относятся. . .

1. принудительная ликвидация

2. добровольная ликвидация

3. досудебная санация +

178. Двухфакторная модель Э. Альтмана основана на. . .

1. коэффициентах текущей ликвидности и финансовой зависимости +

2. коэффициентах оборачиваемости и текущей ликвидности

3. коэффициентах рентабельности и структуры капитала

179. В основе коэффициента У. Бивера лежат. . . .

1. коэффициент текущей ликвидности и структуры капитала

2. чистая прибыль, амортизация и величина обязательств +

3. рентабельность и оборачиваемость активов

180. Рейтинг организации-заемщика коммерческого банка характеризует.. .

1. коэффициенты текущей ликвидности и рентабельности

2. коэффициенты финансовой независимости и оборачиваемости активов

3. коэффициенты ликвидности и финансовой независимости +

181. Рейтинговое число оценки кризисного состояния организации при полном соответствии финансовых коэффициентов их нормативным значениям равно. . .

1. =1 +

2. >1

3. <1

182. Цель антикризисного управления с позиции финансового менеджмента — это. . . .

1. максимизация прибыли и оптимизация портфеля выпускаемой продукции

2. восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности +

3. снижение кредиторской и дебиторской задолженностей организации

183. Подсистему антикризисного управления формируют. . .

1. стратегическое управление, реинжиниринг, бенчмаркинг +

2. тактическое управление, кризис-менеджмент, маркетинг

3. управление персоналом, реструктуризация, управление несостоятельностью

184. Формирование «конкурсной массы» организации предполагает. . .

1. реструктуризация

2. риск-менеджмент

3. менеджмент банкротства +

185. Показатели мониторинга имущественного положения — это. . .

1. коэффициент загрузки производственных мощностей

2. коэффициент износа основных средств +

3. рыночная стоимость организации

186. Показатели мониторинга оценки финансового состояния организации — это. . .

1. прибыль +

2. объем производства и реализации продукции

3. величина внеоборотных активов и их доля в общей сумме активов

187. К профилактике банкротства относятся. . .

1. полная мобилизация внутренних финансовых резервов

2. проведение санации организации

3. восстановление финансовой устойчивости и обеспечение финансового равновесия +

188. Принципы, лежащие в основе управления кризисом, — это. . .

1. проведение постоянного мониторинга финансового состояния организации

2. дифференциация симптомов неуправляемого кризиса по степени их опасности для жизнеспособности организации +

3. «отсечение лишнего», ведущего к уменьшению размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств в краткосрочном периоде

189. Этапу восстановления платежеспособности организации соответствуют следующие меры финансового оздоровления. . .

1. ускорение инкассации дебиторской задолженности, использование факторинга +

2. пролонгация краткосрочных кредитов и займов

3. ускорение оборачиваемости оборотных средств

190. Формы финансового оздоровления — это. . .

1. пролонгация краткосрочной кредиторской задолженности

2. оптимизация ассортиментной политики организации

3. вертикальное слияние организаций +

191. Санация организации без сохранения её юридического лица- это. .

1. передача организации в аренду +

2. конгломератное слияние организации

3. реструктуризация

192. Направления финансовой реструктуризации — это. . .

1. переоценка стоимости внеоборотных активов

2. реструктуризация капитала и его цены +

3. освобождение организации от объектов социальной и непроизводственной сфер

193.Факторы, влияющие на величину оптимальной рыночной стоимости организации процессе её финансовой реструктуризации, — это. . .

1. проведение финансового мониторинга

2. управление рисками

3. финансовый реинжиниринг +

Денежные потоки предприятия

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Рассматривают следующие классификации денежных потоков:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют:

· денежный поток по предприятию в целом (представляет собой наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предпри­ятия в целом)

· денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия (самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия);

· денежный поток по отдельным хозяйственным операциям (рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.)

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют:

· денежный поток по операционной деятельности (включает денежные операции, обеспечивающих операционную деятельность и ее обслуживание);

· денежный поток по инвестиционной деятельности (характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования);

· денежный поток по финансовой деятельности (характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и т.п.).

3. По направленности движения денежных средств выделяют:

· положительный денежный поток (характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций); иначе его называют притоком денежных средств;

· отрицательный денежный поток (характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций); иначе – отток денежных средств;

4. По вариативности направленности движения денежных средств:

· стандартный денежный поток (характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность меняется не более одного раза (начиная или завершая его, например, инвестирование капитала в долгосрочную облигацию без реинвестирования дохода по ней в приобретение аналогичных финансовых инструментов);

· нестандартный денежный поток (характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность изменяется более одного раза, например, инвестирование капитала в портфель финансовых инструментов с реинвестированием получаемого дохода в последующее его расширение).

5. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

· валовой денежный поток (вся совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени);

· чистый денежный поток (разница между положительным и отрицательным денежными потоками, т.е. между поступлением и расходованием денежных средств, в рассматриваемом периоде времени); является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия.

6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию:

· внутренний денежный поток (совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия; связан с операциями, обусловленными денежными отношениями предприятия с персоналом, учредителями, дочерними структурными подразделениями и т.п., занимает небольшой удельный вес в общем денежном потоке предприятия);

· внешний денежный поток (обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами и государственными органами; его объем составляет преимущественную часть совокупного денежного потока предприятия).

7. По уровню достаточности объема:

· избыточный денежный поток (когда поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании);

· дефицитный денежный поток (когда поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании).

8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных:

· сбалансированный денежный поток (вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению или предприятию в целом, по которому обеспечена сбалансированность между объемами положительного и отрицательного их видов);

· несбалансированный денежный поток (вид совокупного денежного потока, по которому не обеспечена сбалансированность между объемами положительного и отрицательного их видов; В рамках предприятия в целом несбалансированным является как дефицитный, так и избыточный совокупный денежный поток).

9. По периоду времени выделяют:

· краткосрочный денежный поток (с периодом от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не более одного года);

· долгосрочный денежный поток (с периодом от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения более один год).

Данная классификация используется, как правило, для характеристики отдельных хозяйственных операций предприятия. Краткосрочный денежный поток характерен для большей части хозяйственных операций, связанных с операционной и частично с финансовой деятельностью предприятия. Долгосрочный денежный поток характерен для преимущественной части хозяйственных операций, связанных с инвестиционной деятельностью.

10. По формам использования денежных средств:

· наличный денежный поток (часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается непосредственно наличными деньгами);

· безналичный денежный поток (часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается разнообразными кредитными и депозитными инструментами финансового рынка).

Между наличным и безналичным денежными потоками предприятия существует тесная взаимосвязь, поскольку наличные и безналичные деньги постоянно переходят из одной сферы денежного обращения в другую, изменяя при этом свою форму.

11. По виду используемой валюты:

· денежный поток в национальной валюте;

· денежный поток в иностранной валюте.

12. По значимости в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности:

· приоритетный денежный поток (характеризует такой вид денежного потока, который генерирует высокий уровень формирования чистого денежного потока; приоритетным считается денежный поток, связанный с реализацией продукции, осуществлением высокодоходных инвестиционных операций и т.п.);

· второстепенный денежный поток (характеризует такой вид денежного потока, который в силу своей функциональной направленности или незначительного объема не оказывает существенного влияния на формирование конечных результатов хозяйственной деятельности; примером такого денежного потока является выдача под отчет и возврат подотчетными лицами денежных средств).

13. По предсказуемости возникновения:

· полностью предсказуемый денежный поток (его объем и время осуществления могут быть полностью определены заранее, например, амортизационный поток, денежный поток по обслуживанию и возврату полученных кредитных средств и т.п.);

· недостаточно предсказуемый денежный поток (его объем и время осуществления не могут быть полностью определены заранее в связи с возможными изменениями факторов внешней среды, например, поступление денежных средств от реализации продукции, получение дивидендов по акциям и т.п.);

· непредсказуемый денежный поток (связан с чрезвычайными событиями в процессе осуществления предприятием операционной, инвестиционной или финансовой деятельности, а также отдельными заранее не планируемыми операциями, например, уплата штрафов).

Классификация денежных потоков предприятия по предсказуемости их возникновения используется обычно в процессе их планирования и оптимизации.

14. По возможности регулирования в процессе управления:

· денежный поток, поддающийся регулированию (он может быть изменен во времени или по объему по желанию менеджеров при целесообразности такого изменения в процессе хозяйственной деятельности, например, продажа продукции предприятия в кредит, эмиссия акций или облигаций и т.п.);

· денежный поток, не поддающийся регулированию (он не может быть изменен во времени или по объему менеджерами предприятия без отрицательных последствий для конечных результатов его хозяйственной деятельности, например, налоговые платежи предприятия, платежи по обслуживанию и возврату его долга и т.п.).

Такая классификация денежных потоков используется на предприятии в процессе их оптимизации во времени или по объемам.

15. По возможности обеспечения платежеспособности различают следующие два вида денежного потока предприятия:

· ликвидный денежный поток – для него соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каждом интервале рассматриваемого периода времени:

, (10.14)

где ПДП – сумма валового положительного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;

ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;

· неликвидный денежный поток – для него соотношение положительного и отрицательного его видов меньше единицы в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие:

, (10.15)

16. По методу оценки во времени:

· настоящий денежный поток (характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени);

· будущий денежный поток (характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени).

Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.

17. По непрерывности формирования в рассматриваемом периода:

· регулярный денежный поток (характеризует поток поступления или расходования денежных средств, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода; такой характер носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью, потоки, связанные с обслуживанием кредита , денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.);

· дискретный денежный поток (характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени, например, одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием имущественного комплекса).

При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот — в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

18. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки подразделяются следующим образом:

· регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода;

· регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

Рассмотренная классификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.

В рамках управления денежными потоками предприятия решаются следующие задачи.

1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в денежных ресурсах предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования, минимизации стоимости их привлечения.

2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность использования денежных ресурсов на развитие операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.

3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость предприятия обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, в первую очередь, соотношением собственного и заемного капитала; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе и т.д.

4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточной величины их страховой части; обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и исходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.

5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.

6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств, диверсифицировать направления и формы их использования, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.

Рассмотренные задачи управления денежными потоками предприятия тесно взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, поддержание постоянной платежеспособности и минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования). Поэтому в процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

Планирование денежных потоков предприятия

План поступления и расходовании денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. С учетом того, что ряд хозяйственных операций носит слабо прогнозируемый характер, план составляется обычно в трех вариантах – оптимистическом, реалистическом и пессимистическом. Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей.

Основной целью разработки плана поступления и расходовании денежных средств является прогнозирование валового и чистого денежных потоков и обеспечение его постоянной платежеспособности в плановом периоде.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предприятии следующим образом:

· поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей;

· поступление и расходование денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной его деятельности);

· поступление и расходование денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде;

· валовый и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.

I. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия может осуществляться двумя способами – исходя из планируемого объема реализации продукции и из планируемой суммы чистой прибыли.

При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется следующим образом.

1. Определение планового объема реализации продукции базируется на разработанной производственной программе (плане производства продукции), учитывающей потенциал товарного рынка. Базовым показателем расчета плановой суммы реализации продукции выступает в этом случае планируемый объем производства товарной продукции. Модель расчета планового объема реализации продукции имеет следующий вид:

, (10.16)

где ОРпл – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде (месяце);

ЗГПн – сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода;

ПГПп – суммарный объем производства готовой продукции в рассматриваемом плановом периоде;

ЗГПк – сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.

Плановый объем реализации продукции дифференцируется в разрезе реализации за наличный расчет и с предоставлением коммерческого кредита с учетом сложившейся хозяйственной практики.

2. Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности осуществляется исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления коммерческого кредита.

3. Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:

, (10.17)

где ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

– плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде;

– объем реализации продукции в кредит в плановом периоде;

КИ – коэффициент текущей инкассации дебиторской задолженности, выраженный десятичной дробью (доля дебиторской задолженности, оплачиваемая в плановом периоде);

НОпл – сумма ранее неинкассированного остатка дебиторской задолженности, подлежащего возврату в плановом периоде.

Рассчитанный показатель плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции характеризует планируемый объем положительного денежного потока предприятия по операционной деятельности.

4. Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции является одним из наиболее трудоемких этапов прогнозирования денежных потоков предприятия. В его основе лежит расчет себестоимости отдельных видов продукции (производственной и полной). В состав плановой себестоимости конкретного вида продукции включаются все прямые и непрямые затраты на ее производство и реализацию. В наиболее общем виде плановая сумма совокупных операционных затрат предприятия может быть представлена следующим образом:

, (10.18)

где ОЗпл – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

n – число видов продукции, выпускаемой предприятием;

– плановая сумма прямых затрат на производство единицы продукции i-го вида;

– плановая сумма общепроизводственных затрат на производство единицы продукции i-го вида;

– планируемый объем производства i-го вида продукции в натуральном выражении;

– плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции i-го вида;

– планируемый объем реализации i-го вида продукции в натуральном выражении;

ЗОХпл – плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия (административно-управленческих расходов по предприятию в целом).

5. Расчет плановой суммы налогов, уплачивает за счет дохода (входящих в цену продукции), осуществляется исходя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизного сбора и других аналогичных налогов.

6. Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по следующей формуле:

, (10.19)

где ВПпл – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОРпл – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОЗпл – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

НПд – плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).

7. Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, осуществляется по следующей формуле:

, (10.20)

где НПпл – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

ВПпл – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;

СНПпл – ставка налога на прибыль в плановом периоде, выраженная десятичной дробью;

ПНПпл – сумма прочих налогов и сборов планового периода, уплачиваемых за счет прибыли.

8. Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по формуле:

, (10.21)

где ЧПпл – плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ВПпл – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

НПпл – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.

9. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности осуществляется по следующей формуле:

, (10.22)

где РДСпл – плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ОЗпл – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

НДпл – плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

НПпл – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

АмОпл – плановая сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов.

Рассчитанный показатель плановой суммы расходования денежных средств характеризует планируемый объем отрицательного денежного потока предприятия по операционной деятельности.

10. Расчет плановой суммы чистого денежного потока может быть осуществлен любым из следующих способов:

или , (10.23)

где ЧДПпл – плановая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧПпл – плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности;

АмОпл – плановая сумма амортизационных отчислений;

ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции;

РДСпл – плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности.

При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показателей плана осуществляется следующим образом:

1. Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия представляет собой наиболее сложный этап в системе прогнозных расчетов денежных потоков. Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия в предстоящем периоде.

2. Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия осуществляется по следующей формуле:

, (10.24)

где ВПц – целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧПц – целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

НПСпл – сводная ставка налога на прибыль и других налогов, уплачиваемых за счет прибыли, выраженная десятичной дробью.

3. Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, производится по формуле:

, (10.25)

где НПпл – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли

ВПц – целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧПц – целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.

4. Определение плановой суммы операционных затрат на производство и реализацию продукции при этом методе прогнозирования носит обобщенный характер, так как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована. В упрощенном виде их величина оценивается по формуле:

, (10.26)

где О3пл – плановая сумма операционных затрат на производство и реализацию продукции в рассматриваемом периоде;

О3пост – фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде;

О3пер – фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде;

ВПц – плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия;

ВПф – фактическая сумма валовой операционной прибыли предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

В составе плановых операционных затрат отдельном позицией отражается сумма амортизационных отчислений.

5. Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:

, (10.27)

где ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ВПц – целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия;

О3пл – плановая сумма операционных затрат на производство и реализацию продукции в рассматриваемом периоде;

НДпл – сводная ставка налога на добавленную стоимость и других налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.

6. Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), производится по формуле:

, (10.28)

где СНДпл – плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

О3пл – плановая сумма операционных затрат на производство и реализацию продукции в рассматриваемом периоде;

ВПц – целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия.

7. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности основывается на плановых операционных затратах предприятия (без суммы амортизационных отчислений) и плановой сумме налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли – формула (10.22).

8. Расчет плановой суммы чистого денежного потока осуществляется по формулам (10.23): путем суммирования целевой суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений или как разность между суммой поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде.

II. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:

· программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в осуществляемые или намечаемые к реализации инвестиционные проекты;

· подлежащий формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций; если он уже сформирован, то определяется необходимая сумма денежных средств для обеспечения его прироста или объем реализации инструментов долгосрочных финансовых инвестиций;

· предполагаемая сумма поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов; в основу расчета должен быть положен план их обновления;

· прогнозируемый размер инвестиционной прибыли; в этом разделе прогнозируется размер прибыли только по долгосрочным финансовым инвестициям – дивидендам и процентам к получению.

Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по инвестиционной деятельности.

III. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам. Основой осуществления этик расчетов являются:

· намечаемый объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала; в план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде;

· намечаемый объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах;

· сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования; эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов;

· суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам; расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами;

· предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам (процентов на паевой капитал); в основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политика.

Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по финансовой деятельности.

Показатели разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия.

Дата добавления: 2016-01-30; просмотров: 1789;

Тест: Итоговый тест по финансовому менеджменту с ответами

Тема: Итоговый тест по финансовому менеджменту с ответами

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту

Тип: Тест | Размер: 12.11K | Скачано: 624 | Добавлен 30.01.10 в 19:02 | +23 | Еще Тесты

А

Агрессивной политике управления оборотным капиталом соответствует…- высокая доля краткосрочного кредита в составе всех пассивов.

В

В основе коэффициента У. Бивера лежат…- чистая прибыль, амортизация и величина обязательств.

В основные должностные обязанности финансового менеджера входит…- управление ценными бумагами, запасами и заемным капиталом.

В прогнозе движения денежных средств отражается…- доход от основной деятельности, включая амортизацию.

В процессе управления дебиторской задолженностью решаются следующие вопросы…- контроль за структурой дебиторской задолженности в разрезе должников и оценка ее ликвидности.

В состав основных бюджетов включаются…- операционный, финансовый, инвестиционный бюджеты.

В текущем финансовом плане отражается…- выручка от реализации продукции.

Величина общей дебиторской задолженности зависит от…- объемов реализации товаров в кредит.

Внешние признаки несостоятельности организации – это…- неспособность выполнить требования кредиторов в течение трех месяцев.

Внешним пользователем информации являются…- аудиторские организации.

Д

Двухфакторная модель Э. Альтмана основана на…- коэффициентах текущей ликвидности и финансовой зависимости.

Дебиторская задолженность считается нормальной при условии, если…- задолженность будет погашена в течение 12 месяцев.

Денежный поток организации представляет собой…- совокупность поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени.

Денежный поток, характеризующий непрерывность его формирования в рассматриваемом периоде, — это…- регулярный денежный поток.

Дивидендная доходность обыкновенной акции – это показатель, рассчитываемый как…- отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций (EPS).

Дивидендный выход показывает…- долю дивиденда, выплаченного по обыкновенной акции, в сумме дохода на акцию.

Дивидендный выход является постоянной величиной в следующих методиках дивидендных выплат…- методика постоянного процентного распределения прибыли и методика фиксированных дивидендных выплат.

Дивиденды по акциям выплачиваются из… — чистой прибыли.

Для теории «синица в руках» характерен следующий тип поведения инвесторов…- акционеры отдают предпочтение текущим дивидендным выплатам.

Для теории иррелевантности дивидендов характерен следующий тип поведения инвесторов…- акционерам безразлично, в какой форме будет осуществляться распределение чистой прибыли.

Для теории налоговой дифференциации характерен следующий тип поведения инвесторов…- акционеры отдают предпочтение доходу от прироста капитала.

Е

Если в составе источников средств предприятия 60% занимает собственный капитал, то это говорит…- о достаточно высокой степени независимости.

Если дивиденды составляют 300 руб. за акцию, рыночная цена обыкновенной акции – 6000 руб., ежегодный темп роста дивидендных выплат стабильно возрастает на 5%, затраты на дополнительную эмиссию – 2% от объема выпуска, то цена источника капитала, привлекаемого за счет дополнительного выпуска обыкновенных акций, будет равна…- 5%.

Если процентная ставка за кредит составила 10%, ставка налога на прибыль – 24%, то стоимость капитала, привлеченного за счет кредитов и займов, будет равна…- 10%.

Если равномерные платежи предприятия производятся в конце периода, то такой поток называется…- постнумерандо.

Если размер дивиденда, выплачиваемого по привилегированным акциям, составил 200 руб. за акцию, а рыночная цена привилегированной акции – 4000 руб., то цена капитала, сформированного за счет привилегированных акций, равна…- 5%.

Если сумма выплаченных дивидендов составила 120 руб., а ставка ссудного процента – 12%, то рыночная стоимость акции будет равна…- 1000 руб.

Если сумма ожидаемых дивидендов на одну акцию составила 50 руб., цена приобретения акции – 1000 руб., то ставка дивидендной доходности привилегированной акции будет равна…- 5%.

Если текущий дивиденд составляет 30 руб. на одну акцию, цена приобретения акции – 1500 руб., ожидаемый темп прироста дивидендов – 3% в год, то ставка доходности обыкновенной акции будет равна…-5%.

Если цена приобретения дисконтной облигации составила 1000 руб., а цена погашения 1200 руб., то ее доходность равна…- 20%.

З

Задачей финансового планирования является…- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами всех видов деятельности организации.

«Золотое правило» финансового менеджмента – это…- рубль сегодня стоит больше, чем рубль – завтра.

И

Из перечисленных источников информации к внешним относятся…- прогноз социально-экономического развития отрасли.

Из перечисленных источников информации к внутреннему относится…- отчет о прибылях и убытках.

Из приведенных компонентов оборотных активов наименее ликвидный…- производственные запасы.

Инвестиции – это…- вложения денежных средств, ценных бумаг и иного имущества, имеющего денежную оценку, для получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Индекс рентабельности характеризует…- уровень доходов от реализации проекта в расчете на 1 руб. инвестиционных затрат.

Информационной базой анализа денежных потоков прямым методом являются… — счета бухгалтерского учета – «Расчетный счет» и «Касса».

Источником выплаты дивидендов в соответствии с законодательством РФ является…- чистая прибыль текущего года.

К

К видам финансово-хозяйственной деятельности относятся…- совокупный денежный поток.

К вторичным ценным бумагам относятся…- фьючерсы.

К инвестициям в основной капитал относятся…- строительство цеха.

К общеэкономическим методам анализа относят…- кредитование и страхование.

К основным концепциям финансового менеджмента относятся концепции…- компромисса между доходностью и риском.

К первичным ценным бумагам относятся…- акции.

К прогнозно-аналитическим методам относят…- формализованные и неформализованные методы.

К производным ценным бумагам относятся…- опционы.

К профилактике банкротства относятся…- восстановление финансовой устойчивости и обеспечение финансового равновесия.

К реорганизационным процедурам банкротства относятся…- досудебная санация.

К структуре капитала относятся…- долгосрочные кредиты и займы.

К финансовому потоку полностью относятся…- поступления кредитов, выпуск новых акций, уплата дивидендов.

К финансовому рынку может быть отнесен…- рынок капитала.

Какие функции выполняют финансы организаций?- распределительную, контрольную.

Какова взаимосвязь между размером партии поставки и затратами по размещению заказов?- чем больше размер партии поставки, тем ниже совокупный размер операционных затрат по размещению заказов.

Какой из приведенных кризисов характеризует кризис по источникам происхождения?- стихийный.

Какой из приведенных кризисов характеризует кризис регулярности возникновения?- циклический.

Какой из приведенных кризисов характеризует кризис стратегии развития организации?- кризис инноваций.

Консервативную политику управления оборотным капиталом характеризуют…- низкий удельный вес краткосрочного кредита в составе пассивов либо его отсутствие.

Корректировки нормы дисконта предполагают…- введение поправок к безрисковой или минимально приемлемой ставке дисконтирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает… — какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности показывает…- какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы.

Коэффициент оборачиваемости запасав сырья и материалов определяется как отношение…- себестоимости израсходованных материалов к средней величине запасов сырья и материалов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает возможность…- увеличения коммерческого кредита.

Коэффициент текущей ликвидности показывает…- какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы.

Кризис – это…- хроническая неплатежеспособность организации.

Критерии деления капитала организации – это…- собственный и заемный.

Кто формирует учетную политику организации?- финансовый менеджер.

М

Модифицированная внутренняя норма прибыли предполагает…- реинвестирование доходов от инвестиционного проекта по стоимости капитала.

Н

На дивидендные решения влияют следующие ограничения…- ограничения правового характера.

На объем и структуру собственного капитала влияет…- организационно-правовая форма хозяйствования.

На стоимость ценной бумаги на фондовом рынке влияют…- ставка доходности.

Наиболее полную оценку влияния инфляции на инвестиционные риски проекта предполагают…- корректировка коэффициента дисконтирования текущей приведенной стоимости.

Направление финансовой реструктуризации – это…- реструктуризация капитала и его цены.

Недостатки, связанные с привлечением заемного капитала, — это…- необходимость уплаты процентов за использование заемного капитала.

Неопределенность будущих денежных потоков вызвана…- неполнотой и неточностью информации об условиях реализации инвестиционного проекта.

Нестандартный денежный поток предполагает…-чередование в любой последовательности оттоков и притоков в процессе реализации инвестиционного проекта.

О

Облигации приносят ее владельцу…- капитализированный доход.

Оборотные средства по функциональному назначению подразделяются на…- оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Объектами финансового менеджмента являются…- финансовые ресурсы, финансовые отношения, денежные потоки.

Объектом финансового планирования является…- прибыль и ее распределение.

Организация мобилизует свои денежные средства на…- фондовом рынке.

Организация привлекает краткосрочные ссуды на…- денежном рынке.

Основной целью финансового менеджмента является…- максимизация рыночной стоимости организации.

Основой для расчета чистого денежного потока косвенным методом являются…- чистая прибыль и амортизационные отчисления.

Основой информационного обеспечения финансового менеджмента является…- бухгалтерский баланс.

Оценке стоимости компании соответствует…- валовой денежный поток.

П

Под финансовым планом понимается…- плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств организации.

Подсистему антикризисного управления формируют…- стратегическое управление, реинжиниринг, бенчмаркинг.

Показатели мониторинга имущественного положения – это…- коэффициент износа основных средств.

Показатели мониторинга оценки финансового состояния организации – это…- прибыль.

Показатели оборачиваемости характеризуют…- деловую активность.

Показатель внутренней нормы прибыли – это…- ставка дисконтирования инвестиционного проекта, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю.

Показатель рентабельности активов используется как характеристика:- прибыльности вложения капитала в имущество организации.

Показатель, характеризующий вхождение организации в кризисную зону, — это…- коэффициент тяжести просроченных обязательств.

Показатель, характеризующий вхождение организации в кризисную зону, — это…- точка безубыточности выпускаемой продукции.

Показатель, характеризующий количественное измерение риска, — это…- коэффициент вариации.

Показателями оценки деловой активности являются…- оборачиваемость оборотных средств.

Полный производственный цикл организации определяется…- периодом оборота производственных запасов, периодом оборота незавершенного производства, периодом оборота запасов готовой продукции.

Понятию «свободный денежный поток» соответствует…- финансовый поток.

Последовательность составления бюджета капиталовложений – это…- оценка ожидаемых денежных потоков с учетом фактора времени, анализ степени риска формирования денежного потока, сравнение приведенной стоимости ожидаемого денежного потока с требуемыми затратами по проекту.

Постоянный оборотный капитал…- показывает минимум оборотных активов для осуществления бесперебойной производственной деятельности.

Преимущества собственных источников финансирования капитала – это…- обеспечение финансовой устойчивости и снижение риска банкротства.

Признаки потенциального кризиса – это…- квазинормальное состояние организации.

Признаки скрытой стадии кризиса – это…- снижение величины свободного денежного потока.

Принципы управления денежными потоками – это…- достоверность, сбалансированность, ликвидность.

Принципы, лежащие в основе управления кризисом, это…- дифференциация симптомов неуправляемого кризиса по степени их опасности для жизнеспособности организации.

Простая норма прибыли показывает…- долю инвестиционных затрат, возвращаемую организации в виде чистой прибыли в течение определенного промежутка времени.

Процедура банкротства осуществляется с целью…- расширения объемов продаж.

Процесс составления финансовых планов состоит из…- анализа финансовых показателей предыдущего периода, составления прогнозных документов, разработки оперативного финансового плана.

Р

Равномерные платежи или поступления денежных средств через одинаковые интервалы времени при использовании одинаковой ставки процента – это…- аннуитет.

Реальное банкротство организации возникает при…- потере капитала.

Рейтинг организации-заемщика коммерческого банка характеризуют…- коэффициенты ликвидности и финансовой независимости.

Рейтинговое число оценки кризисного состояния организации при полном соответствии финансовых коэффициентов их нормативным значениям равно…- = 1.

Рыночная стоимость ценных бумаг возникает…- на вторичном финансовом рынке.

С

Санация организации без сохранения ее юридического лица – это…- передача организации в аренду.

Сглаживанию колебаний курсовой стоимости акций способствует следующая методика дивидендных выплат…- методика выплаты гарантированного минимума и экстрадивидендов.

Симптомы кризисной ситуации – это…- снижение доходов от основной деятельности организации.

Собственный капитал организации выполняет…- рабочую функцию.

Собственный капитал организации выполняет…- функцию возмещения убытка.

Соответствие верных принципов для построения финансовой отчетности – это…- полезность, достоверность, сопоставимость.

Соответствие денежного потока инвестиционному виду деятельности – это…- поступления от финансовых вложений.

Соответствие денежного потока текущему виду деятельности – это…- погашение дебиторской задолженности.

Составление финансового раздела бизнес-плана начинается с разработки прогноза…- объемов продаж.

Срок окупаемости проекта при равномерном денежном потоке представляет собой отношение…- чистого денежного потока к сумме инвестиционных затрат.

Ставку дисконтирования определяют…- темп инфляции, минимальная реальная норма прибыли, коэффициент учета степени риска.

Стандартный денежный поток характеризуется…- величиной оттока денежных средств, следующих за серией притоков.

Т

Текущая доходность облигации номиналом 10 000 руб. с купонной ставкой 9% годовых, если цена ее приобретения составила 9 000 руб., равна…- 10%.

Текущая приведенная стоимость проекта NPV показывает:- дисконтную величину прибыли, получаемую от реализации инвестиционного проекта.

Текущий финансовый план составляется…- на год.

У

Умышленное банкротство организации возникает при…- использовании денежных средств организации в целях личного обогащения его руководства.

Ф

Факторы, влияющие на величину оптимальной рыночной стоимости организации в процессе ее финансовой реструктуризации, — это…- финансовый реинжиринг.

Факторы, вызывающие кризис и относящиеся к «дальнему» окружению организации, — это…- темпы экономического роста в стране.

Финансовая структура организации включает следующие центры ответственности…- затрат, прибыли, инвестиций.

Финансовый менеджмент представляет собой…- управление финансовыми потоками коммерческой организации в рыночной экономике.

Финансовый цикл – это…- промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.

Формирование «конкурсной массы» организации предполагает…- менеджмент банкротства.

Формы финансового оздоровления – это…- вертикальное слияние организаций.

Ц

Цели антикризисного управления с позиции финансового менеджмента – это…- снижение кредиторской и дебиторской задолженностей организации.

Цена капитала используется в следующем управленческом решении…- управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Ч

Что является управляющей подсистемой финансового менеджмента?- финансовое подразделение и бухгалтерия.

Э

Этапу восстановления платежеспособности организации соответствует следующие меры финансового оздоровления…- ускорение инкассации дебиторской задолженности, использование факторинга.

Сколько стоит заказать работу?

Бесплатная оценка

+23 Размер: 12.11K Скачано: 624 30.01.10 в 19:02 ahtam

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Тесты на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Тесты для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Тест, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

>Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Классификация денежных потоков

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *