Финансовая устойчивость

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

  1. абсолютная финансовая устойчивость;

  2. нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность предприятия;

  3. неустойчивое финансовое состояние;

  4. кризисное финансовое состояние.

В основе устойчивости финансового состояния предприятия лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости.

В таблице 1.2 приведена характеристика типов финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.2

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Используемые источники покрытия затрат

Краткая характеристика

Абсолютная финансовая устойчивость.

Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании);

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов

Нормальная финансовая устойчивость.

Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании);

Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность

Неустойчивое финансовое положение.

Может привести к нарушению платежеспособности предприятия. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте предприятия источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации

Кризисное финансовое состояние.

При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).

Все возможные источники покрытия затрат

Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств) .

Таким образом, для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовая устойчивость предприятия определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Изучив экономическую сущность финансовой устойчивости, рассмотрев ее составляющие и элементы, перейдем к рассмотрению существующих методик оценки финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.

Еще найдено про тип финансовой устойчивости

  1. Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным циклом
    Однако он не дает возможности определить тип финансовой устойчивости Определение типа финансовой устойчивости возможно если придерживаться точки зрения состоящей в том
  2. Методика анализа типа финансовой устойчивости коммерческих организаций, осуществляющих инвестиционную деятельность
    В 13 Используя полученные данные можно определить трехкомпонентный показатель и тип финансовой устойчивости сложившийся в организации на определенную дату Проиллюстрируем на цифровом примере выше изложенные
  3. Определение типа финансовой устойчивости организаций оказывающих жилищные услуги (на примере республики Мордовия)
    В результате анализа был определен тип финансовой устойчивости предприятий ЖКХ а выявлены недостатки и предложены рекомендации Анализ финансовой устойчивости играет
  4. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
    Джумайловское и выявлено что по разным методикам ему присущ тип финансовой устойчивости от неустойчивого до нормального С целью улучшения финансовой устойчивости ООО Джумайловское произведена
  5. Финансовый анализ предприятия — часть 4
    Однако кроме коэффициентов финансовой устойчивости необходимо также определить тип финансовой устойчивости предприятия для определения степени обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования На
  6. Методика оценки финансового состояния предприятия: определение кризисной и избыточной ликвидности
    Типы финансовой устойчивости № п п Тип финансовой устойчивости Критерий 1. Абсолютная финансовая устойчивость З и НДС < COC 2. Нормальная
  7. Финансовый анализ предприятия — часть 5
    Определим тип финансовой устойчивости предприятия На основании приведенного в первом пункте расчета типа финансовой устойчивости и
  8. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний
    Типы финансовой устойчивости коммерческой организации Тип финансовой устойчивости Характеристика Условия возникновения Абсолютная устойчивость Встречается крайне редко характеризует независимость от кредиторов
  9. Финансовый анализ предприятия — часть 2
    СОС ±СД ±ОИ Тип финансовой устойчивости 1 Абсолютная устойчивость 2 — Нормальная устойчивость 3 — — Неустойчивое финансовое
  10. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов
    Данный тип финансовой устойчивости задается условиями недостатка собственного оборотного и перманентного капиталов для формирования запасов излишка
  11. Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисков
    Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости 0 0 1 0 1 1 0 1 1 х х Тип
  12. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности
    Она встречается достаточно редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости Предприятие не зависит от внешних кредиторов и его состояние определяется неравенствами ΔСОС
  13. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
    Этот тип ситуации встречается крайне редко представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям ΔСОС ≥ 0 ΔКФ ≥ 0 ΔОИ ≥
  14. Методологические положения анализа финансового состояния организаций на основе ресурсного подхода
    Вид финансовой устойчивости Тип экономического развития Доля интенсивных факторов в использовании ресурсов Финансовое состояние заемщика Интенсивное
  15. Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий
    С Сайфулин четко связывают финансовое состояние предприятия тип финансовой устойчивости и кризисного развития с соотношением оборотных активов и источниками их покрытия Данное
  16. Определение характера финансовой устойчивости предприятия
    России очень редко представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием 3 < СОС Данное соотношение показывает что все запасы
  17. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций
    Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости 18, с 232 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния когда сумма собственных оборотных
  18. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации
    Далее для определения типа финансовой устойчивости данные абсолютные показатели сравнивают с величиной запасов 3 В связи с этим
  19. Финансовая устойчивость предприятия
    Финансовая устойчивость показывает что на предприятии имеет место превышение доходов над расходами свобода маневрирования денежными средствами и эффективное их использование бесперебойный процесс производства и реализации продукции Типы финансовой устойчивости В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа
  20. Международные стандарты финансовой отчетности
    Таблица 3 Типы финансовой устойчивости Таким образом сравнительный анализ рассмотренных методик определения финансовой устойчивости и оценка возможности

Общая величина основных источников формирования запасов

ВИ = — Внеоборотные активы (стр. 1100)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Фс = СОС — Зп, или

± Фс = стр. 1300 — стр. 1100 — стр. 1210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Фк = КФ — Зп, или

± Фк = стр. 1300 + стр. 1400 — стр. 1100 — стр. 1210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

± Фо = ВИ — Зп, или

± Фо = стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1510 — стр. 1100 — стр. 1210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

1, если Ф ? 0

S(Ф) =

0, если Ф < 0

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 8. Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Трехмерный показатель

Используемые источники покрытия затрат

Краткая характеристика

1. Абсолютная финансовая устойчивость

S = (1,1,1)

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов

2. Нормальная финансовая устойчивость

S = (0,1,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.

3. Неустойчивое финансовое состояние

S = (0,0,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, есть возможность улучшения ситуации

4. Кризисное финансовое состояние

S=(0,0,0)

Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства

Таблица 9. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Песчанское»

Показатель

2008 год, тыс. руб.

2009 год, тыс. руб.

2010 год, тыс. руб.

Общая величина запасов (ЗП)

Наличие собственных оборотных

средств (СОС)

10813-31988=-21175

24263-31963=-7700

1918-28201=-26283

Функционирующий капитал (ФК)

22609+10813-31988=1843

24263+935-31963=-6765

14973+1918-28201=-11310

Общая величина источников (ВИ)

22609+10813+13810-31988=15244

24263+935+22216-31963=15451

14973+1918+15890-28201=4580

СОС — ЗП

ФК — ЗП

ВИ — ЗП

Трехкомпонентный показатель

типа финансовой ситуации S (Ф)

(0,1,1)

(0,0,1)

(0,0,1)

Данные таблицы говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемых периодов.

На этой странице расположена бесплатная автоматическая таблица финансового анализа, аналогичная таблице Excel (xls).

  1. Просто введите исходные данные бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах в светло-голубые ячейки, заменив цифры примера.
  2. Потом прокрутите страницу вниз, нажмите кнопку «обновить» — все данные будут пересчитаны. Их останется только выделить, скопировать и перенести к себе в документ.

В учебных работах (дипломах, диссертациях, курсовых), связанных с финансовым анализом деятельности и состояния предприятия, для проведения анализа требуются 3 года. Меньше нельзя, потому что нельзя будет увидеть тенденции изменения финансового состояния, а больше — просто не требуется.

Если у вас нет реальной отчётности, то создать её можно здесь: бухгалтерская отчётность для финансового анализа.

После создания подходящего варианта отчётности воспользуйтесь вот этой ссылкой: финансовый анализ за 3 года, так как она создана именно для варианта с придуманной отчётностью.

Что входит в финансовый анализ, представленный на этой странице:

  1. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчёта о финансовых результатах (отчёта о прибылях и убытках): структура и динамика активов и пассивов, структура и динамика финансовых результатов
  2. Анализ имущественного состояния с использованием агрегированного баланса
  3. Анализ платёжеспособности — как по группам активов и пассивов, так и по чистым активам
  4. Анализ ликвидности и оценка соответствия показателей ликвидности предприятия нормативам
  5. Анализ деловой активности (оборачиваемости): оценка показателей деловой активности в днях, в оборотах, а также расчёт затратного, производственного и чистого цикла
  6. Расчёт показателей рентабельности
  7. Оценка финансовой устойчивости — как по абсолютным показателям, так и по коэффициентам (относительным показателям), а также выполняется расчёт 3-компонентного показателя S финасовой ситуации, причём вывод о финансовой устойчивости по данному показателю также автоматический
  8. Оценка риска финансовой несостоятельности (банкротства) по 5-ти факторной модели Альтмана
  9. Оценка риска банкротства по Биверу

Надеюсь, данный сервис будет вам полезен, и вы вернётесь на эту страницу ещё много-много раз.

Выводы по анализу строятся на основе выявленных проблем: примеры проблем, выявляемых при анализе.

Примеры мероприятий для устранения выявленных проблем: примеры мероприятий для ВКР.

Выводы по финансовому анализу вы можете сделать самостоятельно, либо заказать их на любой бирже для студентов.

Для оценки стоимости вы можете оставить заявку на бирже. Если никто не подойдёт — просто удалите заявку и всё.

Ссылка на самую популярную биржу (автор24): https://avtor24.ru/.

Подробная инструкция — здесь: как заказать работу на бирже

С уважением, Александр Крылов. Связаться со мной вы можете с помощью vk.com/aldex.

Перед вводом данных ознакомьтесь, пожалуйста, со статьёй: сохранение результатов финансового анализа на свой компьютер

Если таблица не помещается, откройте её в новом окне: анализ финансового состояния онлайн за 4 года

1.2 Основные показатели финансовой устойчивости предприятия

К основным факторам, определяющим финансовую устойчивость предприятия, принадлежит финансовая структура капитала (соотношение заемных и собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных источников средств) и политика финансирования отдельных составляющих активов (прежде всего необоротных активов и запасов). Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходимо проанализировать не только структуру финансовых ресурсов, но и направления их вложения.

Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели (таблица 1.2.1):

— коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств;

— коэффициент автономии (платежеспособности);

— коэффициент маневренности собственных средств;

— коэффициент финансовой устойчивости организации;

— коэффициент финансовой зависимости;

— коэффициент концентрации собственного капитала;

— коэффициент концентрации заемного капитала;

— коэффициент структуры заемного капитала;

— коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Таблица 1.2.1

Показатели финансовой устойчивости.

Показатели

Условные обозначения

Характеристика

Продолжение таблицы 1.2.1

Коэффициент финансовой независимости(автономии)

Ка

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств общей стоимости всех средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Ко

Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности

Км

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

Км/и

Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Продолжение таблицы 1.2.1

Коэффициент имущества производственного назначения

Кипн

Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются для оценки различных видов деятельности компании (например, операции с собственными, заемными средствами и др.).

1.Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:

КСЗС= ЗК/СК, где ЗК — заёмный капитал;

СК — собственный капитал.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств вложенный в активы предприятия, приходится 50 коп.заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т.е. в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.

2.Коэффициент автономии:

КА =СК/ВБ, где СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Коэффициент показывает степень независимости предприятия от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0,5.

3.Коэффициент маневренности собственных средств:

KM=CC/CK, где СС — собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал.

Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов.для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть ≥ 0,3.

4.Коэффициент финансовой устойчивости организации.

Коэффициент финансовой устойчивости – определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия. Расчёт производится по формуле:

КФУ=(СК+ДФО)/ВБ, где ДФО – долгосрочные финансовые обязательства.

5.Коэффициент финансовой зависимости:

Kfz=Vb/Sk, где: Kfz — величина, обратная коэффициенту концентрации собственного капитала; Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Если коэффициент финансовой зависимости имеет значение больше 1.5, то это означает, что за счет заемных средств финансируется достаточно большая доля совокупных активов предприятия. Финансовая устойчивость такого предприятия невысока, так как предприятие становится зависимым от кредиторов.

6.Коэффициент концентрации собственного капитала.

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

ККСК=СК/ВБ, где: СК-собсвенный капитал;

ВБ- валюта баланса.

7.Коэффициент концентрации заемного капитала.

Коэффициент концентарции заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

ККЗК=ЗК/ВБ, где: ЗК- заемный капитал (долгосрочые и краткосрочные обязательства предприятия);

ВБ — валюта баланса.

8.Коэффициент структуры заемного капитала.

Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

КСЗК=ДП/ЗК, где: ДП-долгосрочные пассивы;

ЗК-заемный капитал.

9.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

КСЗ=ЗК/СК, где: ЗК-заемный капитал предприятия;

СК-собственный капитал предприятия.

Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – способность хозяйствующего субъекта своевременно из собственных средств возмещать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам, т.е. быть платежеспособным. К показателям финансовой устойчивости относятся следующие:

• Коэффициент автономии показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников и определяется по формуле: Кавт = ,

где Сс – собственные средства предприятия;

Sфин.рес – сумма всех источников финансовых ресурсов.

Оптимальное значение коэффициента >0,5 (0,6).

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой устойчивости) используется в том случае, если необходимо определить, может ли предприятие привлекать в хозяйственный оборот внешние источники (заемные средства): Куст = , где Зс – заемный средства (кредиторская задолженность и другие заемные средства без кредитов банков и займов).

Оптимальное значение коэффициента <0,7 (1,0).

• Коэффициент маневренности отражает в какой степени предприятие способно маневрировать собственными средствами в мобильной форме:

Кман = , где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; Осв – основные фонды и иные внеоборотные активы.

Оптимальное значение коэффициента ≥ 0,2 – 0,5.

• Коэффициент финансового равновесия: Кфин.равн.= , где К- капитал предприятия.

• Индекс финансовой напряженностиопределяется по формуле: Кфин.напр = .

• Коэффициент финансовой стабильности определяется как соотношение собственных и заемных средств к сумме всех источников финансовых ресурсов: Кфин.стаб = .

Показатели ликвидности.

Для оценки ликвидности (платежеспособности) предприятия используются показатели ликвидности. Все они являются моментными, т.к. определяются на дату составления баланса.

Общая схема расчета любого коэффициента ликвидности – это соотношение текущих активов -ТА к текущим краткосрочным обязательствам (краткосрочной задолженности) — ТО.

Для расчета коэффициентов ликвидности текущие активы подразделяются на следующие группы:

— высоколиквидные -ТА1, включающие денежные средства в кассе, на валютных и рублевых счетах в банках, быстроликвидные ценные бумаги;

— менее ликвидные -ТА2, включающие расчеты с дебиторами за товары, услуги, векселя полученные и др.;

— низколиквидные -ТА3 , включающие материальные запасы и затраты.

• Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия):Кобщ= .

Если коэффициент имеет значение ниже 1,0, то у предприятия нет средств оплачивать краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

• Коэффициент срочной ликвидности: Кср= .

Рекомендуемое значение коэффициента – от 0,7 до 0,8.

• Коэффициент абсолютной ликвидности: Кабс= .

Рекомендуемое значение коэффициента – от 0,2 до 0,3.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:Кобор.зад= , где В — выручка от реализации продукции; ДЗ – дебиторская задолженность (средняя за рассматриваемый период).

• Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности: tдз= , где — средние остатки задолженности по счетам дебиторов за период; ДО – сумма дебетового оборота по счетам дебиторов; Д- число календарных дней в периоде.

Финансовая устойчивость

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *