Чистые активы уставный капитал

Чистые активы

Определение

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Чистые активы – это сумма, которая останется учредителям (акционерам) организации после продажи всех ее активов и погашения всех долгов.

Показатель чистых активов — один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.

Расчет (формула)

Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов. Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества. Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).

Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:

Чистые активы = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — ДБП)

где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);

ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Альтернативным способом расчет стоимости чистых активов, дающих точно такой же результат как и формула выше будет:

Чистые активы = стр.1300 — ЗУ + ДБП

Нормальное значение

Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.

Метод чистых активов

В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов. При этом методе оценщик использует данные о чистых активах организации согласно бухгалтерской отчетности, предварительно скорректированной исходя из собственных оценочных значений рыночной стоимости имущества и обязательств.

Анализ обеспеченности предприятия чистыми активами

Ориентировочно величина показателя «чистые активы» может быть найдена как разность между собственным капиталом и суммы накопленным убытком (по балансу).

Анализ проводится в два этапа:

  • 1. Определяется стоимость чистых активов:
    • а) определяется стоимость активов, которые участвуют в расчете с чистых активов. Для этой цели все активные статьи бухгалтерского баланса суммируются за исключением собственных акций, выкупаемых у акционеров, и задолженности учредителей в уставный капитал.
    • б) определяется стоимость пассивов, которые участвуют в расчете чистых активов, суммируются: долгосрочные и долгосрочные обязательства, кредиторская задолженность, расчеты по выплате доходов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.
    • в) определяется стоимость чистых активов = а) — б)
  • 2. Дается оценка уровня обеспеченности чистыми активами. При анализе уровня обеспеченности чистыми активами необходимо рассчитать следующие показатели:
    • а) удельный вес активов в стоимости имущества:

УДЧА = ЧА/ Собственный капитал ?0,5;

б) коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала:

КЧА/СК = ЧА/ Уставный капитал ?1;

в) коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала:

КЧА/СК = ЧА/ Собственный капитал ? 0,8;

Расчет стоимости чистых активов показан в таблице 3, а оценка уровня обеспеченности активами представлено в таблице 4.

Таблица 3- Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

Показатель

На конец

2012 г.

На конец

2013 г.

На конец

2014 г.

На конец

2015 г.

В 2015 г. %

в 2012 г.

Основные средства

188,08

Незавершенное строительство

48,92

Долгосрочные финансовые вложения

Запасы

139,41

Дебиторская задолженность

33,65

Денежные средства

241,67

Итого активы

143,74

Заемные средства

45,12

Кредиторская задолженность

115,51

Итого пассивы

101,67

Чистые активы

151,08

В хозяйстве за весь рассматриваемый период наблюдается рост стоимости чистых активов и свидетельствует о том, что предприятие в процессе деятельности наращивает свое имущество.

В таблице 4 рассчитан уровень обеспеченности чистыми активами

Таблица 4- Уровень обеспеченности чистыми активами

Показатель

На конец 2012 г.

На конец 2013 г.

На конец 2014 г.

На конец 2015 г.

2015 г в % к 2012 г.

Чистые активы

151,08

Уставный капитал

Собственный капитал

147,61

Валюта баланса

141,74

Удельный вес чистых активов в стоимости имущества, %

83,95

87,46

87,69

89,48

Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала

17,92

22,63

22,77

27,08

Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала

1,11

1,14

1,08

1,13

Данные таблицы 4 позволяют сделать вывод, что удельный вес чистых активов в стоимости имущества в соответствуют требованиям и имеют тенденцию к улучшению положения хозяйства.

Анализ обеспеченности чистыми активами

Показатель чистых активов (ЧА) непосредственно на счетах бухгалтерского учета не формируется, в связи с чем в отчете об изменениях капитала приводится как справочный, т.е. для большинства российских организаций имеет директивное значение и определяется как разница между суммой активов принимаемых к расчету, и суммой пассивов принимаемых к расчету. Величина чистых активов организации равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации. К активам участвующим в расчете, относятся денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала, организация не имеет права выплаты дивидендов.

При оценке уровня обеспеченности чистыми активами рассчитываются следующие показатели:

— удельный вес чистых активов в стоимости имущества;

— коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала;

— коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала;

При оценке уровня обеспеченности чистыми активами целесообразно руководство-ваться следующими сложившимися критериями показателей:

— удельный вес чистых активов в стоимости имущества — не менее 0,5;

— коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала — > 1,0;

— коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала — более 0,8

Таблица 5

Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

Показатель

2003 г

2004 г

1. Нематериальные активы

2. Основные средства

3. Незавершенное строительство

4. Доходные вложения в материальные ценности

5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

6. Отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы

7. Запасы

8. НДС

9. Дебиторская задолженность

10. Денежные средства

11. Прочие оборотные активы

12. Итого активы

13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

14. Отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства

15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

16. Кредиторская задолженность

17. Задолженность участникам (учредителям) по выплатам доходов

18. Резервы предстоящих расходов

19. Прочие краткосрочные обязательства

20. Итого пассивы

21. Чистые активы

Представленный расчет показывает, что размер чистых активов ОАО «Калачевский хлебозавод» по сравнению с началом года уменьшился на 706 тыс. руб. и составил на 2004 г 8814 тыс. руб., но все равно покрывает уставный капитал.

Методика расчета представлена в приложении 7.

Таблица 6

Уровень обеспеченности чистыми активами

Показатель

2003 г

2004 г

1. Чистые активы, тыс. руб.

2. Уставный капитал, тыс. руб.

3. Собственный капитал (собственные ср.), тыс. руб.

4. Валюта баланса, тыс. руб.

5. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества

0,8

0,75

6. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала

9,52

8,81

7. Коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала

Анализ данных таблицы показал, что по результатам работы ОАО «Калачевский хлебозавод» имеет право выплаты дивидендов при наличии прибыли, о чем говорит коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала, т.к. чистые активы больше, чем уставный капитал значит, организация не подлежит ликвидации. Следует отметить, что, удельный вес чистых активов в стоимости имущества больше 0,5; коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала больше 1; коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала больше 0,8, что положительно складывается на финансовом положении организации.

Методика расчета представлена в приложении 8.

Чистые активы: основные черты

Чистые активы – это показатель, который рассчитывают с помощью вычета суммы обязательств от суммы общих активов организации. Если осуществляется их продажа или идет погашение всех долгов, то именно они останутся в виде суммы владельцам (акционерам) организации.

Показатель является одним из немногих, который определяется законодательством. Порядок расчета используется среди держателей акционерного общества, применяется также к обществу с ограниченной активностью, государственным, муниципальным учреждениям, производственным кооперативам и к другим субъектам хозяйствования.

Формула расчета содержит в себе нахождение разницы между активами и пассивами. Активы, которые берут участие в расчетах, включают в себя все активы учреждения, без учета задолженности учредителей дебиторского характера (к ним относят владельцев, участников, акционеров) по вложению в уставный капитал для оплаты по паевым частям.

Пассив или иными словами обязательства состоят из всех обязательств, кроме доходов, ожидаемых в будущем периоде, от получения государственной помощи или связанных с получением в долгосрочное распоряжение какого-либо имущества. Доходы можно охарактеризовать как собственный капитал. Они убираются из раздела, содержащего краткосрочные обязательства баланса.

Собственный капитал: сущность

Состоит из различных источников капитала, которые мобилизованы участниками учреждения и являются их собственностью. Затем они передаются юридическому лицу и становятся их собственным капиталом.

На основе имеющихся средств определяется потребность в капитале для выполнения производственных действий или предоставление услуг. Все зависит от сферы деятельности предприятия. Главным условием нормального функционирования должно стать рациональное распределение не в ущерб работе по другим статьям.

Собственный капитал – выступает в виде средств, которые вложены в оборотные и необоротные активы для поддержания хозяйственной занятости.

Он может уменьшаться или увеличиваться по мере доходности предприятия или зависеть от изменений в составе собственников. Представляет собой разницу, которая высчитывается между общим капиталом и всеми обязательствами предприятия.

В структуру собственного капитала входят:

  1. Уставный.
  2. Паевой.
  3. Дополнительный.
  4. Резервный.
  5. Прибыль.
  6. Средства для обеспечения будущих расходов.

Сюда также условно относят целевые финансовые поступления, которые перечисляются государственными источниками.

Что общего между показателями?

Для того чтобы оценить финансовую устойчивость и платежеспособность, специалисты современной теории и экономического анализа создали ряд многочисленных критериев. В этом списке они отнесли чистые активы и собственный капитал к особым показателям.

Потребность в измерении чистых активов связанна с двойственным характером некоторых средств организации, которые находятся на ее балансе. С одной стороны, они проявляются в виде собственных средств (как вариант, дивиденды), но с другой – являются непосредственной собственностью акционеров и работников.

Анализ показателя даст четкое понимание о его размере, и поможет понять, во сколько раз он превышают обязательства связанные как с долгосрочным, так и с краткосрочным периодом. Это поможет оценить уровень платежеспособности.

Именно платежеспособность является общим фактором, который связывает собственный капитал с чистыми активами. Размер активов можно приравнять к собственному капиталу. Их основная задача показать, чем подкреплены активы, которые состоят из вложенных собственниками средств, и соответствует ли эта картинка реальности.

Собственный капитал показывает уровень обеспеченности предприятия средствами, необходимыми для его нормального функционирования. Если показатель чистых активов окажется отрицательным, можно говорить о том, что собственного капитала недостаточно и необходимо менять стратегию работы.

Основные отличия

Главной отличительной чертой двух показателей станут методы оценки, которые разработаны с учетом индивидуальных особенностей.

Один из популярных методов, который помогает оценить стоимость предприятия или бизнеса, является метод чистых активов. Базируется он на том, что цена предприятия будет равной их цене и рассматривает ее вместе с понесенными издержками.

Принято выделять стоимость как рыночную, так и балансовую. Из-за различных колебаний в экономике, связанных с такими явлениями как инфляция, изменение поведения субъектов на рынке, неправильно подобранный метод учета, нельзя говорить об их соответствии.

Как следствие этому возникает потребность в регулирование баланса предприятия, которое осуществляется в несколько этапов:

  • Предварительный анализ, связанный с обоснованностью рыночной стоимости всех активов в балансе.
  • Определить соответствие между балансовой суммой и ее рыночной стоимостью.
  • Вычислить из главной рыночной стоимости совокупных активов текущие обязательства.

Достоинство данного метода: он ссылается на котировку активов, которые уже существуют. Не имеет субъективного характера и более прозрачен. Но из-за своего постоянства, он пропускает оценку уровня прибыльности и перспективы развития.

Касательно метода стоимости собственного капитала, то стоит сказать, что он используется в финансовой отчетности, которая носит консолидированный характер. Также поможет рассмотреть все упущенные выгоды, но тогда следует учитывать обстоятельства, за счет которых формируются отдельные составляющие.

Одним из труднейших пунктов в работе с методикой, считается установить цену акционерного капитала. Связанно это с владельцами приобретенных акций, которые рассчитывают получить доход после того, как распределиться чистая прибыль между владельцами ценных бумаг. Получаемая сумма для таких владельцев фиксирована. Так как, доход от акций ожидают получить в самый последний момент, до конца не известен этот показатель.

Метод является основой для формирования разных моделей, которые принимают участие в анализе компании. К таким можно отнести: модель дисконтированного денежного потока, экономически добавленная стоимость.

Нормативные значения

Расчет показателя чистых активов необходим в первую очередь для кредиторов. Благодаря ему они имеют возможность убедиться в защищенности собственных средств. Также помогает в случаях срочного закрытия предприятия тем, что отображает его примерную стоимость.

Важно, чтобы показатель всегда был положительным. Конечный результат должен в идеале превышать сумму уставного капитала. При таком раскладе можно будет смело говорить о том, что предприятию удалось не только сохранить первоначально вложенные средства, но и обеспечить прирост.

Сумма чистых активов может быть ниже уставного капитала только в первый год работы. Это считается нормальным и здоровым для компании явлением. Если ситуация сохраняется и в последующих годах, то предприятие будет вынужденно уменьшить сумму уставного капитала до размера показателя. Данное предписание будет выдвинуто со стороны законодательных органов. При низком значении уставного капитала и невозможности его опускания до надлежащего уровня будет поставлен вопрос о ликвидации.

При отрицательном или нулевом значении показателя можно будет сделать вывод о том, что фирма не может самостоятельно решать свои финансовые вопросы, и вынуждена обращаться за помощью к различным кредиторским организациям, потому что не владеет собственными средствами. Но в данном случае могут возникнуть проблемы: отрицательное значение скажет кредиторам о высоких рисках банкротства и о невозможности возвращения своих средств.

Во время использования формулы, выведенной для поиска суммы собственного капитала, важно правильно и внимательно работать с балансом предприятия. Конечный результат должен быть положительным. Только так инвесторы, кредиторы, учредители могут удостовериться в нормальной работе предприятия. Отрицательное значение говорит о серьезных проблемах в финансовой сфере и может послужить поводом для закрытия конторы.

Данные, которые учавствуют в расчётах, берутся за отчетный период. Как и с первым анализированным показателем, величина собственного должна быть больше значения уставного капитала. Это помогает сохранить инвестиционную привлекательность предприятия. Также выступает в роли показателя, который отвечает за качество модели, используемой в бизнесе.

Что такое чистые активы

Понятие и нормативное закрепление

В соответствии с нормативным законодательством РФ и именно с Приказом Минфин «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» от 28 августа 2014 №84н чистыми активами (ЧА) признается разность между активами и обязательствами организации. При этом такой показатель может рассчитываться для предприятий различных организационно-правовых форматов собственности, поскольку все они обладают как активами, так и обязательствами при осуществлении своей производственно-хозяйственной деятельности.

Формулу для исчисления чистых активов, используя бухгалтерский баланс, можно отобразить в таком виде: ЧА = (Воб.А + Об.А — ЗУ) — (Дср.О + Кср.О — ДБП), где:

  • ЧА — чистые активы;
  • Воб.А — внеоборотные активы (строчка 1100);
  • Об.А — оборотные активы (строчка 1200);
  • ЗУ — задолженность участников по вложениям в уставный капитал;
  • Дср.О — долгосрочные обязательства (строчка 1400);
  • Кср.О — краткосрочные обязательства (строчка 1500);
  • ДБП — доходы будущих периодов, к примеру, государственное субсидирование или принятие имущества в безвозмездное пользование.

Формула ЧА

Как видно из формулы, стоимость чистых активов устанавливается как разность активов (за вычетом задолженности участников) и обязательств (за вычетом будущих доходов на перспективу). Чем выше этот показатель у организации, тем более привлекательна она для потенциальных контрагентов и инвесторов. Этот момент связан с тем, что при наступлении каких-либо негативных событий компания имеет возможность не только закрыть свои обязательства при помощи имущества, но также использовать его остаток на возобновление своей деятельности. Соответственно, чем ниже рассчитанная величина чистых активов, тем более высок риск банкротства компании при наступлении какой-либо неблагоприятной ситуации.

Экономическая сущность понятия «чистые активы» сводится к следующему: этот показатель характеризует деятельность компании и обозначает, имеет ли она свое собственное имущество или же она по большей части зависит от средств своих кредиторов.

Если собственное имущество организации имеется в достаточном количестве, то она развивается успешно и имеет определенную прибыль от осуществления финансово-хозяйственной активности. Если собственного имущества недостаточно, то есть, к примеру, расчет чистых активов привел к отрицательному результату, то организация сильно зависима от чужих ресурсов, а это чревато разорением компании.

Понятие и особенности чистых активов рассмотрены в видео ниже:

Соотношение уставного капитала и чистых активов

  • Нормальной ситуацией считается, если стоимость ЧА обладает положительным значением, а, кроме того, она выше объема уставного капитала (УК). Смысл такой пропорции сводится к тому, что в процессе своей производственно-финансовой активности организация не только не растратила капитал, предоставленный ее учредителями, но также смогла его приумножить.
  • Обратная ситуация, когда ЧА ниже УК — крайне негативная ситуация, поскольку предприятие не смогло использовать предоставленные ему денежные средства или имущество с целью их прироста. Такая ситуация возможна лишь на начальном этапе деятельности компании, когда она только начинает свое функционирование и постепенно наращивает обороты.

Расчет ЧА

Соответствие двух категорий

Когда ЧА ниже УК

Если у хозяйствующего субъекта возникает негативная ситуация, когда стоимость ЧА становится ниже величины УК, ему следует предпринимать определенные действия. Они координируются с изменением уставного капитала и конкретно с его снижением до величины ЧА. Объем УК понижается, и это действие обязательно закрепляется в учредительных документах и фиксируется в контролирующих государственных органах.

Особо важный момент: компания имеет право уменьшить объем уставного капитала до размера ЧА только при тех обстоятельствах, если это не приведет к созданию УК ниже его минимально разрешенного законного размера. В ситуации, когда уставный капитал невозможно понизить до величины ЧА, так как его значение будет меньше минимального размера, предприятие будет закрываться.

Стоимость чистых активов ниже уставного капитала — еще не повод для ликвидации, о чем расскажет данный видеоролик:

Когда ЧА выше УК

Возможна и обратная ситуация, то есть когда стоимость ЧА выше величины уставного капитала. В таком случае, конечно, можно было бы увеличить размер УК любым из законных способов.

Однако специалисты не советуют делать этого, так как стоимость чистых активов просчитывается по истечении каждого календарного года. Возможно, что в последующем периоде стоимость чистых активов станет ниже, чем величина УК, и тогда его нужно будет снова уменьшать. Каждое действие по увеличению или уменьшению уставного капитала нужно регистрировать в контролирующих органах, а потому при таком действии необходимо будет совершать данную операцию дважды.

Налоговые проверки

Налоговые органы особо тщательно проверяют компании, у которых стоимость ЧА меньше УК, ведь такой результат возможен при получении предприятием больших убытков в предшествующих периодах. Руководство компании будет приглашено на специальную комиссию в налоговую службу, где совместно с ее сотрудниками будут продумываться методы повышения стоимости чистых активов компании. При этом для осуществления такого мероприятия можно применять подобные методы:

  1. провести переоценку нематериальных активов или основных средств предприятия;
  2. проанализировать имеющуюся кредиторскую задолженность, которая обладает непосредственным влиянием на стоимость ЧА. Возможно, какая-либо статья задолженности имеет истекшие исковые сроки давности, а потому ее можно будет списать;
  3. воспользоваться помощью участников компании, которые смогут вложить какие-либо средства в деятельность организации на безвозмездной основе.

Расчет величины чистых активов — тема видео ниже:

Чистые активы — это реальная стоимость имущества, имеющегося у общества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов, то есть разница между активами и обязательствами компании.

Размер чистых активов — это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчётности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворительной структурой баланса (отрицательной величиной чистых активов) имеет иной термин — «недостаточность имущества».

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму обязательств в пассиве Баланса. При этом, в расчёте участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Также в составе пассивов не учитывают доходы будущих периодов (код 1530 разд. V), строки раздела III баланса — Капитал и Резервы.

Предприятие должно уменьшить размер уставного капитала до размера чистых активов, если по итогам финансового года чистые активы меньше. Соответственно, если при уменьшении уставного капитала его размер будет меньше размера, установленного соответствующим законом, то это будет являться причиной к ликвидации предприятия.

Решение о выплате дивидендов открытым акционерным обществом может быть принято только в случае, если размер чистых активов не меньше суммы размеров уставного капитала, резервного капитала и разницы между номинальной стоимостью и ликвидационной стоимостью привилегированных акций.

Порядок определения чистых активов в российском законодательстве

Согласно Приказу Министерства финансов РФ от 28 августа 2014 г. N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов», «стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчёту активов организации и величиной принимаемых к расчёту обязательств организации. Объекты бухгалтерского учёта, учитываемые организацией на забалансовых счетах, при определении стоимости чистых активов к расчёту не принимаются.

Принимаемые к расчёту активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

Принимаемые к расчёту обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества».

В мировой практике и российском законодательстве понятия «чистые активы» и «собственные средства» («собственный капитал») зачастую используются как аналогичные. В некоторых нормативно-правовых актах РФ эти два понятия используются как взаимозаменяющие, например, согласно ст. 1 Федерального закона от 18.07.2011 N 228-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части пересмотра способов защиты прав кредиторов при уменьшении уставного капитала, изменения требований к хозяйственным обществам в случае несоответствия уставного капитала стоимости чистых активов» указано, что «Для кредитной организации вместо стоимости чистых активов рассчитывается величина собственных средств (капитала), определяемая в порядке, установленном Центральным банком Российской Федерации».

В российском законодательстве существует множество различных методов, инструкций и методик определения чистых активов различных видов хозяйствующих субъектов или организационно-правовых форм организаций. В настоящее время в российском законодательстве действует более двух десятков различных инструкций, методик и методов расчёта чистых активов и собственных средств различных видов или организационно-правовых форм организаций:

  1. Письмо Министерства финансов РФ от 22.10.2004 г. № 07-05-19/7 «О порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме обществ с ограниченной ответственностью»;
  2. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 15.06.2005 г. № 05-21/пз-н «Об утверждении положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчётной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчёте на одну акцию» (в ред. Приказа ФСФР РФ от 15.12.2005 г. № 05-83/пз-н) (зарегистрировано в Минюсте РФ11.07.2005 г. № 6769);
  3. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 26.12.2006 N 06-155/пз-н «Об утверждении Порядка расчёта рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 08.02.2007N 8916);
  4. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 14.06.2007 N 07-67/пз-н «Об утверждении Правил расчёта стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении управляющей компании по договору доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 06.07.2007 N 9764);
  5. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 27.03.2007 N 07-29/пз-н «Об утверждении Порядка расчёта рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы накопления для жилищного обеспечения военнослужащих» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 28.04.2007 N 9366);
  6. Приказ Федеральной службы по регулированию алкогольного рынка от 01.06.2010 N 37н «Об утверждении минимальной стоимости чистых активов поручителей, с которыми территориальные органы Федеральной службы по регулированию алкогольного рынка заключают договоры поручительства, и порядка расчёта минимальной стоимости чистых активов поручителей» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 07.07.2010 N 17760);
  7. «Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» (утв. ЦБ РФ 10.02.2003 г. № 215-П, в ред. Указания ЦБ РФ от 30.06.2006 г. № 1699-У) (зарегистрировано в Минюсте РФ 17.03.2003 г. № 42693);
  8. Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 г. № 853 «О порядке поддержания достаточности собственных средств (капитала) управляющей компании и специализированного депозитария относительно объёма обслуживаемых активов»;
  9. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 18.05.2005 г. № 05-19/пз-н «О показателях и нормативах достаточности собственных средств (капитала) управляющих компаний и специализированных депозитариев, являющихся субъектами отношений по обязательному пенсионному страхованию, заключивших договоры с негосударственными пенсионными фондами, относительно объёма обслуживаемых активов» (зарегистрировано в Минюсте РФ17.06.2005 г. № 6722);
  10. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 15.06.2005 N 05-21/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчётной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчёте на одну акцию»(Зарегистрировано в Минюсте РФ 11.07.2005 N 6769);
  11. Постановление Правительства РФ от 21.04.2006 г. № 233 «О требованиях к размеру собственных денежных средств застройщика, порядке расчёта размера этих средств, а также нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика»;
  12. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 23.10.2008 N 08-41/пз-н «Об утверждении Положения о порядке расчёта собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, товарных бирж и биржевых посредников, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 04.02.2009 N 13265);
  13. Информационное письмо Федеральной службы страхового надзора от 29.12.2009 N 11063/04-01 «О составлении и представлении страховыми организациями в составе годовой бухгалтерской отчётности и отчётности в порядке надзора за 2009 год и промежуточной бухгалтерской отчётности и отчётности в порядке надзора за 1 квартал 2010 года формы N 7п-страховщик и формы 14п-страховщик» (вместе с «Рекомендуемым порядком составления и представления формы N 7п-страховщик „Отчёт о размещении средств страховых резервов“ и формы N 14п-страховщик „Отчёт о составе активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховой организации“»);
  14. Приказ Министерства финансов РФ от 19.04.2011 N 43н «Об утверждении экономических нормативов достаточности собственных средств и ликвидности для микрофинансовых организаций, привлекающих денежные средства физических лиц и юридических лиц в виде займов» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 06.06.2011 N 20945) и др.
  15. Приказ Министерства Финансов РФ от 28 августа 2014 г. N 84н «Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов» (Зарегистрировано в Минюсте России 14 октября 2014 г. N 34299).

Ряд методик в настоящий момент утратил силу:

  1. Приказ Министерства финансов Российской Федерации № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (зарегистрировано в Минюсте РФ 12.03.2003 г. № 4252). В настоящее время утратил силу;
  2. Приказ Министерства финансов РФ от 02.05.2007 N 29н «Об утверждении Порядка расчёта стоимости чистых активов организаторов азартных игр» (Зарегистрировано в Минюсте РФ22.05.2007 N 9523). В настоящее время утратил силу;
  3. Приказ Министерства финансов РФ N 7н, ФСФР РФ N 07-10/пз-н от 01.02.2007 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 05.04.2007 N9235). В настоящее время утратил силу;

Чистые активы ООО

Чистые активы ООО характеризуют финансовое положение дел общества, данный показатель необходим при оценке прибыльности ООО, при увеличении или уменьшении уставного капитала ООО, а также учитывается при выплате действительной стоимости долей участникам при выходе или исключении из ООО.

Чистые активы ООО — это балансовая стоимость имущества общества, уменьшенная на сумму его обязательств, то есть реальная стоимость имеющегося у ООО имущества, не обремененная обязательствами.

ООО обязано оценивать свои чистые активы:

  • ежегодно перед проведением очередного ежегодного общего собрания участников ООО. Годовой отчет ООО содержит раздел о состоянии чистых активов (п. 3 ст. 30 Федерального закона от 8.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», далее — Закон об ООО);
  • перед принятием ООО решений, которые зависят от стоимости чистых активов, например перед проведением внеочередного собрания ООО о распределении чистой прибыли, перед выплатой доли участнику ООО в случае выхода из общества (п. 8 ст. 23 Закона об ООО), перед совершением крупной сделки ООО (ст. 46 Закона об ООО) и других случаях.

В годовом отчете ООО должны содержаться показатели, характеризующие динамику изменения стоимости чистых активов и уставного капитала ООО:

  • за три последних финансовых года, включая отчетный, если ООО существует более 3 лет;
  • за каждый завершенный финансовый год, если ООО менее 3 лет.

Если стоимость чистых активов ООО оказалась меньше его уставного капитала, в годовой отчет ООО также включаются:

  • результаты анализа причин и факторов, которые, по мнению единоличного исполнительного органа, совета директоров ООО, привели к этому,
  • перечень мер по приведению стоимости чистых активов ООО в соответствие с размером его уставного капитала.

Стоимость чистых активов общества (за исключением кредитных организаций) определяется по данным бухгалтерского учета в порядке, установленном уполномоченным Правительством Российской Федерации федеральным органом исполнительной власти (п. 2 ст. 30 Закона об ООО).

Ранее Минфин России рекомендовал применять для расчета стоимости чистых активов ООО Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утв. приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 № 10н, 03-6/пз (см. письма Минфина России от 13.05.2010 № 03-03-06/1/329, от 07.12.2009 № 03-03-06/1/791).

В настоящее время действует Порядок определения стоимости чистых активов, утв. приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н (далее — Порядок), в п. 1 которого прямо предусмотрена возможность его применения в отношении ООО.

Стоимость чистых активов ООО определяется по данным бухгалтерского учета как разность между величиной принимаемых к расчету активов и обязательств общества (п.п. 4, 7 Порядка). Отрицательная величина чистых активов означает, что размер долгов ООО превышает стоимость имущества общества.

Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов ООО окажется меньше его уставного капитала, общество обязано в порядке и в срок, которые предусмотрены Законом об ООО, увеличить стоимость чистых активов до размера уставного капитала или зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала. Если стоимость чистых активов общества становится меньше минимального размера уставного капитала (10 000 рублей — п. 1 ст. 14 Закона об ООО), общество подлежит ликвидации (п. 4 ст. 90 ГК РФ в редакции Федерального закона от 05.05.2014 № 99-ФЗ).

Срок принятия ООО решения об уменьшении уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов — шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года (п. 4 ст. 30 Закона об ООО).

Срок, в течение которого должно быть осуществлено увеличение стоимости чистых активов, законом не установлен. Не устанавливает закон и специального порядка увеличения стоимости чистых активов общества до размера его уставного капитала. Отметим, что увеличить стоимость чистых активов возможно путем внесения участниками вкладов в имущество общества, поскольку такие вклады не изменяют размеры и номинальную стоимость принадлежащих им долей в уставном капитале. Однако обязанность по внесению вкладов на основании решения общего собрания участников должна быть предусмотрена уставом общества (ст. 27 Закона об ООО).

Финансовый год соответствует календарному году и длится с 1 января по 31 декабря (ст. 12 Бюджетного кодекса РФ). По смыслу п. 4 ст. 90 ГК РФ, п.п. 3, 4 ст. 30, пп. 6 п. 2 ст. 33, ст. 34 Закона об ООО под финансовым годом следует понимать год, по итогам которого утверждаются годовые результаты деятельности общества (в частности, годовой бухгалтерский баланс) и определяется стоимость его чистых активов. Поскольку обязанность по ведению учета у общества возникает с даты его государственной регистрации, а определение годовых результатов деятельности возможно и по итогам календарного года, в течение которого общество было создано (ч. 3 ст. 6, ст. 15 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»), под первым финансовым годом общества для целей применения правил п. 4 ст. 90 ГК РФ можно понимать и год создания ООО.

В случае непринятия обществом необходимых мер по приведению стоимости чистых активов в соответствие с размером уставного капитала или непринятия решения о ликвидации общество может быть ликвидировано по решению суда (п. 2 ст. 61 ГК РФ).

На практике суды иногда рассматривают уменьшение чистых активов как признак ухудшающегося финансового состояния ООО. Если при этом ущерб правам и законным интересам кредиторов и третьих лиц не причинен, а ООО является действующим, ежеквартально представляет в инспекцию налоговую и бухгалтерскую отчетность, выполняет обязанности по своевременной уплате налогов, то суды отказывают в удовлетворении исков о ликвидации ООО (см., например, постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 16.12.2010 по делу № А53-3538/2010).

Сведения о стоимости чистых активов ООО подлежат обязательному внесению в Единый федеральный реестр о фактах деятельности юридических лиц (далее — Федресурс) в случаях, предусмотренных Законом об ООО (подп. «л» п. 7 ст. 7.1. Федерального закона от 8.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»). ООО обязано предоставить доступ к информации о стоимости его чистых активов любому заинтересованному лицу (п. 2 ст. 30 Закона об ООО). Сведения, содержащиеся в Федресурсе, размещаются в сети «Интернет» по адресу: http://www.fedresurs.ru.

Чистые активы уставный капитал

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *