Бухгалтерский анализ

Составить агрегированный баланс организации

Агрегирование баланса — это объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. При этом статьи актива баланса перегруппировываются по степени их ликвидности. Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными — основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.

Таблица 1

Схема расчета укрупненных статей баланса

Показатель Код строки баланса
АКТИВ
1. Наиболее ликвидные активы (А1) (денежные средства и финансовые вложения) 1240 + 1250
2. Быстрореализуемые активы (А2) (дебиторская задолженность до 1 года и прочие оборотные средства) 1232 + 1260
3. Медленно реализуемые активы (А3) (запасы и затраты) 1210 + 1220
4. Труднореализуемые активы (А4) (Внеоборотные активы и дебиторская задолженность свыше 1 года) 1100 + 1231
Итого активов (имущества), А
ПАССИВ
1. Наиболее срочные обязательства (П1) (кредиторская задолженность и прочие обязательства) 1520 + 1540 + 1550
2. Краткосрочные обязательства (П2) (краткосрочные займы)
3. Долгосрочные обязательства
4. Собственный капитал (капитал и резервы + доходы будущих периодов) 1300 + 1530
Итого пассивов (обязательств), П

Для определения кредитоспособности заемщика проводится оценка его финансового состояния. Цель анализа — получение объективной оценки его финансового положения, способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде. Для оценки кредитоспособности заемщика с точки зрения банка предстоит рассчитать для нее коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости.

Банки оценивают финансовое состояние заемщиков по коэффициентам ликвидности (абсолютной, текущей и покрытия), финансового риска (соотношению собственных и заемных средств), а также рентабельности.

Показатели ликвидности характеризуют обеспеченность заемщика оборотными средствами. Первый из них, коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле 1. Он показывает, насколько быстро компания в состоянии расплатиться по своим обязательствам, какая часть ее краткосрочных долгов может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг.


Формула 1. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Используемые обозначения Расшифровка Ед. измерения Источник данных
К1 Коэффициент абсолютной ликвидности ед. Результат расчета
ДС Денежные средства руб. Баланс, стр. 1250
КВ Краткосрочные финансовые вложения руб. Баланс, стр. 1240 (только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах; если нет детальной информации по вложениям, этот показатель в расчетах не участвует)
КО Краткосрочные обязательства руб. Баланс, стр. 1500
ДП Доходы будущих периодов руб. Баланс, стр. 1530
РП Резервы предстоящих расходов руб. Баланс, стр. 1540 (оценочные обязательства)

Промежуточный коэффициент покрытия или критической (быстрой) ликвидности говорит о способности компании погасить свои текущие обязательства в критической ситуации только за счет дебиторской задолженности, денежных средств и ликвидных финансовых вложений. Предполагается, что ликвидационная стоимость запасов нулевая. Коэффициент определяется по формуле 2.

Формула 2. Расчет коэффициента критической ликвидности

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
К2 Коэффициент критической (быстрой) ликвидности ед. Результат расчета
ДС Денежные средства руб. Баланс, стр. 1250
КВ Краткосрочные финансовые вложения руб. Баланс, стр. 1240 (только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах; если нет детальной информации по вложениям, этот показатель в расчетах не участвует)
ДЗ Дебиторская задолженность руб. Баланс, стр. 1230
КО Краткосрочные обязательства руб. Баланс, стр. 1500
ДП Доходы будущих периодов руб. Баланс, стр. 1530
РП Резервы предстоящих расходов руб. Баланс, стр. 1540 (оценочные обязательства)

Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности свидетельствует о достаточности оборотного капитала для погашения краткосрочных обязательств компании. Вычисляется по формуле 3.

Формула 3. Расчет коэффициента текущей ликвидности

Используемые обозначения Расшифровка Ед. измер. Источник данных
К3 Коэффициент текущей ликвидности ед. Результат расчета
ЛА Ликвидные активы руб. Расчет по формуле
ТО Текущие обязательства руб. Сумма краткосрочных заемных средств (баланс, раздел V, стр. 1510), кредиторской задолженности (баланс, раздел V, стр. 1520) и прочих обязательств (баланс, раздел V, стр. 1550)

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств или финансового риска показывает, сколько собственных средств компании приходится на рубль заемных. Для его расчета применяется формула 4.

Формула 4. Расчет коэффициента соотношения собственных и заемных средств

Используемые обозначения Расшифровка Ед. изм. Источник данных
К4 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ед. Результат расчета
СС Собственные средства руб. Сумма капитала и резервов (баланс, раздел III, стр. 1300), доходов будущих периодов (баланс, раздел V, стр. 1530), долгосрочных (баланс, раздел IV, стр. 1430) и краткосрочных (баланс, раздел V, стр. 1540) оценочных обязательств за минусом капитальных затрат по арендованному имуществу (отчет о финансовых результатах или прибылях и убытках, стр. 2350) и задолженности акционеров по взносу в уставный капитал (баланс, раздел II, стр. 1230, детальнее – счет 75 «Расчеты с учредителями»)
ДО Долгосрочные обязательства руб. Баланс, стр. 1400
КО Краткосрочные обязательства руб. Баланс, стр. 1500
ДП Доходы будущих периодов руб. Баланс, стр. 1530
ДОоц Долгосрочные оценочные обязательства руб. Баланс, стр. 1430
КОоц Краткосрочные оценочные обязательства руб. Баланс, стр. 1540

Кроме прочего, для анализа кредитоспособности рассчитываются два показателя рентабельности – продаж и деятельности в целом.

Формула 5. Расчет рентабельности продаж

Используемые обозначения Расшифровка Единицы измерения Источник данных
К5 Рентабельность продаж ед. Результат расчета
ПР Прибыль от реализации ед. Отчет о финансовых результатах (о прибылях и убытках), стр. 2200
ВР Выручка от реализации руб. Отчет о финансовых результатах (о прибылях и убытках), стр. 2110

Формула 6. Расчет рентабельности деятельности

Реальность баланса

11од реальностью баланса понимают соответствие оценок его статей действительности.
«Правдивость баланса» и «реальность баланса» — неоднозначные понятия. Баланс может быть правдивым, но нереальным.
Пример 2.1
На балансе числится долг за физическим лицом в сумме 5000 руб.

по выявленной у него недостаче ценностей. Сумма этого долга подтверждается соответствующими документами (инвентаризационной описью, сличительной ведомостью и др.).
В этом отношении баланс правдив, но если данное лицо неплатежеспособно, то в данной части баланс нереален, так как долг не может быть погашен.
Пример 2.2
На балансе числится станок, первоначальная стоимость которого подтверждена соответствующими документами (накладной, счетом-фактурой и др.) и составляет 10 ООО ООО руб. За время эксплуатации по этому объекту была начислена амортизация в сумме 6 ООО ООО руб., что подтверждено документом (расчетом амортизационных отчислений).
Следовательно, остаточная стоимость станка составляет 4 ООО ООО руб., (10 ООО ООО руб. — 6 ООО ООО руб.). Однако известно, что промышленность освоила выпуск новых, более современных станков такого рода, в результате выгоднее стало списать старый станок и купить новый.

Подробнее о методах вуалирования см. в гл. 10.
Таким образом, баланс верен, показывая остаточную стоимость станка в активе в сумме 4 ООО ООО руб., но нереален, так как учетная стоимость станка не соответствует действительности.
Что же представляет собой оценка, соответствующая действительности? Существующие теории балансовых оценок можно свести к трем группам: объективных оценок, субъективных оценок и книжных оценок.
Теория объективных оценок основана на принципе рыночных цен, которые могли бы быть установлены при продаже имущества на момент составления баланса. Эти цены объективны, поскольку покупателей не интересует, кто и почему реализует свое имущество.
Теория субъективных оценок основана на том, что стоимость средств зависит от индивидуальных условий, в которых находится организация. Один и тот же предмет может иметь разную стоимость у разных организаций и даже в одной и той же организации в разные периоды ее работы.
Теория книжных оценок базируется на оценке, по которой средства числятся в учете (в книгах). Для товарно-материальных ценностей, основных средств это будут затраты на приобретение или строительство, для долгов — их номинальная оценка.
Ни одна из рассмотренных теорий не дает однозначного решения вопроса об оценке, поэтому приходится довольствоваться реальностью относительной, т.е. соответствием оценок баланса определенным нормативным документам, действующим в настоящее время.
Реальность баланса в большой степени зависит от ликвидности средств организации.
Под ликвидностью в данном случае понимается способность средств пройти кругооборот и в итоге принять денежную форму, например способность материалов быть израсходованными на производство (в определенный срок) и передать свою стоимость готовому изделию, а затем после его реализации превратиться в деньги. Ликвидность дебиторской задолженности определяется возможностью получения денег от дебиторов. В активе баланса могут быть как ликвидные ценности, так и неликвидные. К последним относятся средства, не способные пройти оборот: ненужные для данной организации оборудование, материалы, инструменты, малоходовые и залежалые товары, дебиторская задолженность с истекшими сроками исковой давности и т.п. Наличие неликвидов омертвляет оборотные средства, ухудшает финансовое положение организации.
Масштабом измерения степени ликвидности является время: в какой срок та или иная ценность в процессе оборота превращается и деньги. Одни материалы могут быть использованы в производстве в течение нескольких дней, другие — в течение месяцев, а может (>ыть, и лет. При оценке ликвидности тех или иных активов следует (>рать нормативный период оборота. Так, если норма запасов материалов определена в три месяца, а фактический их запас обеспечивает шестимесячную потребность производства, то половину чис-лящихся на балансе материалов нужно считать нормальным остатком (первая степень ликвидности), а другую половину — излишком (вторая степень ликвидности). Излишки иногда достигают таких размеров, что их становится нецелесообразно хранить на складах в ожидании производственного потребления (особенно если есть опасность порчи материалов от длительного хранения), а следует реализовать другим организациям. Таким образом, излишки материалов, подлежащие реализации, по своей роли в кругообо-роте приближаются к неликвидам. В каждой организации при инвентаризации средств нужно установить, какие излишки целесообразно сохранить, а какие подлежат реализации1.

Анализ динамики и структуры баланса

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником его деятельности, основная цель финансовой отчетности – анализ и принятие финансовых решений, в связи с этим рассмотрим имущество предприятия и источники его формирования .

Исследование проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа.

С помощью вертикального анализа исследуется структура совокупного показателя, путем определения удельного веса структурного элемента.

В таблице 2.8 представлен вертикальный анализ активов ООО ТД «Пастмет». Анализируя показатели таблицы 2.8 можно отметить, что в 2014 году актив баланса на 100% состоит из оборотных активов. При этом стоимость отметить рост доли запасов с 20,35% до 38,85%. Доля дебиторской задолженности составляет 61,14%, что ниже уровня 2012 года на 12,15%. Такая структура активов сложилась в силу специфики деятельности предприятия – дорогостоящая продукция и преобладание оптовой торговли. При этом отсутствие основных фондов говорит о том, что предприятие арендует помещения для своей деятельности.

При горизонтальном анализе отчетности, берется показатель и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам.

Таблица 2.8 – Оценка структуры активов ООО ТД «Пластмет»

Актив Абсолютные величины, в тыс. руб. Относительные величины, в процентах Изменение доли, в процентах
на конец 2012г. на конец 2013г. на конец 2014г. на конец 2012г. на конец 2013г. на конец 2014г. 2013г. к 2012г. 2014г. к 2013г.
Основные средства 6,03 0,00 0,00 –6,03 0,00
Всего внеоборотных активов 6,03 0,00 0,00 –6,03 0,00
Запасы 20,35 30,64 38,85 10,29 8,20
Дебиторская задолженность 73,29 69,31 61,14 –3,98 –8,17
Денежные средства 0,33 0,05 0,01 –0,29 –0,04
Всего оборотных активов 93,97 100,00 100,0 6,03 0,00
Баланс 100,00 100,00 100,0 0,00 0,00

В таблице 2.9 представлена динамика имущественного состояния ООО ТД «Пластмет».

Таблица 2.9 – Динамика активов ООО ТД «Пластмет»

Актив Абсолютные величины, в тыс. руб. Абсолютный прирост тыс. руб. Темп роста, %
на конец 2012г. на конец 2013г. на конец 2014г. 2014/ 2014/ 2014/ 2014/
Основные средства –1605 0,00
Всего внеоборотных активов –1605 0,00
II. Оборотные активы
Запасы 212,86 100,6
Дебиторская задолженность –1356 –7758 93,05 70,07
Денежные средства –86 –15 3,37 16,67
Всего оборотных активов –7694 118,68 79,42
Баланс –7694 111,53 79,42

Как показывают приведенные данные на предприятии, отмечается рост активов. Если в 2012г. стоимость активов составляла 26630 тыс. руб.,то в 2014г. она выросла на 3070 тыс. руб. по отношению к 2012г., а к уровню 2013г. произошло снижение активов на 7694 тысячи рублей, общая стоимость имущества составила 29700 тыс. руб.

Наиболее значительный темп роста в 2014г. по отношению к 2012г. отмечается по запасам, он составляет 212,86%, в сравнении с 2013 годом рост составил 100,69%. Рост запасов обусловлен увеличением стоимости реализуемой продукции фирмы. Дебиторская задолженность в 2014 году снизилась на 1356 тыс. руб. в сравнении с 2012 годом и на 7758 тыс. руб., в 2014 году дебиторская задолженность составила 18160 тыс. руб.

Проанализируем источники покрытия имущества (таблица 2.10).

Таблица 2.10 – Структура источников покрытия имущества

ПАССИВ Абсолютные величины, тыс.руб. Относительные величины, в процентах Изменение
доли, в процентах
на конец 2012г. на конец 2013г. на конец 2014г. 2013г. к 2012г. 2014г. к 2013г.
на конец 2012г. На конец 2013г. на конец 2014г.
Уставный капитал 6,38 4,55 5,72 –1,84 1,18
Резервный капитал 0,27 0,19 0,24 –0,08 0,05
Нераспределенная прибыль 39,90 41,33 48,68 1,43 7,35
Собственный капитал всего 46,56 46,07 54,65 –0,48 8,58
Займы и кредиты 38,38 45,86 33,54 7,49 –12,32
Кредиторская задолженность 15,07 8,07 11,81 –7,00 3,75
Краткосрочные обязательства всего 53,44 53,93 45,35 0,48 –8,58
Баланс 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00

Из приведенных данных видно, что удельный вес собственного капитала растет, что повышает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. В рассматриваемом периоде доля собственного капитала выросла на 8,09% к уровню 2012 года и в 2014 году составила 54,65%. Рост доли собственного капитала вызван ростом доли нераспределенной прибыли с 39,9% до 48,68%. Доля займов и кредитов сократилась с 38,38% до 33,54%. Доля краткосрочной задолженности сократилась с 15,07% до 11,81%. Таким образом, предприятие привлекает значительный объем банковских кредитов для финансирования своей деятельности, что связано с нехваткой собственного капитала для пополнения оборотных средств.

В таблице 2.11 представлена динамика источников покрытия имущества.

Таблица 2.11 – Динамика источников покрытия имущества

Актив Абсолютные величины, в тыс. руб. Абсолютный прирост тыс. руб. Темп роста, %
на конец 2012г. на конец 2013г. на конец 2014г. 2014/ 2014/ 2014/ 2014/
Уставный капитал 100,00 100,00
Резервный капитал 100,00 100,00
Нераспределенная прибыль –997 136,07 93,55
Собственный капитал всего –997 130,92 94,21
Займы и кредиты –259 –7189 97,47 58,08
Кредиторская задолженность –504 87,44 116,31
Краткосрочные обязательства всего –763 –6697 94,64 66,79
Баланс –7694 111,53 79,42

Данные представленные в таблице свидетельствуют о росте собственного капитала с 12398 тыс. руб. в 2012г. он увеличился до 16231 тыс. руб. в 2014г. Его рост, в первую очередь, связан с увеличением нераспределенной прибыли. Увеличение собственного капитала благоприятно, прежде всего, для повышения финансовой устойчивости. При этом стоит отметить, что в связи с получением в 2014 году убытка, собственный капитал предприятия сократился относительно 2013 года на 997 тыс. руб.

Исследуя заемные источники финансирования, можно сделать выводы о том, что если в 2012г. краткосрочные источники имели преимущественное значение и составляли 14232 тыс. руб., то в 2014г. они снизились до 13469 тыс. руб., вызвав сокращение более дорогих краткосрочных источников финансирования.

Снижение заемных источников обусловлено ростом авансированной прибыли в деятельности фирмы.

Анализ структуры и динамики баланса предприятия

По данным бухгалтерской отчетности ОАО «Пензадизельмаш» за 2008 — 2010 годы проведем анализ финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия — это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инновационную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Составим таблицу, характеризующую состав, структуру и динамику имущества предприятия (Приложение 8).

С помощью горизонтального и вертикального анализа данных можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Из данных, приведенных в Приложении 8 видно, что активы ОАО «Пензадизельмаш» к 2010 году в сравнении с 2008 годом уменьшились на 131 959 тыс. руб. за счет уменьшения дебиторской задолженности на 131 544, в сравнении же с 2009 годом активы увеличились на 54 562 тыс. руб. за счет увеличения основных средств, объемов денежных средств.

На протяжении 3 лет (2008-2010гг.) на предприятии резко сокращается доля оборотных активов в общих активах. Положительной тенденцией можно считать сокращение дебиторской задолженности в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 131 544 тыс. руб. В связи с этим сократилась и доля ее в общих активах. Следующий шаг в оценке баланса — это анализ состава и динамики его пассивов.

Пассив баланса отражает источники финансирования средств предприятия и показывает величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность предприятия, а также степень участия в создании имущества организации.

Анализируя данные приложения 8, можно сказать, что пассивы предприятия в 2010 году в сравнении с 2008 годом уменьшились, в сравнении же с 2009 годом, напротив, наблюдается увеличение. Темп роста пассивов за последний год составил около 8 %. Сокращение пассивов относительно 2008 года произошло за счет резкого снижения собственных средств. Рост источников в 2010 году относительно 2009 года произошел в основном за счет увеличения займов и кредитов на 26594 тыс. руб.

Рост в динамике кредиторской задолженности, займов и кредитов, малая обеспеченность собственными средствами, является отрицательной тенденцией, так как свидетельствует о проблемах с платежами на предприятии.

Основным источником финансирования предприятия является заемный капитал, который представлен кредиторской задолженностью.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования. От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Для этого проведем анализ источников капитала предприятия, используя бухгалтерский баланс за 2008 — 2010 гг., показанный в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Анализ динамики и структуры источников капитала предприятия

Источники средств

На конец 2008г.

На конец 2009г.

На конец 2010г.

Отклонение

(+,-)

Сумма, тыс.руб

Уд.

вес, %

Сумма, тыс.руб.

Уд.

вес, %

Сумма, тыс.руб

Уд. вес, %

Сумма, тыс.руб.

Уд. вес, %

Собствен-ные средства

23,8

27,3

26,0

40,6

Заемные средства

76,2

72,7

74,0

59,4

Итого:

Из данной таблицы 2.3 следует, что общая сумма источников капитала предприятия сократилась на 548910 тыс. руб. Средства капитала сформировались в основном за счет заемных средств. Предприятие для осуществления своей деятельности использует заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками, а также привлекая кредиты коммерческих банков.

Относительно недорогим (можно даже сказать бесплатным) источником наращивания заемных средств является кредиторская задолженность. С точки зрения финансового механизма функционирования предприятия предпочтительным представляется некоторое превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Это позволяет предприятию в большей степени использовать чужие ресурсы для решения собственных проблем.

Анализируя данные, полученные за 2008-2010 гг., можно сделать вывод, что значительную долю составляют заемные средства от 76 до 74%, а доля собственных средств составляет от 23,8% до 26%. Такое состояние источников формирования средств нельзя оценить как нормальное: снижается уровень доходности собственного капитала и увеличивается уровень финансовых рисков.

Наглядно изменение структуры источников средств ОАО «Пензадизельмаш» видно на рисунке 2.2.

Рис. 2.2. Структура источников средств ОАО «Пензадизельмаш»

Динамика полученных финансовых результатов составлена по данным Приложения 4-6 (Форма №2) в виде таблицы и находится в Приложении 9.

В приведенной таблице в Приложении 9 видны изменения основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности анализируемого предприятия.

В 2010 году по сравнению с 2008 годом выручка уменьшилась на 25,12 %, в сравнении же данного показателя с 2009 годом увеличение произошло практически в 1,5 раза. Себестоимость проданных товаров в 2010 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 20,47 %, а в сравнении с 2009 годом произошло увеличение показателя на 39,32 %.

При этом валовая прибыль (маржинальный доход) в 2010 году в сравнении с 2008 годом уменьшилась на 41, 72 %, однако относительно 2009 года наблюдается рост в 1,67 раз. «Расходы по продажам» в 2009 году имеют самый высокий показатель, в 2010 году относительно 2008 года расходы снизились практически на 50 %, относительно же 2009 года произошло снижение на 10 %.

Прибыль от продаж имеет самый высокий показатель в 2008 году, в 2009 году на предприятии наблюдается убыток, но в 2010 году предприятию удается выйти на положительный результат, в сравнении с 2009 годом произошло увеличение показателя практически в 1,5 раза. Чистая прибыль имеет самый высокий показатель в 2008 году, в 2009 году — убыток, рост показателя относительно 2009 года составляет практически 100 %.

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности — это сумма прибыли. Относительный показатель доходности — уровень рентабельности.

Для анализа рентабельности используются данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и бухгалтерский баланс предприятия.

Существуют различные коэффициенты, характеризующие рентабельность. Рассчитаем показатели рентабельности для ОАО «Пензадизельмаш». Результаты расчетов представлены в таблице 2.4.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается уменьшение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибыли. Он уменьшился с 0,17 % в 2008 году до приблизительно -0,54 % в 2009 году, затем произошло увеличение до 0,04 в 2010 году.

Результаты расчета показывают, что предприятие использовало собственный капитал в течение 2008 года в сумме 248541 тыс. руб. и получило нетто прибыли в сумме 41351 тыс. руб.

Таблица 2.4

Показатели рентабельности ОАО «Пензадизельмаш»

Показатели

2008г.

2009г.

2010г.

Изменения 2010 года относительно 2008 года

Изменения 2010 года относительно 2009 года

1. Рентабельность собственного капитала, %

0,17

-0,54

0,04

-0,13

+0,58

2. Рентабельность уставного капитала, %

0,23

-0,49

0,04

-0,19

+0,53

3. Рентабельность активов, %

0,13

-0,07

0,09

-0,04

+0,16

4. Рентабельность оборотных активов, %

0,09

-0,18

0,02

-0,07

+0,2

5. Рентабельность продаж, %

0,22

0,15

0,17

-0,05

-0,02

На ОАО «Пензадизельмаш» наблюдается снижение рентабельности оборотных активов. Однако рентабельность всего капитала снизилась, что, возможно, является следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. На предприятии ОАО «Пензадизельмаш» значение этого показателя меняется в различных направлениях: с 2008 года по 2009 год оно уменьшилось, а с 2009 года по 2010 год — увеличилось.

Как видно из таблицы 2.4, основные показатели рентабельности: собственного капитала, оборотных активов и уставного капитала за отчетный период уменьшились, а рентабельность продаж увеличилась. В основном это объясняется увеличением себестоимости продукции.

На рисунке 2.3 представлена динамика показателей рентабельности.

Рис. 2.3. Динамика показателей рентабельности

Нужно обратить внимание на показатели, имеющие тенденцию к снижению. Предприятию необходимо улучшить эти показатели путем эффективного использования капитала и материальных ресурсов.

Бухгалтерский анализ

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *