Бизнес отчет оценка

Как происходит оценка стоимости фирмы?

Оценка бизнеса организации происходит с применением 3-х подходов:

• доходного;
• затратного;
• сравнительного.

Каждый из этих подходов имеет свои методы оценки стоимости предприятий.

1. Доходный подход к оценке стоимости предприятий использует метод капитализации и метод дисконтирования. Сущность подхода заключается в определении текущей стоимости фирмы, исходя из прибыли, которую она способна принести в будущем с учетом возможной последующей продажи.
2. Затратный подход использует два метода оценки стоимости предприятия: чистых активов и ликвидационной стоимости. Сущность одного метода заключается, следуя логике его названия, в определении стоимости чистых активов предприятия, а оценка ликвидационной стоимости предприятия происходит с учетом дополнительных затрат, необходимых для ликвидации фирмы.
3. Сравнительный подход применяет методы сделок и рынка капитала. Оценка стоимости промышленного предприятия при помощи этого подхода определяется путем сравнения и анализа стоимости сделок со схожими предприятиями и компаниями.

Применение каждого из подходов при оценке рыночной стоимости предприятия требует выполнения нескольких действий:

1. Сбор информации о предприятии, истории его развития, ключевых исторических факторов в деятельности, информацию о показателях хозяйственной деятельности, информации о дочерних компаниях и филиалах и т. п.
2. Проведение финансового анализа или финансовой оценки предприятия.
3. Проведение анализа отраслевого рынка, на котором функционирует предприятие.
4. Оценка рыночной стоимости совокупности активов (основных средств, финансовых вложений, задолженностей, запасов) и обязательств организации (заемные средства и прочие обязательства, кредиторская задолженность).
5. Прогнозирование работы компании на пятилетнюю перспективу и расчет доходности предприятия.
6. Сравнение основных показателей работы, таких как чистая прибыль, выручка, объем производства с организациями в отрасли.
7. Подведение итогов расчета и определение рыночной стоимости фирмы.

Какие документы нужны для оценки стоимости организации?

Ниже представлен минимально необходимый перечень документов:

1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки.
2. Бухгалтерские отчеты о финансовых результатах предприятия за последние 2 года работы и на последний отчетный период.
3. Список основных средств компании на последний отчетный период (расшифровка 01 счета).
4. Информация о дочерних компаниях (при наличии).
5. Информация о недвижимом имуществе, находящемся на балансе: местоположение, общая площадь (при наличии).
6. Информация о движимом имуществе, находящемся на балансе: марка, модель, дата ввода в эксплуатацию, технические характеристики (при наличии).

С полным перечнем запрашиваемых документов вы можете ознакомиться, пройдя по ссылке: документы, необходимые для оценки предприятия. В каждом конкретном случае возможно существенное сокращение списка необходимых документов или могут понадобиться какие-либо дополнения по уже предоставленной информации.

Хотите задать нам вопрос? Воспользуйтесь формой обратной связи

Анализ хозяйственной деятельности при оценке предприятия

Краеугольным камнем при определении стоимости компании является финансовый анализ ее деятельности. Это основной фактор, влияющий на оценку стоимости предприятия. На основе финансового анализа оценщик выбирает соответствующую методику.

Процедура проведения финансового анализа включает:

1. анализ финансово-хозяйственной деятельности организации;
2. вертикальный анализ баланса-нетто;
3. анализ структуры доходов;
4. анализ структуры расходов;
5. анализ ликвидности;
6. анализ финансовой стабильности;
7. анализ оборачиваемости (деловой активности);
8. анализ рентабельности и отдачи на капитал;
9. общие выводы по финансовому анализу организации.

Опираясь на результаты проведенного финансового анализа, независимый оценщик делает вывод об использовании оптимального подхода к оценке.

Рассмотрим три примера оценки стоимости предприятия:

1. У предприятия отрицательная чистая прибыль на протяжении 3-х лет, практически отсутствуют заемные средства, а величина активов составляет большую положительную величину. В этом случае с большой долей вероятности предприятие располагает значительным количеством основных средств, но использует их неэффективно. Основным подходом, который покажет объективный результат стоимости такого предприятия, является затратный подход.

2. У крупного предприятия рентабельность чистой прибыли 30% и отрицательная величина чистых активов. В данном примере предприятие либо имеет значительную величину обязательств, либо существенный износ основных средств. При этом высокая рентабельность чистой прибыли в этом примере будет снижаться в последующие годы, если руководство не предпримет шаги для перехода к положительной величине чистых активов. Доходный подход будет являться основным. Учитывая рентабельность предприятия, при использовании данного подхода возможно корректно спрогнозировать величину выручки предприятия и получить объективный результат стоимости компании.

3. Величина чистой прибыли в компании превышает величину активов в 1 000 раз. При этом чистая прибыль составляет 70% выручки компании. В этом примере компания является владельцем актива (к примеру, здания) и сдает его в аренду. Так как для функционирования подобной компании не нужно нести больших расходов, величина чистой прибыли близка к выручке. А незначительная величина активов объясняется с амортизированной балансовой стоимостью этого актива. Подобная ситуация часто наблюдается у компаний, которые более 10 лет сдают в аренду объекты недвижимости и при этом не занимаются другой деятельностью.

Если вам требуется оценка финансов предприятия – закажите бесплатную консультацию на нашем сайте. Квалифицированный представитель проконсультирует вас по всем вопросам оценки собственного капитала предприятия.

Консалтинговая группа «Апхилл» готова выполнить экспресс оценку предприятия на всей территории Российской Федерации.

Стоимость услуги прямо пропорциональна объему работ и количеству задействованных оценщиков. Порядок цен размещен в разделе Цены, точную стоимость вам назовет оценщик после получения необходимой информации о заказываемом объекте. Компания применяет индивидуальный подход к клиентам и всегда готова идти на встречу их пожеланиям.

После осуществления расчета стоимости бизнеса на основе подходов, применение которых рационально, а также после обоснования ее итоговой величины, оценщик приступает к составлению главного документа в рамках оценочной деятельности — отчета об оценке стоимости бизнеса.

ФСО № 3 определяет следующие принципы составления отчета:

— принцип существенности, согласно которому в отчете должна быть изложена вся информация, существенная с точки зрения стоимости объекта оценки.

Это означает, что в отчет должна включаться только релевантная информация, наличие которой продиктовано ее активным использованием в рамках проводимых расчетов. В частности, описание ретроспективы развития оцениваемого бизнеса может быть востребовано в связи с необходимостью экстраполяции прошлых денежных потоков на будущее. Кроме того, анализ целевого рынка выступает основой для прогнозирования объемов продаж, планирования стратегии ценообразования и прочих аспектов, влияющих на денежные потоки. Анализ макроэкономической ситуации содержит сведения, востребованные при обосновании ставки дисконтирования (например, ожидаемые темпы инфляции), а также при разработке финансового плана (например, прогнозы среднерыночной кредитной ставки) и т.д. А технические спецификации по оборудованию, вовлеченному в оцениваемый бизнес, позволяют оценщику сделать заключение о степени его износа.

Однако в отчет можно не включать описание ретроспективы бизнеса, если объектом оценки выступает вновь созданная бизнес-линия, несопоставимая с деятельностью компании в предыдущем периоде. Приводить детальное описание компаний-аналогов, если сравнительный подход в итоге применяться не будет, также не следует;

— принцип обоснованности, согласно которому приведенная в отчете об оценке информация, использованная или полученная в результате расчетов и существенная в определении стоимости объекта оценки, должна быть подтверждена.

При этом в качестве подтверждения могут быть представлены:

• а) математический расчет, в ходе которого данный параметр был определен;
• б) приложения к отчету, в которых содержатся экспертные заключения по соответствующему блоку (например, оценка уровня износа оборудования, проведенная сторонними техническими специалистами по заказу оценочной компании, или маркетинговое исследование специализированной консалтинговой фирмы);
• в) ссылка на официальные источники информации, например сайты бирж, сайты Правительства РФ, Минфина России и ЦБ РФ, а также других государственных органов, различные нормативные правовые акты и т.д. При этом важно отметить, что согласно принципу обоснованности, оценщик не вправе полагаться на собственную интуицию или общественное мнение при обосновании в расчетах таких величин, как темп инфляции, прогнозная кредитная ставка и т.д. Он обязан ссылаться на официальные источники даже в том случае, если приводимые там величины даны чрезмерно оптимистично;

принцип однозначности, согласно которому содержание отчета об оценке не должно вводить в заблуждение пользователей отчета об оценке, а также допускать неоднозначное толкование.

В соответствии с принципом однозначности используемая информация, приводимые расчеты, а также выводы оценщика не должны допускать их неоднозначной трактовки пользователем;

принцип проверяемости, согласно которому состав и последовательность представленных в отчете об оценке материалов и описание процесса оценки должны позволить полностью воспроизвести расчет стоимости и привести к аналогичным результатам.

И если заказчик оценки или любое другое заинтересованное лицо захочет проверить результат, он должен, оперируя представленными в отчете исходными данными, получить такую же итоговую величину стоимости бизнеса;

— принцип достаточности, согласно которому отчет об оценке не должен содержать информацию, не использующуюся при проведении оценки, при определении промежуточных и итоговых результатов, если она не является обязательной согласно требованиям Федеральных стандартов оценки и стандартов и правил оценочной деятельности, установленных саморегулируемой организацией, членом которой является оценщик, подготовивший отчет.

Подробная структура отчета об оценке стоимости бизнеса представлена в приложении, здесь же необходимо кратко рассмотреть ключевые разделы и прокомментировать их.

Отчет об оценке стоимости бизнеса начинается с информационного письма, в котором оценщик сообщает заказчику три ключевых аспекта:

• — дату оценки;
• — цель оценки;
• — итоговую величину стоимости бизнеса или совокупности объектов, оценка которых производилась.

Первый раздел отчета об оценке стоимости бизнеса называется «Ключевые факты и выводы», и он во многом схож с итогом бизнес-плана. Данный раздел составляется в последнюю очередь по результатам произведенной оценки, однако является первым в отчете. В нем кратко сообщаются основные полученные выводы: величина стоимости, валюта и дата оценки, использованный вид стоимости в соответствии с целью оценки и т.д. Во многом эти факты и выводы опираются на задание об оценке, которое составляется в момент подписания договора об осуществлении оценочных действий.

Второй и третий разделы отчета об оценке — «Основные предположения и ограничивающие условия» и «Особые допущения и ограничения» — нацелены на минимизацию ответственности оценщика в том случае, если рассчитанная величина стоимости в итоге будет сильно отличаться от реальной цены объекта. В частности, оценщик должен в обязательном порядке указать, что полученная величина стоимости действительна лишь на конкретную дату оценки (может быть также указан и срок действия оцененной стоимости). Кроме того, он отражает взаимосвязь величины стоимости с указанной целью оценки, а также отсутствие ответственности за изменение экономической, политической и рыночной конъюнктуры, которые могут повлиять на расчетную величину стоимости. Здесь же указывается факт привлечения экспертов и прочих сторонних юридических и физических лиц, участвовавших в процессе проведения оценки, а также отмечается, что оценщик не несет ответственности за достоверность предоставленных заказчиком информационных материалов.

Четвертый раздел отчета называется «Общая часть» — он содержит следующую информацию:

• — сведения о заказчике, т.с. юридическом или физическом лице, в интересах которого осуществляется оценка бизнеса;
• — сведения об оценщике, т.е. физическом лице, являющемся лицензированным специалистом, который будет визировать отчет;
• — сведения о юридическом лице, с которым оценщик заключил трудовой договор, т.е. об оценочной компании;
• — сведения об исполнителе, т.е. лице, которое непосредственно проводило расчет стоимости бизнеса и составляло отчет. Как было отмечено в гл. 1, не все работники оценочной компании обязаны иметь диплом оценщика;
• — информация о привлекаемых к проведению оценки и составлению отчета организациях и специалистах;
• — цель и предполагаемое использование результатов оценки. В данном пункте оценщик должен определить вид стоимости в соответствии с целями оценки. В зависимости от установленного стандарта в дальнейшем осуществляется выбор методологии расчета;
• — перечень использованных данных и источники их получения;
• — дата оценки;
• — валюта оценки;
• — период проведения оценки, ограничения применения полученного результата;
• — порядковый номер отчета и дата его составления;
• — описание процесса оценки.

Пятый раздел — «Описание объекта оценки» — содержит преимущественно информацию, предоставленную заказчиком, а именно: описание целевого бизнеса, динамики его развития, ключевых поставщиков ресурсов, рынков сбыта, спецификацию оборудования и т.д.

Шестой раздел — «Анализ рыночной ситуации» — содержит обоснование информации, необходимой для дальнейших расчетов, прежде всего в рамках доходного подхода. Данный раздел включает в себя:

• а) анализ социально-экономического положения страны, резидентом которой выступает оцениваемый бизнес;
• б) обзор рынка с целью выявления его емкости, динамики развития, основных конкурентов, барьеров по входу и выходу, ключевых рисков и т.д.;
• в) анализ оптимального применения объекта оценки в рамках принципа наиболее эффективного использования. Здесь оценщик имеет возможность в рамках бизнес-консультирования предложить конкретные мероприятия по оптимизации целевого бизнеса с целью максимизации его стоимости.

Следует отметить, что иногда отдельными пунктами в рамках шестого раздела выделяют подраздел «Рынок сбыта», где анализируются география продаж, сегменты групп покупателей и их предпочтения к целевому продукту (при прочих равных условиях данный аспект рационально включить в обзор рынка), а также подраздел «Область применения объекта оценки». Это востребовано, если объектом оценки является не бизнес или бизнес- линия, а результат интеллектуальной деятельности или оборудование, либо если оценивается новый бизнес, созданный для использования технологии для выпуска продукции и получения прибыли (коммерциализации технологии).

Седьмой раздел отчета об оценке — «Методология оценки рыночной стоимости бизнеса» — содержит теоретическое описание алгоритма доходного, сравнительного и затратного подходов к оценке стоимости бизнеса. Данная часть отчета формальна и, как правило, повторяется, переходя из одного отчета в другой без каких-либо изменений.

При этом необходимо отметить, что если речь идет о рыночной стоимости, оценщик дает описание всех трех подходов (даже если впоследствии будет иметь место отказ от применения одного из них), а в случае применения ликвидационной стоимости необходимо представить описание лишь затратного подхода. В случае работы с инвестиционной стоимостью достаточно представить обзор доходного подхода.

Восьмой — десятый разделы являются ключевыми частями отчета, так как представляют непосредственный расчет стоимости бизнеса всеми тремя подходами (или лишь теми подходами, которые были использованы по решению оценщика).

Восьмой раздел — «Доходный подход к оценке бизнеса» — содержит:

— обоснование выбора метода расчета: метод дисконтированных денежных потоков, либо метод капитализации (в том числе определение модели капитализации), либо применение обоих методов в совокупности;

обоснование продолжительности прогнозного периода (в случае наличия такой возможности);

• — выбор типа денежного потока;
• — обоснование параметров, необходимых для расчета денежных потоков, таких как выручка, затраты, план финансирования, темп инфляции и т.д.;
• — анализ рисков и обоснование ставки дисконтирования.

Девятый раздел — «Оценка стоимости на основе затратного подхода» — включает:

• — оценку нематериальных активов;
• — оценку машин и оборудования;
• — оценку недвижимости;
• — корректировку стоимости оборотных средств;
• — оценку финансовых активов;
• — анализ заемных средств.

Десятый раздел — «Оценка стоимости на основе рыночного подхода» — содержит:

обоснование выбора компании-аналога для оцениваемого бизнеса;

• — анализ степени сопоставимости компании-аналога и оцениваемого бизнеса;
• — выбор наиболее целесообразных мультипликаторов;
• — учет странового риска в случае использования зарубежных компаний-аналогов оцениваемого бизнеса;
• — осуществление расчета стоимости бизнеса методом рынка капитала, а также при возможности и необходимости методами сделок и отраслевой специфики.

Одиннадцатый раздел — «Формирование итогового заключения о стоимости объекта оценки» — содержит обоснование стоимости бизнеса на основе осуществленных расчетов с применением метода анализа иерархий, логического анализа или сопоставления по критериям.

Двенадцатый раздел — «Сертификация» — фиксирует объективность произведенной оценки, т.е. содержит стандартное описание того, что оценщик действовал без личной заинтересованности, итоговая стоимость не была заранее согласована, и результат оценки опирается на полученную информацию, а также сделанные в ходе оценки допущения.

Тринадцатый раздел содержит список использованной литературы. В заключение отчета приводятся приложения, в которые можно включить копию диплома оценщика, свидетельства о повышении квалификации, страховой полис, подтверждающий, что оценщик застраховал свою гражданскую ответственность, свидетельство о членстве в СРО. Кроме того, в эту часть включаются документы, предоставленные заказчиком, например бухгалтерский баланс, бизнес-план, описание оборудования. Обязательным приложением является задание па оценку, которое составляется и подписывается на этапе заключения договора.

Экспертиза отчетов об оценке

Оставить комментарий | Читать комментарии

ЗАО «Экспертный совет»

Законодательная база

Законодательство РФ содержит следующие три случая обязательного проведения экспертизы отчетов об оценке.

1. Согласно статье 130 «Оценка имущества должника» Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» орган, уполномоченный1 на подготовку заключений по отчетам оценщиков, проверяет отчет об оценке и готовит мотивированное заключение, содержащее обоснование несоответствия отчета об оценке законодательству Российской Федерации об оценочной деятельности, федеральным стандартам оценки или недостоверности сведений, используемых в отчете об оценке, которое направляется арбитражному управляющему и в саморегулируемую организациюоценщиков (далее — СРОО), членом которой является оценщик, составивший данный отчет. СРОО обязана представить арбитражному управляющему и в уполномоченный орган экспертное заключение по отчету об оценке с обоснованием его соответствия илинесоответствия вышеуказанным требованиям.

В случае если СРОО представила экспертное заключение о несоответствии отчета об оценке требованиям к данному отчету, рыночная стоимость имущества, определенная в соответствии с данным отчетом, признается недостоверной и не может быть использована для утверждения начальной цены продажи предприятия должника, иного имущества должника.

2. Согласно статье 77 «Определение цены (денежной оценки) имущества»Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» «в случае, есливладельцем от 2 до 50 процентов включительно голосующих акций общества являютсягосударство и (или) муниципальное образование и определение цены (денежной оценки)имущества, цены размещения эмиссионных ценных бумаг общества, цены выкупа акцийобщества (далее — цена объектов) в соответствии с настоящей статьей осуществляетсясоветом директоров (наблюдательным советом) общества, обязательным являетсяуведомление федерального органа исполнительной власти, уполномоченногоПравительством Российской Федерации, о принятом советом директоров (наблюдательнымсоветом) общества решении об определении цены объектов»2. В уполномоченный орган1представляется копия отчета оценщика об оценке в случае, если его привлечение дляопределения цены объектов в соответствии с настоящим Федеральным законом являетсяобязательным, и в иных случаях, если для определения цены объектов привлекался оценщик.Уполномоченный орган, в случае принятия им решения о несоответствии отчета об оценке,подготовленного оценщиком, стандартам оценки и законодательству об оценочнойдеятельности, вправе направить мотивированное заключение в СРОО, членом которой является оценщик, осуществивший оценку, для проведения его экспертизы.

В случае подготовки СРОО по итогам экспертизы отрицательного заключения, цена объектов, определенная советом директоров (наблюдательным советом) общества в соответствии с настоящей статьей, признается недостоверной.

3. Согласно статье 7 Федерального закона от 05.01.2006 N 7-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об акционерных обществах», статьи 84.7 и 84.8 Федерального закона «Об акционерных обществах» при выкупе лицом, которое приобрело более 95 процентов акций открытого общества, ценных бумаг открытого общества по требованию данного лица или владельцев оставшихся акций цена выкупаемых ценных бумаг в случаях, предусмотренных настоящей статьей, не может быть ниже стоимости, определенной независимым оценщиком в отчете об оценке ценных бумаг и подтвержденной СРОО при проведении экспертизы такого отчета. Порядок проведения экспертизы отчета об оценке ценных бумаг, а также требования и порядок выбора СРОО, осуществляющей проведение экспертизы, определяются федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим регулирование оценочной деятельности.

В отличие от двух первых случаев, экспертиза может проводиться СРОО, членом которой оценщик, составивший отчет, не является.

Таким образом, во всех трех случаях обязательного проведения экспертизы, предусмотренных законодательством, экспертиза направлена, в первую очередь, на проверку стоимости, определенной в отчете об оценке, в рамках проверки соблюдения оценщиком требований законодательства. При этом отсутствует единый подход к результатам экспертизы: в первом случае — это признание недостоверной стоимости, полученной в отчете, во втором — цены, установленной на основе отчета об оценке, в третьем – результатом экспертизы должно стать подтверждение стоимости в отчете.

Порядок проведения экспертизы отчетов об оценке

Законодатель не установил единый порядок проведения экспертизы отчетов об оценке. Согласно п.11 Федерального стандарта оценки № 13 «При проведении экспертизы отчета об оценке осуществляется совокупность мероприятий по проверке соблюдения оценщиком при проведении оценки объекта оценки требований законодательства Российской Федерации об оценочной деятельности и договора об оценке, а также достаточности и достоверности используемой информации, обоснованности сделанных оценщиком допущений, использования или отказа от использования подходов к оценке, согласования (обобщения) результатов расчетов стоимости объекта оценки при использовании различных подходов к оценке и методов оценки.»

Термины достаточности и достоверности раскрыты далее в п. 19 ФСО №1. Информация считается достаточной, если использование дополнительной информации не ведет к существенному изменению характеристик, использованных при проведении оценки объекта оценки, а также не ведет к существенному изменению итоговой величины стоимости объекта оценки. Информация считается достоверной, если данная информация соответствует действительности и позволяет пользователю отчета об оценке делать правильные выводы о характеристиках, исследовавшихся оценщиком при проведении оценки и определении итоговой величины стоимости объекта оценки, и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения.

Порядок проведения экспертизы применительно к вышеуказанному третьему случаю обязательного проведения экспертизы установлен Приказом Минэкономразвития России от 29 сентября 2006 г. N 303. Данный порядок в обобщенной форме содержит требования законодательства к отчету об оценке применительно к проведению экспертизы, и уточняет, что в результате экспертизы выдается либо мотивированное положительное экспертное заключение, которое является подтверждением рыночной стоимости, определенной независимым оценщиком, либо отрицательное.

Кроме порядка проведения экспертизы отчетов об оценке, установленного для третьего случая, порядок экспертизы был регламентирован для Росимущества Приказом Федерального агентства по управлению федеральным имуществом от 09.10.2007 №185 «Об утверждении порядка проведения экспертизы отчетов об оценке», однако в связи с преобразованием ФАУФИ в ФАУГИ данный приказ утратил силу.

Национальным советом по оценочной деятельности (НСОД) подготовлены «Рекомендации НСОД по проведению экспертизы отчетов по оценке» (Протокол № 3 от 05 марта 2009 г.). В данном документе НСОД рекомендует всем потребителям услуг по оценке, с целью получения квалифицированных объективных экспертных заключений, привлекать для проведения экспертиз отчетов об оценке экспертные советы СРОО.

В законодательстве СРОО в общем случае не ограничены в отношении проведения экспертизы отчетов об оценки оценщиков, являющихся членами других СРОО. Кроме того, законодательством в отношении экспертизы отчетов об оценке не установлены какие-либо ограничения в отношении субъектов, имеющих право проводить экспертизу отчетов об оценке. Вместе с тем во всех случаях обязательного проведения экспертизы отчетов об оценке в качестве такого субъекта определены СРОО, при этом как указано в статье 24.2 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ от 29 июля 1998г экспертизу отчетов об оценке ценных бумаг, а также экспертизу иных видов отчетов оценщиков в соответствии с законодательством осуществляет экспертный совет СРОО.

СРОО самостоятельно утверждают собственные положения о проведения экспертизы. При этом, например, у Российского общества оценщиков есть два документа: «Положение о порядке проведения экспертизы отчетов Российским обществом оценщиков» от 27 мая 2009 года и «Методические рекомендации по экспертизе отчетов об оценке» 25 июня 2008 г. В первом описывается общие и организационные положения, во втором методические.

Проблемы экспертизы отчетов об оценке

Краеугольным камнем противоречий существующих положений по экспертизе отчетов об оценке является отношение к выявлению и указанию замечаний, существенно влияющих на стоимость, в терминах законодательства: проверка достоверности и наличия фактов введения в заблуждение. Существующие положения различных СРОО предполагают возможность проведения экспертизы на соответствие законодательству без проверки на наличие таких замечаний. В частности, вышеуказанные Методические рекомендации РОО содержат административную экспертизу (экспертизу соблюдения) и техническую экспертизу, которые допускают отсутствие проверки точности расчетов и достоверность данных. При этом в определении административной экспертизы указано, что она проводится для проверки всем требованиям или нормам (Федеральным стандартам оценки и Федеральному закону «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ от 29 июля 1998г).

В настоящее время отсутствуют четкие единые требования к процедуре экспертизы отчётов об оценке и к содержанию экспертных заключений, понятные всем субъектам рынка оценочных услуг. В тоже время экспертные советы СРОО, множество государственных и коммерческих организаций (в т.ч. ФАУГИ и его территориальные органы, Комитеты по управлению имуществом субъектов РФ и муниципальных образований, РЖД, МРСК, Газпром, Лукойл, Госкорпорации, банки и многие другие) проводят экспертизу отчетов об оценке и выносят своё решение о качестве работы оценщиков. Опыт общения с экспертами, проверяющими отчеты об оценке, показывает, что далеко не все они понимают сложность, важность и ответственность своей работы. Нередки случаи, когда экспертизу отчетов об оценке проводят специалисты, не имеющие необходимых знаний и опыта даже по оценке. В результате в таких заключениях замечания носят не просто формальный, но зачастую и ошибочный характер. Оценщики, получив такое «заключение-рекламацию», не знают, что делать, и как реагировать на замечания эксперта. Подобное положение характерно для всех регионов России. На наш взгляд, также недопустима ситуация, когда на один и тот же отчёт об оценке в зависимости от того, кто проводит экспертизу, может быть выдано как положительное, так и отрицательное заключение или два отрицательных, но с замечаниями взаимоисключающими друг друга.

Не лучше и другая ситуация, когда выдаётся положительное заключение на отчёт об оценке, в котором содержатся ошибки, необходимость исправления которых очевидна, например, наличие двойного счёта или арифметические ошибки, существенно влияющие на величину рыночной стоимости. Вред такого «государственного» и «профессионального» подхода к экспертизе отчётов об оценке очевиден: в случае своевременного выявления факта подготовки такого «положительного» заключения и исправления ошибок, содержащихся в отчёте об оценке, итоговая величина рыночной стоимости изменяется в разы или в десятки раз, что, при совершении сделки по стоимости указанной в первоначальной версии отчёта, могло нанести ущерб, например, государству в миллиарды рублей.

Обучение экспертизе отчетов об оценке

С начала 2009 года ЗАО «Экспертный совет» провел цикл семинаров – мастер-классов «Экспертиза отчётов об оценке объектов недвижимости и бизнеса». Семинар был проведён в десяти региональных центрах России: г. Краснодар, г. Ростов-на-Дону, г. Воронеж, г. Казань, г. Самара, г. Уфа, г. Екатеринбург, г. Челябинск, г. Пермь, г. Новосибирск.

Авторами и ведущими семинаров – мастер-классов являются А.В. Каминский и К.Е. Калинкина. А.В. Каминский в 2002-2005 гг. возглавлял Экспертный совет РОО, а затем с 2005г. по 2008г. работал заместителем начальника Управления – начальником отдела оценки Управления учета имущества, анализа, оценки и контроля его использования Росимущества. К.Е. Калинкина, к.э.н., член Экспертного совета и вице-президент НП «СРО АРМО» в тот же период (2005-2008 гг.) организовывала и проводила экспертизу отчетов об оценке пакетов акций в Росимуществе. Семинар был подготовлен по результатам проведения в Росимуществе экспертизы более двенадцати тысяч отчетов об оценке собственности, стажировок специалистов территориальных управлений Росимущества, а также с учётом опыта лучших российских и международных оценочных компаний. Партнерами и соорганизаторами семинаров выступали СРОО оценщиков и их региональные отделения: Ассоциация российских магистров оценки, Межрегиональный союз оценщиков, Российское общество оценщиков, Национальная коллегия специалистов-оценщиков, а также государственные органы власти, высшие учебные заведения и образовательные центры. Информационным партнёром ЗАО «Экспертный совет» является «Аppraiser.ru. Вестник оценщика»

В семинарах приняли участие около 500 человек: члены экспертных советов СРО оценщиков, ведущие оценщики и эксперты оценочных компаний, сотрудники профильных подразделений государственных и муниципальных органов власти, выступающие заказчиками оценочных работ и осуществляющие экспертизу отчетов об оценке, представители крупных коммерческих структур, в том числе банков и финансово-промышленных групп.

На семинарах, на основе содержательной части фрагментов заключений Росимущества и СРОО, рассматривались нарушения законодательства об оценочной деятельности, допущенные оценщиками в отчётах об оценке объектов недвижимости и бизнеса, обсуждаются варианты их исправления. Основное внимание уделялось рассмотрению ошибок, исправление которых существенно влияет (может повлиять) на итоговую величину рыночной стоимости объекта оценки. Участники семинара имели возможность закрепить рассмотренный материал на мастер-классе в процессе самостоятельной подготовки замечаний на фрагменты реальных, но обезличенных отчётов об оценке с последующим обсуждением и анализом их работы авторами семинара.

На семинарах рассматривались примеры экспертных заключений, содержащих ошибочные замечания, подготовленные различными организациями. На конкретных примерах демонстрировались ответственность экспертов за решения, принятые на основе подготовленных ими заключений на отчёты об оценке, предлагались эффективные механизмы защиты оценщиков от произвола некомпетентных экспертов.

В начале семинара участники часто высказывали мнение, что экспертизой отчетов могут заниматься оценщики, обладающие базовыми знаниями в области оценки, а возможно и не имеющие таковых. Мастер-класс по подготовке экспертных заключений показал участникам семинара, что подготовить качественное отрицательное заключение на отчёт об оценке очень непросто. По результатам мастер-класса все участники семинара признали, что экспертами должны быть только наиболее опытные оценщики. В случае наличия ошибок в отчёте об оценке эксперт должен не только выявить их, но и сформулировать замечания, понятные не только оценщику, но и заказчику отчёта, из которых ясна существенность нарушений с точки зрения влияния их на стоимость. На семинаре на конкретных примерах показывалось, что заказчика, в подавляющем большинстве случаев, не интересует экспертиза по формальным признакам. Нужна стоимостная экспертиза, направленная на выявление возможных ошибок в отчётах об оценке, существенно влияющих на итоговую величину рыночной стоимости объекта оценки.

Разработка единых методических рекомендаций по экспертизе отчетов об оценке

14 июля 2009 года состоялось расширенное заседание Экспертного совета НП «АРМО», основным вопросом, рассматриваемым на Заседании, был вопрос о требованиях к проведению экспертизы отчетов об оценке, а также о требованиях к содержательной части экспертных заключений. На заседании присутствовали крупнейшие заказчики оценочных работ – представители Министерства обороны Российской Федерации, ОАО «РЖД», ОАО «ЛУКОЙЛ» и ГК «Олимпстрой».

Приглашенные представители заказчиков оценочных работ и экспертизы отчетов об оценке сошлись во мнении, что экспертиза отчетов об оценке на соответствие законодательству об оценочной деятельности в РФ может производиться только с точки зрения стоимости объекта оценки. Они согласились с тем, что их интересует итоговая величина стоимости объекта оценки и возможные последствия неправильного ее определения, а именно, какой материальный ущерб может быть нанесен в результате использования неверной оценочной стоимости при проведении сделки. Таким образом, в экспертизе отчета об оценке заказчиков, прежде всего, интересует, содержит ли отчет об оценке ошибки, исправление которых влечет за собой существенное изменение стоимости. Итогом заседания стало принятие требований к содержательной части экспертного заключения на отчет об оценке, не соответствующий законодательству об оценочной деятельности в РФ. Также было принято решение о создании рабочей группы по разработке Методических рекомендаций по проведению экспертизы отчетов об оценке.

6 августа 2009 года состоялось первое заседание рабочей группы, в состав которой вошли: представители СРОО: НП «АРМО», НП «МСО», НП «ОПЭО»; члены СРО «РОО» и «СМАО»; представители государственных структур: Федеральная служба по финансовым рынкам, Управление Федеральной налоговой службы по г. Москве, ГУ Московская лаборатория судебной экспертизы Министерства юстиции РФ, Фонд имущества г. Санкт-Петербурга, Санкт-Петербургское ГУП «Городское управление инвентаризации и оценки недвижимости» (ГУП «ГУИОН»); представители крупнейших корпоративных заказчиков оценки: ОАО «РЖД», ОАО «ЛУКОЙЛ», ГК «Олимпстрой», Фонд «РЖС», ОАО «Газпром», ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания», ГК «Ростехнологии»; представители банковских структур: ГК «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», ОАО «Газпромбанк», ОАО «Российский Сельскохозяйственный Банк», Ассоциация Российских банков (АРБ).

На заседании вновь была поднята проблема существования множества видов экспертиз. Все участники рабочей группы согласились с тем, что административная и техническая экспертиза (в терминах Международных стандартов оценки (МСО)) не имеют права на существование, поскольку противоречат действующему законодательству об оценочной деятельности.

Рассматривались и другие методические проблемы экспертизы отчетов об оценке. В частности, оживленное обсуждение вызвал вопрос о необходимости осмотра объекта оценки при проведении экспертизы в связи с необходимостью проверки достоверности информации об объекте оценки. Большинство участников выразило мнение, что эксперт проводит экспертизу при допущении, что информация по объекту оценки, приведенная в отчете, может считаться достоверной, если у эксперта отсутствуют основания считать иначе; объектом исследования является отчет об оценке, а не объект оценки, а подтвердить характеристики объекта оценки на прошедшую дату оценки физически невозможно.

Результатом заседания группы стало утверждение структуры Методических рекомендаций по экспертизе отчетов об оценке и требований к содержательной части экспертного заключения на отчет об оценке.

——
1 В настоящее время — Росимущество
2 в случаях:
— определения денежной оценки имущества, вносимого в оплату акций, при оплате дополнительных акций неденежными средствами (пункт 3 статьи 34 Закона об акционерных обществах);
— определения цены, по которой оплачиваются дополнительные акции общества, размещаемые посредством подписки (пункт 1 статьи 36 Закона об акционерных обществах);
— определения цены, по которой оплачиваются эмиссионные ценные бумаги общества, размещаемые посредством подписки (пункт 1 статьи 38 Закона об акционерных обществах);
— определения цены приобретения обществом размещенных акций (пункт 4 статьи 72 Закона об акционерных обществах);
— определения цены выкупа акций обществом у акционеров (пункт 3 статьи 75 Закона об акционерных обществах);
— определения цены отчуждаемого или приобретаемого имущества (услуг) в рамках крупной сделки (пункт 2 статьи 78, пункт 2 статьи 79 Закона об акционерных обществах);
— определения цены отчуждаемых либо приобретаемых имущества или услуг в рамках сделки с заинтересованностью (пункт 7 статьи 83 Закона об акционерных обществах).
3 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)», утвержденного Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года N 256.

Поделиться ссылкой в социальных сетях:

Отчет для оценки склада в отпускных ценах «Стоимостная оценка склада в ценах номенклатуры»

14 марта 2017

Сегодня мы разберем отчет «Стоимостная оценка склада в ценах номенклатуры».

Этот отчет используется для получения информации о стоимостной оценке склада в ценах закупки и отпускных ценах. Также с его помощью можно провести анализ потенциального объема продаж в стоимостном выражении и правильности создания отпускных цен. Отчет формируется на выбранную дату и имеет два режима создания: оперативный и неоперативный.

Оперативный режим (остатки) формирует остаток товара по оптовым складам на выбранную дату.

Он показывает:

· количество (товар имеющийся на данный момент на складе, берется из регистра «Товары на складах»),

· цену (согласно выбранному типу цен, указывается в валюте управленческого учета, установленной в параметрах учета),

· стоимость (стоимость склада в выбранной цене на указанную дату).

Неоперативный режим – более полный вариант отчета, в котором можно увидеть себестоимость, наценку и рентабельность, на дату, выбранную в отчете. В отличии от Оперативного режима здесь можно будет увидеть информацию по складам. Отчет в этом режиме выводит:

· количество (остаток товара на выбранную дату, формируется на основании регистра «Партия товаров»),

· количество пересортов ( «неотфактурованный» товар, по которому не сходится движение по регистрам «Товар на складе» и «Партии товаров на складах»),

· себестоимость (общая себестоимость товара, которая формируется исходя из цены закупки и дополнительных расходов),

· цену (цена единицы товара, которая выбрана в настройках), стоимость (цена товара умноженная на текущий остаток товара на складе),

· наценку (показывает нам будущую валовую прибыль, которую мы сможем получить, продав весь текущий остаток, и рассчитывается как стоимость минус себестоимость),

· рентабельность (наценка деленная на стоимость).

Следовательно, этот отчет показывает себестоимость товара на складе и дает возможность оценить ориентировочно ожидаемую валовую прибыль. При этом надо учитывать, что партионный учет в базе должен вестись корректно.

Также можно сохранить настройки отчета для последующего использования и сам сформированный отчет во внешнем файле.